美聯儲多位高官稱不擔心 9 月 CPI，但有票委動搖，不反對 11 月暫停降息

週四公佈的數據顯示，美國 9 月 CPI 通脹漲幅超預期，標誌着近期通脹回落進程受阻。分析認為，高於預期的通脹數據，加上上週美國非農就業報告的強勁表現，可能會加劇關於美聯儲是否會在下個月選擇小幅降息或在 9 月大幅降息後暫停降息的討論。 週四，美聯儲多位高級官員發聲。他們大多認為，雖然美國通脹尚未達到 2%，但有信心通脹朝着正確的方向前進，並不太擔心 9 月的 CPI 通脹報告高於預期。不過，不算鷹派的今年票委亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克説，基於最近參差不齊的數據，他對 11 月暫停降息持絕對開放的態度。 從美聯儲 9 月公佈的最新點陣圖來看，美聯儲官員們計劃在年底前再降息半個百分點，許多人表示他們正在關注勞動力市場的動態。 雖然美國 9 月通脹全線超預期，但當日公佈的首申失業金數據飆升至一年最高，投資者更加看重勞動力市場放緩帶來的影響，交易員們押注 11 月降息 25 基點的可能性升至 80% 以上。 美聯儲三號人物：通脹下行趨勢仍相當穩固 美聯儲三號人物、紐約聯儲主席威廉姆斯表示，通脹率尚未達到 2% 的目標，但他有信心，通脹正朝着正確的方向前進。儘管存在小波折，美國通脹下行的整體趨勢仍相當穩固。通脹降温是普遍的，各種勞動力市場的指標表明，勞動力不太可能成為價格壓力的來源。 威廉姆斯認為，實現通脹和就業目標的風險已經得到更好的平衡，數據描繪了一幅美國經濟已恢復平衡的景象。隨着時間的推移，將貨幣政策轉向中性是合適的。隨着實現價格穩定取得進展，轉向更為中性的貨幣政策立場，將有助於保持經濟和勞動力市場的強勁。美聯儲將繼續基於經濟數據做出政策決定。 威廉姆斯稱讚美國勞動力市場在過去一年雖然有所降温，但仍保持穩健。他指出，這應該為美聯儲提供空間，將利率調整至既不拖累也不刺激經濟的水平。 芝加哥聯儲主席：不太擔心 9 月 CPI 高於預期 芝加哥聯儲主席 Goolsbee 表示，最新的美國通脹數據基本符合預期。總體趨勢顯示通脹水平已經顯著下降。他並不太擔心 9 月的 CPI 通脹報告高於預期。 Goolsbee 表示，他本人對美聯儲主席鮑威爾之前的看法完全認同。需要更多思考美聯儲的雙重任務使命。Goolsbee 堅持認為，美聯儲已經不再只關注價格壓力。“12 到 18 個月的總體趨勢顯然是——通脹大幅下降，就業市場已經冷卻，就業市場達到我們認為的充分就業水平。” Goolsbee 説，美聯儲必須採取更長遠的視角，並密切關注當前經濟數據。他提到，需要關注職位空缺、離職率與聘僱率等數據。 Goolsbee 被認為比他的許多美聯儲同事更願意支持降息。他説，最近幾個月，美聯儲 FOMC 已經經歷了一系列在降息問題上勢均力敵的會議，他預計在之後的 FOMC 會議上，美聯儲內部可能還會有更多類似的勢均力敵的會議。 里士滿聯儲主席：對通脹得到控制越來越有信心 里士滿聯儲主席巴爾金表示，通脹率正在向着正確的方向變化。通脹水平已經明顯下降，但還不能宣佈抗通脹已取得勝利。對通脹得到控制正越來越有信心。 巴爾金説，美聯儲本應該從 2021 年就開始加息。如果美聯儲更早開始加息，那麼就沒有必要過快地大幅加息。美聯儲正試圖平衡就業市場與通脹面臨的風險。 巴爾金預計，降低利率將會帶來房地產市場需求升温的風險。美國住房需求增長的速度可能超過供給水平。 巴爾金還提到，美國債務的增加會帶來借貸成本上升的風險。 票委亞特蘭大聯儲主席：對 11 月暫停降息持開放態度 今年票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克投票支持上個月 50 基點的大幅降息，在那次會議上，他預計今年將再降息四分之一個百分點。博斯蒂克最新説，他完全支持上個月將利率降低半個百分點的決定，因為美聯儲已經在相當長的一段時間內將利率維持在 20 年的高位。 博斯蒂克週四表示，根據經濟前景，他認為在今年接下來的兩次會議上都降息或在其中一次降息都是合理的，但最近參差不齊的數據表明，“也許我們應該在 11 月暫停降息。我對這一點持絕對開放的態度。如果數據如我預期的那樣，我願意在最後兩次會議中的一次，不採取任何行動。” 博斯蒂克説，“我認為我們有能力耐心等待，讓事情再發展一段時間。我認為今天的 CPI 報告中的一些內容證實了這種觀點。” 博斯蒂克還説，他早就預計經濟數據會出現月度波動，這可能會使發現潛在趨勢變得複雜。不過，最新數據並沒有改變他對美聯儲明年需要進行一系列降息的預期： 我一直在説，我們應該預計數據會有所波動——我一直用的是 “不穩定” 這個詞。我們可能會不時收到不穩定的報告。但問題是，它們是否預示着一種新趨勢？ 博斯蒂克估計，所謂的中性利率，也就是既不會刺激也不會減緩經濟增長的利率，在 3%-3.5% 之間，他預計明年利率將降至接近這一水平。“這是一個走向中性的旅程，其中的細微差別是，你在這裏移動 25 個基點，在那裏移動 50 個基點，我不認為這些很重要。”