五連漲，英偉達距離新高一步之遙！Blackwell 產量明年初有望超過 Hopper

10 月 8 日週二，在美國首都華盛頓特區的 “AI Summit DC” 人工智能峯會上，“AI 寵兒” 英偉達公司高管表示，其下一代 Blackwell 芯片將於今年四季度向客户發貨，且能源效率優異。

英偉達：Blackwell 平台基本上是考慮到能效而構建的，英偉達還有諸多軟件服務

英偉達副總裁兼企業平台總經理 Bob Pette 稱，“Blackwell 平台基本上是考慮到能效而構建的”，在 Blackwell 上開發 OpenAI 的 GPT-4 軟件需要 3 吉瓦（gigawatts）的電力，而十年前，這一過程需要高達 5500 吉瓦電力。有分析稱，人工智能計算熱潮曾引發對電力使用的擔憂。

在題為 “加速計算和人工智能的變革力量” 主題演講中，上述高管介紹了英偉達的加速計算平台如何在下一波 AI、傳感器處理、數字孿生、網絡安全、自主系統等領域提供突破性的性能。

他稱，當今在全球範圍內即將看到有更多行業採用 AI，預計人工智能將在所有利用該技術的行業裏產生高達 20 萬億美元的影響。

他還重點介紹了英偉達的人工智能軟件服務和各類軟件平台。有分析稱，銷售軟件是英偉達戰略的一部分，旨在確保客户不僅尋求該公司炙手可熱的 AI 芯片處理器，也能帶來硬件銷售之外的經常性收入來源，通過展示軟件，英偉達希望證明自己不僅僅是一家芯片公司：

“一方面，突出其軟件可以吸引開發人員使用英偉達的產品，基於其服務的開發人員越多，就會有更多公司尋求使用這些英偉達的軟件平台。

同時，英偉達在硬件領域面臨 AMD 和英特爾等長期對手的日益激烈競爭，其客户也在開發自研芯片來支持 AI 軟件，可能會在未來削弱英偉達利潤，所以該公司最終目標是利用軟件留住客户。”

週二的 AI 峯會活動令英偉達盤初股價最高漲 4.1%，至 7 月 11 日以來的三個月最高。英偉達已連漲五日，市值站上 3.2 萬美元，週一便超越微軟成為僅次於蘋果的全球市值第二大公司。

過去一個月，英偉達股價處在上行通道，較 9 月 6 日報道稱美國司法部尋求調查其以來的低位反彈超 28%，主要因公司 CEO 黃仁勳和各類合作伙伴造勢稱 Blackwell 下一代 AI 芯片 “需求瘋狂”。

週二英偉達的芯片代工廠鴻海集團證實正在墨西哥建設全球最大的 GB200 生產設施，被市場視為對 Blackwell 芯片長期需求強勁的證據。

英偉達：正 “引領” AI 技術的使用範圍擴大到更多領域，為新一輪工業革命奠基，尤其有可能改變醫療行業

在軟件進展方面，據英偉達高管今日介紹，公司擁有英偉達 NIM Agent Blueprints、NIM 和 NeMo 等多個 AI 軟件平台。其中，NIM Agent Blueprints 旨在幫助企業開發生成式 AI 應用程序，NIM 能快速組合聊天機器人和 AI 助手，NeMo 為企業提供了構建自定義生成式 AI 模型的方法。

從美國電信巨頭 AT&T、國際會計師事務所德勤、人工智能和機器學習軟件服務提供商 Quantiphi，到美國國家癌症研究所和搜尋地外文明的 SETI 研究所等科研機構都在使用英偉達的軟件技術，幫助員工完成軟件開發和網絡工程工作，甚至是尋找外星生命的跡象。

例如，AT&T 正與 Quantiphi 合作創建一個對話式 AI 平台，協助員工完成軟件開發和金融服務任務。美國佛羅里達大學使用英偉達 NIM 和 NeMo 平台改進面向助教的學習管理系統；德勤將英偉達 NIM Agent Blueprint 與自己的網絡安全產品一起使用，美國國家癌症研究所用其幫助減少開發新型藥物分子的時間和成本；SETI 研究所則使用英偉達的 Holoscan 軟件工具包，開發用於接收和分析來自太空無線電波的軟件。

同時，英偉達還與卡內基梅隆大學和匹茲堡大學合作，建立了兩個新的 AI 技術社區中心。與卡內基梅隆大學聯合成立的 “英偉達機器人、自主和 AI 中心” 將為學生、教師和研究人員提供與機器人和自主相關的技，與匹茲堡大學合作的 “AI 和智能系統中心” 將圍繞針對健康科學的 AI 展開。

此外，週二谷歌宣佈英偉達的 Nvidia Nim 在 Google Kubernetes 引擎上可用，台積電正在使用英偉達的計算光刻平台 Culitho 進行生產。

英偉達的高管稱，其正在 “引領” AI 技術的使用範圍擴大到更多領域，為新一輪工業革命奠定基礎。這一舉措還包括為人工智能尋找更多定製化用途：

“儘管 OpenAI 的 ChatGPT 等工具通常很有用，但它們往往會重複我們在互聯網上發佈的內容，這樣的服務不會找到治療癌症的方法，也不會幫助經營特定的商業業務。

相反，人們需要一個針對特定目的而定製化的更小型人工智能模型。這種軟件是英偉達不斷擴展的產品和服務系列一部分，總體目標是幫助公司更輕鬆地整合使用人工智能所需的一切。”

這位高管特別提到，人工智能尤其有可能改變醫療保健行業。而英偉達在過去十年來一直在通過開發藥物研發業務為這一轉變做準備。

大摩最新研報看好 Blackwell 最強芯片的創收潛力，英偉達預計增產從四季度開始持續到 2026 年

主流投行摩根士丹利也在同日發佈研報，對 Blackwell 下一代最強芯片在今年最後幾個月對公司營收的潛在提振持樂觀態度，並暗示最早明年初 Blackwell 的產量就會超過現有的 Hopper 芯片：

“根據我們對 GPU 測試供應鏈的檢查，Blackwell 芯片產量在第四季度應為 25 萬到 30 萬片左右，貢獻 50 億到 100 億美元的收入，這仍然符合大摩首席分析師 Joe Moore 的樂觀預測。Blackwell 芯片產量可能在明年初達到 75 萬到 80 萬片，比今年四季度增長近三倍。

同時，我們預計 Hopper 芯片的銷量（包括 H200 和 H20）在第四季度約為 150 萬片，並在 2025 年一季度逐漸下降至 100 萬，鑑於 Blackwell 的 B200 芯片價格比 Hopper 的 H200 高出約 60% 至 70%，Blackwell 帶來的收入應該會在 2025 年第一季度超過 Hopper。”

另一份分析師也在週一發佈看漲英偉達的研報。Melius Research 分析師 Ben Reitzes 表示，儘管英偉達股價經歷了長時間的反彈，但 “目前的狀況仍然相當不錯”：

“微軟、Alphabet 和 ChatGPT 母公司 OpenAI 等在 AI 方面的強勁支出，應該會繼續催化對英偉達核心 GPU 產品的消費。”

英偉達首席財務官 Colette Kress 曾在 8 月份預計，截至明年 1 月結束的公司第四財季將出貨價值數十億美元的 Blackwell 芯片。英偉達近期也稱對 Blackwell GPU 掩模進行了更改，以提高生產良率，增產計劃於第四季度開始，並持續到 2026 財年。