10 月 4 日週五，美國勞工統計局公佈報告顯示，美國 9 月就業增長大幅超出預期，創下今年 3 月以來的最大增幅，失業率意外下降，工資同比漲幅上升，緩解了人們對美國勞動力市場惡化的擔憂。
美國 9 月非農就業人口增加 25.4 萬人，遠超預期的 15 萬人，超出媒體調查的所有經濟學家的預期。8 月數據從 14.2 萬人上修至 15.9 萬人，7 月就業數據被上修的幅度更大，上修 5.5 萬人至 14.4 萬人，也即 8 月和 7 月的就業合計上修 7.2 萬人。
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9 月私營部門就業人口增加 22.3 萬人，預期增加 12.5 萬人，8 月前值為增加 11.8 萬人。9 月製造業就業人口減少 0.7 萬人，預期為減少 0.8 萬人，8 月前值為減少 2.4 萬人。衡量私營就業變化廣度的就業擴散指數升至今年年初以來的最高水平。
細分行業來看，餐館和酒吧是 9 月新增就業崗位最多的行業，酒店和餐飲業新增了 6.9 萬個職位，而過去 12 個月平均新增職位僅為 1.4 萬個。醫療保健行業一直是就業增長的領頭羊，增加了 4.5 萬個職位。政府部門增加了 3.1 萬個職位。其他就業增加居前的行業包括：社會救助 2.7 萬個和建築業 2.5 萬個。
美國 9 月失業率 4.1%，低於預期的 4.2%，8 月前值為 4.2%。
一項更為全面的失業率衡量指標（包括找工作灰心的人和因經濟原因從事兼職工作的人）下降至 7.7%，這是近一年來的首次下降。
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就業增長勢頭強勁，這也影響到了工資水平，同比和環比薪資增幅均高於預期。9 月平均每小時工資同比增長 4%，為 5 月以來的最高，預期增 3.8%，8 月前值為增 3.8%。美國 9 月平均每小時工資環比增長 0.4%，預期增長 0.3%，8 月前值為 0.4%。生產和非管理崗人員的工資增長降至 3.9%。
美聯儲官員們密切關注工資增長，因為它有助於預測消費者支出，這是美國經濟的主要引擎。
9 月平均每週工時 34.2 小時，預期為 34.3 小時，8 月前值為 34.3 小時。
9 月勞動力參與率穩定在 62.7%，預期為 62.7%，8 月前值也是 62.7%，也是連續第三個月保持在 62.7%。25-54 歲工人（也稱為黃金年齡工人）的就業參與率下降至 83.8%。
用於計算失業率的家庭就業調查顯示出更為強勁的就業增長前景，這部分就業人數增加了 43 萬人，就業/人口比率上升至 60.2%，上升了 0.2 個百分點。
<h2>“新美聯儲通訊社”：就業報告強勁</h2>
此前，一系列數據顯示美國勞動力市場降温，例如非農失業率在大多數前幾次的報告中呈明顯上升的趨勢，ISM 製造業的就業指數持續疲軟，外加就業增長的其他指標有所降温，這使得勞動力市場的相關數據甚至超過通脹，成為最受關注的經濟數據。政策制定者和投資者以此評估是否釋放了更多美國經濟能否軟着陸的信號。
由於擔心美國勞動力市場繼續惡化，美聯儲 9 月大舉降息 50 個基點。美聯儲主席鮑威爾本週一表示，美國勞動力市場穩健，但在過去一年中明顯降温。保護勞動力市場是美聯儲決定在 9 月以更大幅度降息啓動寬鬆週期的部分原因。“我們認為不需要看到勞動力市場狀況的進一步降温，才能實現美聯儲 2% 的通脹目標。”
9 月最新的非農數據公佈後，交易員取消了 11 月降息 50 個基點的押注，對美聯儲未來四次會議降息幅度的預期不到 100 個基點。
結合本週早些時候的幾個勞動力市場數據，如 ADP 就業數據和 JOLTS 職位空缺，表明美國勞動力需求仍然健康，而裁員人數仍然很低，這些就業報告明顯緩解人們對勞動力市場降温過快的擔憂。
有 “新美聯儲通訊社” 之稱的 Nick Timiraos 評論稱：
<blockquote>
這是一份非常強勁的就業報告。用三個月的平均值來計算，8 月的就業人數增長從 11.6 萬上調至 14 萬，9 月的就業人數增長為 18.6 萬。
美國 9 月非農就業報告可能會關閉 FOMC 於 11 月份降息 50 個基點的大門，屆時的降息幅度可能只有 25 個基點。
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</blockquote>
<h2>波音罷工或影響 10 月非農</h2>
需要注意的是，10 月非農就業報告將包括上個月約 3.3 萬名波音公司工廠工人罷工的影響。另一場由美國碼頭工人發起的大規模罷工在經歷了三天後結束，可能不會對 10 月的非農就業數據產生直接影響。
然而，另一個問題是颶風海倫，它在美國東南部大片地區造成了人員傷亡和破壞。這裏的部分地區正在努力重新開放道路和恢復供電，這表明企業需要時間才能恢復。
<h2>美股大漲，美債大跌</h2>
美國 9 月非農就業報告公佈後，美股期貨漲幅擴大，美元指數短線拉昇，美國國債收益率拉昇，現貨黃金下挫：
<ul>
<li>美股盤前，納斯達克 100 指數期貨漲 1%。</li>
<li>兩年期美債收益率一度飆升 16 個基點至 3.87%，10 年期國債收益率上漲 9 個基點至 3.94%。</li>
<li>美元指數短線拉昇逾 60 點。離岸人民幣兑美元日內跌近 400 點。</li>
<li>黃金在非農報告出爐後，短線較稍早高點急跌約 30 美元。</li>
</ul>

納斯達克綜合指數

納斯達克 100 指數

納指 100 ETF - Invesco

美國 9 月非農就業增加 25.4 萬人，預期 15 萬人，8 月和 7 月就業合計上修 7.2 萬人。9 月失業率 4.1%，低於預期的 4.2%，8 月為 4.2%。9 月平均每小時工資同比增長 4%、環比增長 0.4%，均高於預期。交易員取消了 11 月降息 50 基點的押注。“新美聯儲通訊社” 稱，這是一份非常強勁的就業報告。

- 美國 9 月非農就業人口增加 25.4 萬人，失業率降至 4.1%。
- 工資同比增長 4%，為 5 月以來最高，反映勞動力市場強勁。
- 美股大漲，美債收益率上升，市場對未來降息預期調整。

美國 9 月非農就業人口增加 25.4 萬人遠超預期，失業率回落，薪資增長強勁