北水動向 | 北水成交淨買入 20.66 億 內資搶籌阿里巴巴超 36 億 全天拋售港交所

智通財經 APP 獲悉，10 月 8 日港股市場，北水成交淨買入 20.66 億港元，其中港股通 (滬) 成交淨買入 4.37 億港元，港股通 (深) 成交淨買入 16.29 億港元。

北水淨買入最多的個股是阿里巴巴-W(09988)、中芯國際 (00981)、小米集團-W(01810)。北水淨賣出最多的個股是港交所 (00388)、中海油 (00883)、中國移動 (00941)。

港股通 (滬) 活躍成交股

港股通 (深) 活躍成交股

阿里巴巴-W(09988) 獲淨買入 36.24 億港元。消息面上，摩根士丹利發表報告，南向資金於 9 月首周對阿里巴巴的持股 0.4%，至 9 月底持股升至 2.7%。據 Wind 數據淨增量流入達 390 億元人民幣 (約 55 億美元)，並估計南向資金持股可能達到低雙位數 (%)，參考其他股份首年入港股通持股平均持股，大摩基本情況估計是南向資金一年內對阿里巴巴持股比例為 8% 至 17%，預期淨流入 130 億至 170 億美元 (約 1,010 億至 1,321 億港元)。

中芯國際 (00981) 獲淨買入 18.08 億港元。消息面上，高盛發表研究報告指，預計晶圓企業會因為對國產半導體制造的需求上升而受惠，推動長期收入擴張，但利潤仍因為定價及產能擴充帶來的折舊負擔而受壓。該行指，內地晶圓廠為了抓緊本地需求上升而按計劃擴張產能，對長期機遇持正面看法。華泰證券此前表示，看好後續港股半導體制造板塊估值修復持續性。

快手-W(01024) 獲淨買入 1.45 億港元。消息面上，里昂發研報指，快手電商策略關注推動產品銷售多於補貼銷售，看好其通過全面推廣平台及簡單的廣告產品持續推動內部廣告轉化，同時可以見到來自短戲劇、小遊戲及小説的外部廣告支出。另一方面，公司的 AI 應用也會改善內容創造及建議。其中，可靈大模型可創造 1 分鐘以上影片。該行預計，快手可維持約 15% 商品交易總額增長，下半年經調整純利約 85 億元人民幣。

北水資金加倉中資券商股，中金公司 (03908)、中信證券 (06030) 分別獲淨買入 1.4 億、6747 萬港元。消息面上，瑞銀髮表研究報告指，相信證券行業正出現多個催化因素，包括宏觀層面上，內地降準、降息及下調存量房貸款利率；在資本市場方面，建立市值管理指引，支持股份回購，以及吸引長期資金進入股市。在板塊方面，行業整合料加快，改善競爭環境。該行認為，券商股 A 股的估值仍然較便宜，但與歷史平均估值相比，H 股的估值則不算便宜。

騰訊 (00700) 遭淨賣出 2.93 億港元。消息面上，據港交所公開信息顯示，騰訊控股三季度回購金額達 359 億港元。今年前三個季度騰訊已累計回購 2.5 億股，回購總額達到 882.6 億港元，創歷史同期新高。截至 10 月 7 日收盤，騰訊今年已經回購超 890 億港元。按照目前的節奏，騰訊年初制定的 “超千億回購” 目標有望提前完成。

中海油 (00883) 遭淨賣出 6.96 億港元。消息面上，10 月 8 日，WTI 原油向下觸及 75 美元/桶，日內跌 2.4%。布倫特原油跌破 79 美元/桶，日內跌 2.2%。此前受中東緊張局勢加劇刺激，國際油價連續上漲。光大期貨認為，由於全球原油消費將進入季節性淡季，並且根據 OPEC+ 的最新線上會議內容，該組織將按計劃於 12 月逐步擴產，因此在不考慮不確定性較強的地緣因素的情況下，原油自身基本面影響偏空。在此背景下，若後續地緣局勢緩和，則油價短期或向下快速修復，中長期或中樞下移。

港交所 (00388) 遭淨賣出 23.83 億港元。消息面上，大摩發佈研報稱，港股市場第三季日均成交額達 1190 億港元，同比增長 21%，而 10 月市場勢頭仍然持續，不過日均成交額的反彈是否具可持續性仍然是關鍵。滙豐則指出，由於國慶期間資本市場投資者無法投資 A 股，因此日均交易額 (ADT) 的激增只是短時間的。該行認為其股價進一步上升空間有限。

此外，小米集團-W(01810) 獲淨買入 8.33 億港元。而中國移動 (00941)、融創中國 (01918) 分別遭淨賣出 4.3 億、3.66 億港元。