標普道指新高，中概低開高走但周跌近 7%，油價連漲兩週，人民幣周漲 270 點

9 月美國名義 PPI 環比持平上月，核心 PPI 環比增 0.2% 符合預期，凸顯通脹趨於温和，有助於緩解超預期 CPI 數據引發的通脹擔憂，市場預計美聯儲 11 月降息 25 基點概率從 83.3% 抬升至超 95%。美國密歇根大學消費者信心指數三個月來首次意外下跌，一年期通脹預期從 2.7% 升至 2.9%，消費者對高昂生活成本的持續不滿，抵消了對就業市場的樂觀看法。 後年票委、達拉斯聯儲主席洛根表示近期通脹數據令人欣喜，寬鬆的政策仍將抑制通脹，美國經濟依然強勁穩定。明年票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比呼應了最近的言論，即通脹已經降温、就業市場強勁。 國際方面，英國 8 月 GDP 在兩個月的停滯後恢復環比增長、符合預期。韓國央行轉向，降息 25 個基點為四年來首次。中東黎以局勢重新緊張，市場一直擔心以色列打擊伊朗石油基礎設施。 本週降息預期小幅上升（所有焦點集中在 2025 年，因為目前預計 2024 年降息次數仍不到 2 次） 財報季開局強勁振股市，美股主要指數齊漲並收於日高附近，小盤股指收漲 2.1%領漲，道指、標普創歷史新高，標普連續第五週上漲。多數板塊均上漲，僅可選消費品和科技板塊下跌。受摩根大通、富國銀行和貝萊德等華爾街大行強勁季度業績提振，金融板塊領漲。特斯拉 Robotaxi發佈令人失望，盤中一度跌超 10%，助攻網約車公司 Lyft和優步漲逾約 10%。中概低開高走但周跌近 7%，“蔚小理” 跌超 3%後均轉漲，老虎證券一度漲超 18%： 美股指數齊漲。標普 500 大盤收漲 34.98 點，漲幅 0.61%，報 5815.03 點，本週累計上漲 1.11%。與經濟週期密切相關的道指收漲 409.74 點，漲幅 0.97%，報 42863.86 點，本週累漲 1.21%。科技股居多的納指收漲 60.89 點，漲幅 0.33%，報 18342.94 點，本週累漲 1.13%。納指 100 漲幅 0.15%，本週累漲 1.18%。衡量納指 100 科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收漲 0.20%。對經濟週期更敏感的羅素 2000 小盤股指數收漲 2.10%，本週累漲 0.98%。恐慌指數 VIX 跌超 2%，報 20.46。 標普 500 指數創下今年第 45 個歷史新高，今年第一週 VIX 每天都收於 20 以上 美股行業 ETF 收盤多數上漲。區域銀行 ETF 漲近 3.5%，銀行業 ETF 漲近 3%，金融業 ETF 與生物科技指數 ETF 各漲近 2%。全球航空業 ETF、公用事業 ETF、半導體 ETF 及醫療業 ETF 漲幅則接近 1%。能源業 ETF、日常消費品 ETF 和網絡股指數 ETF 各漲至少 0.5%。而可選消費 ETF 則跌近 0.5%。 標普 500 指數的 11 個板塊多數上漲，可選消費品板塊跌 0.41%，信息技術/科技板塊收跌 0.03%，能源板塊漲約 0.5% 漲幅最小，金融板塊收漲 1.95%，工業板塊漲 1.79%，房地產板塊漲 1.06%，電信板塊漲約 0.7%，日常消費品板塊漲 0.52%，原材料板塊收漲 0.7%，醫療保健板塊漲 0.73%，公用事業板塊漲 0.89%，房地產板塊漲 1.06%。 “科技七姐妹”漲多跌少。亞馬遜收漲 1.16%，Meta 漲 1.05%，谷歌 A 漲 0.72%。 微軟漲 0.12%。而英偉達漲 0.7% 後微跌 0.01%，但全周漲近 8%，高盛上調英偉達股價目標 15 美元至 150 美元，維持評級在買入。蘋果跌 0.69%，特斯拉跌超 10.2% 後收跌 8.78%，全周跌近 13%，馬斯克交出的 Robotaxi 答卷市場並不滿意。 芯片股多數走高。費城半導體指數收漲 0.79%，行業 ETF SOXX 收漲 0.84%，英偉達兩倍做多 ETF 收跌 0.14%。台積電ADR 收漲 2.71%，AMD 收漲 2.26%，英特爾收漲 1.46%，科磊收漲 0.72%，高通收漲 0.87%，阿斯麥 ADR 收漲 0.81%，美光科技收漲 1.16%，Arm 控股收漲 1.43%，而博通收跌 2.27%。 AI概念股多數上漲。BullFrog AI 收漲 6.72%，英偉達持股的 AI 語音公司 SoundHound AI 收漲 1.45%，Snowflake 收漲 0.19%，C3.ai 收漲 3.85%，戴爾科技收漲 2.35%，CrowdStrike 收漲 1.68%，超微電腦收漲 2.86%，BigBear.ai 收漲 7.33%，甲骨文收漲 0.21%，而 Serve Robotics 收跌 7.66%，Palantir 收跌 0.02%。 中概指數轉漲。納斯達克中國金龍指數低開 1.9% 後迅速轉漲，收漲 0.91%，中國科技指數 ETF（CQQQ）收跌 0.67%，中概互聯網指數 ETF（KWEB）收漲 0.92%，富時中國 3 倍做多 ETF（YINN）收漲 1.52%，富時中國 3 倍做空 ETF（YANG）收跌 1.54%，“中國龍” ETF RONDHL CHINA ETF（DRAG）收漲 0.63%，XtrackersHarvest 中證 50（ASHS）收跌 1.6%，德銀嘉實滬深 300 指數 ETF（ASHR）收跌 1.18%。富時A50期指連續夜盤收漲2.33%，報13899.000點，盤中最高漲超3%。 熱門中概股中，極氪收跌 2.89%，百度收跌 0.26%，唯品會收跌 0.12%，而貝殼漲 4.04%，愛奇藝漲 3.91%，富途控股漲 3.59%，房多多收漲 4.92%，理想汽車收漲 0.67%，B 站收漲 1.03%，老虎證券收漲 6.29%，網易收漲 0.3%，蔚來收漲 0.32%，騰訊控股 ADR 收漲 0.98%，蒙牛乳業 ADR 收漲 0.29%，阿里巴巴收漲 0.79%，京東收漲 1.41%，新東方收漲 0.87%，拼多多收漲 2.25%，小鵬汽車收漲 1.9%，美團 ADR 收漲 0.66%，攜程網收漲 1.9%。 華爾街大行齊漲：美股財報季開幕，摩根大通收漲 4.44%，創近一年來最大盤中漲幅，Q3 淨利息收入意外增長，投行業務表現優異，營收、利潤皆超預期。貝萊德收漲 3.63% 創歷史新高，Q3 財報超預期，管理資產飆升至 11.5 萬億美元。富國銀行收漲 5.61% 創八個月最大漲幅，Q3 盈利超預期但收入欠佳。 其他重點個股中：（1）特斯拉機器人出租車首秀令人失望，助攻網約車巨頭優步收漲 10.81%，Lyft 收漲 9.59%。（2）波音將整體裁員大約 10%，適逢工廠罷工期間虧損加劇，盤後跌幅一度擴大至 2.9%。（3）伴隨比特幣大漲，“比特幣持倉大户” 微策投資 MSTR 收漲 15.95%，加密貨幣交易所 Coinbase 漲 7.37%；比特幣 ETF 中，兩倍做多比特幣 ETF 漲 11.37%，BTCW 漲 5.93%，EZBC 漲 5.84%，兩倍做空比特幣 ETF 則跌 11.61%。 歐股收高且全周累漲，金融服務類股漲 1%，電信類股下跌 0.4%成唯一下跌的板塊。高層換帥的汽車巨頭 Stellantis歐股跌近 3%，空客漲超 4%，與被摩根大通上調評級至增持的法拉利領跑： 歐洲 STOXX 600 指數收漲 0.55%，報 521.98 點，本週累計上漲 0.66%。歐元區 STOXX 50 指數收漲 0.68%。成分股中，德系豪車集體失利，大眾全球銷量大幅下滑 7%，大眾汽車和寶馬跌約 0.6%，穆迪將大眾汽車評級展望下調至 “負面”。 德國 DAX 30 指數收漲 0.85%，本週累計上漲 1.32%。法國 CAC 40 指數收漲 0.48%，本週累漲 0.48%。意大利富時 MIB 指數收漲 0.68%，本週累漲 2.13%。英國富時 100 指數收漲 0.19%，本週累跌 0.33%。荷蘭 AEX 指數收漲 0.51%，本週累漲 0.46%。西班牙 IBEX 35 指數收漲 0.54%，本週累漲 0.52%。 週五美債收益率全線下挫且短債收益率跌幅更深，兩年期美債收益率全周小幅累漲，10年期基債收益率失守 4.10%，但本週漲超12個基點，大致守住美國CPI數據發佈日的漲幅，終值數據確認德國9月CPI同比上升1.6%，10年期德債收益率本週漲超5個基點： 美債：尾盤時，對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率跌 0.82 個基點，報 3.9491%，北京時間 19:51 還曾漲至 3.9891%，本週累漲 2.73 個基點。 美國 10 年期基準國債收益率漲 2.57 個基點，報 4.0865%，北京時間 20:47 曾拉昇至 4.1141%，本週累計上漲 12.52 個基點，期內整體震盪上行。 今天美債收益率漲跌互現，本週長期美債收益率大幅跑贏短期美債收益率（10 年期累漲 12.52 個基點，兩年期累漲 2.73 個基點） 歐債：尾盤時，歐元區基準的 10 年期德債收益率漲 0.9 個基點，報 2.265%，本週累計上漲 5.5 個基點。兩年期德債收益率漲 0.2 個基點，本週累漲 3.2 個基點。10 年期英債收益率跌 0.3 個基點，本週累計上漲 7.7 個基點，兩年期英債收益率跌 1.6 個基點，本週累漲 3.2 個基點。法國 10 年期國債收益率漲 1.3 個基點，本週累漲 5.2 個基點。意大利 10 年期國債收益率漲 2.7 個基點，本週累漲 5.1 個基點。 美元指數週五微跌脱離八週新高，本週累漲不到0.4%，日元跌穿 149，全周累跌 0.3%，離岸人民幣週五漲超 130點一度升破 7.07元，全周累漲約 260點，比特幣漲約6%重拾6.3萬美元關口： 美元：美元指數 DXY 跌 0.07%，報 102.915 點，本週累計上漲 0.39%，整體震盪上行，交投於 102.292-103.178 點區間。瑞銀預計，美國名義利率可能會低於澳大利亞和英國等 G-10 中的一些主要國家。這種情況會使資產管理公司進行美元以外的多元化配置，以及海外投資者在美國加強美元對沖，預計美元全面走弱。 彭博美元指數跌 0.08%，報 1242.80 點，本週累漲 0.36%，整體交投區間為 1236.91-1246.87 點。 美元連續第二週上漲，一度上探近八週最高，但週五下跌 非美貨幣漲跌不一：歐元兑美元大致持平，報 1.0936，本週累跌 0.37%；英鎊兑美元漲 0.05%，報 1.3065，本週累跌 0.43%；美元兑瑞郎漲 0.10%，報 0.8573，本週累跌 0.12%；商品貨幣對中，澳元兑美元漲 0.15%、報 0.6751、本週累跌 0.66%，紐元兑美元漲 0.27%、報 0.6110，美元兑加元漲 0.17%、報 1.3764、本週累漲 1.38%。 日元：日元兑美元跌 0.38%，報 149.13 日元，，本週累跌 0.31%。日元兑歐元跌 0.39%，報 163.10 日元，本週累漲 0.11%。日元兑英鎊跌 0.49%，報 194.859 日元，本週累漲 0.12%。 離岸人民幣（CNH）：離岸人民幣兑美元尾盤漲 138 點，報 7.0711 元。本週，離岸人民幣累計上漲大約 266 點，10 月 8 日一度漲至 7.0464 元。 加密貨幣多數上漲：市值最大的龍頭比特幣尾盤漲 5.83%，報 63280.00 美元，本週累計上漲 0.90%。第二大的以太坊尾盤漲 4.13%，報 2466.00 美元，本週累漲 1.04%。 比特幣週五大幅上漲，從不到 59000 美元漲破 63000 美元 投資者獲利了結多頭頭寸，油價小幅收跌，受中東緊張局勢加劇影響，美油全周累漲 1.6%，布油全周漲 1.3%，均且連漲兩週且上週均大漲超 9%。： 美油：WTI 11 月原油期貨收跌 0.29 美元，跌幅 0.38%，報 75.56 美元/桶。美油在美股午盤前一度轉漲並站上 76 美元。 布油：布倫特 12 月原油期貨收跌 0.36 美元，跌幅 0.45%，報 79.04 美元/桶。布油在美股午盤曾接近轉漲。 週五油價微跌，美油站上 75 美元 消息面上：洲際交易所（ICE）數據顯示，對沖基金以八年來最快的速度減持布油空頭頭寸。美國 CFTC 數據顯示，10 月 8 日當週，投機者對原油看漲情緒降温。 天然氣：美國 11 月天然氣期貨收跌 1.61%，報 2.6320 美元/百萬英熱單位。歐洲基準的 TTF 荷蘭天然氣期貨收跌 1.00%，報 39.650 歐元/兆瓦時，本週累跌 3.29%。ICE 英國天然氣期貨收跌 0.46%，報 98.910 便士/千卡，本週累計下跌約 3.64%。 PPI數據加強降息預期，美元走軟支撐現貨金連續第二日走高，現貨黃金週五漲超 1%進一步逼近歷史最高，全周小幅轉漲，白銀也漲超 1%但全周跌 2%，倫敦金屬週五齊漲，但倫銅全周跌 1.3%： 黃金：COMEX 12 月黃金期貨尾盤漲 1.31% 至 2673.90 美元/盎司，逼近 9 月 26 日所創盤中歷史最高位 2708.70 美元，本週累漲 0.21% 整體 U 型反轉。現貨黃金尾盤時漲 1.02%，報 2656.59 美元/盎司，逼近 9 月 26 日所創歷史最高位 2685.58 美元，本週累計上漲 0.13%。 白銀：COMEX 12 月白銀期貨尾盤漲 1.24% 至 31.755 美元/盎司，本週累跌 2.03%。現貨白銀尾盤時漲 1.21%，報 31.5395 美元/盎司，本週累跌 2.05%。 美國 CFTC 數據顯示，10 月 8 日當週，投機者對黃金看漲情緒降温。 美元走軟支撐現貨金連續第二日走高 倫敦工業基本金屬全線上漲：經濟風向標 “銅博士” 收漲 68 美元，報 9792 美元/噸，本週累計下跌約 1.33%。倫鉛收漲超 1.45%，本週累跌超 2.46%。倫鋅收漲超 2.20%。倫鋁收漲近 1.78%。倫錫收漲超 1.20%，本週累跌超 1.75%。倫鎳收漲 1.84%。 COMEX 銅期貨漲 1.05%，報 4.4955 美元/磅，本週累跌 1.73%。 內盤期貨夜市幾乎全線收漲，玻璃和純鹼漲超 6% 領跑，雙焦和鐵礦石至少漲超 2.2%。 以下為 10月 11日 23:00以前更新內容 美國 9 月 PPI 環比 0% 低於預期值 0.1%，通脹進一步降温，有助於緩解超預期的 9 月 CPI 數據引發的通脹擔憂。另外，受累於生活成本偏高，美國密歇根大學消費者信心指數三個月來首次意外下跌，一年期通脹預期上升。 美股齊漲，中概指數盤中轉漲： 美股三大指數齊漲：標普 500 大盤一度漲近 0.7%。與經濟週期密切相關的道指一度漲近 0.8% 或 333 點。科技股居多的納指一度漲超 0.4%，羅素 2000 指數一度漲超 1.4%。 美股盤初，主要行業 ETF 多數上漲，區域銀行 ETF、銀行業 ETF 漲逾 3%，金融業 ETF 漲近 2%。 “科技七姐妹” 漲多跌少。特斯拉跌超 10.2% 後跌幅收窄，馬斯克交出的 Robotaxi 答卷市場並不滿意。蘋果一度跌超 0.7%，微軟跌超 0.6% 後漲超 0.1%，“元宇宙” Meta 跌近 0.2% 後漲近 0.8%，谷歌 A 跌超 0.5% 後漲超 0.8%，亞馬遜一度漲超 1.3%，英偉達跌近 0.9% 後又漲超 0.6%。 芯片股多數上漲。費城半導體指數跌超 0.6% 後漲超 0.7%。台積電 ADR 一度漲超 2.7%，英特爾一度漲超 2.4%，阿斯麥一度漲超 1.3%，Arm 控股一度漲超 1.5%，美光科技一度漲超 1.4%，而博通一度跌超 4.4%。 AI 概念股漲多跌少。超微電腦一度漲超 2.4%，Snowflake 一度漲超 1.5%，戴爾科技一度漲超 2%，C3.ai 一度漲超 1.8%，甲骨文一度漲超 0.8%，Palantir 一度漲超 1.8%，BigBear.ai 一度漲超 3%，而 Serve Robotics 跌近 5.9% 後跌幅收窄，英偉達持股的 AI 語音公司 SoundHound AI 一度跌超 0.9%。 中概股指多數回升。納斯達克金龍中國指數跌超 1.9% 後漲超 0.3%，富時中國 A50 指數期貨夜盤漲 2%，美股開盤後打破日內稍早的低位震盪表現，並顯著拉昇。3 倍做多富時中國 ETF-Direxion 盤初跌超 7% 後抹平多數跌幅。熱門中概股中，拼多多一度漲超 2.3%，攜程網一度漲超 1.5%，B 站一度漲超 1.3%，新東方跌超 2.3% 後漲超 0.7%，蒙牛乳業 ADR 漲超 0.5%，阿里巴巴跌近 1.9% 後漲超 0.3%，理想汽車盤初跌超 3% 後抹平多數跌幅，百度跌近 2.3% 後回升，小鵬汽車跌近 4% 後回升，蔚來跌超 3% 後回升，極氪跌超 7% 後跌幅砍半。 美股財報季開幕，摩根大通一度漲近 5.2%，創近一年來最大盤中漲幅，Q3 淨利息收入意外增長，投行業務表現優異，營收、利潤皆超預期。貝萊德一度漲超 4.2% 刷新盤中新高，Q3 財報超預期，管理資產飆升至 11.5 萬億美元。富國銀行一度漲超 6.6%，Q3 盈利超預期。 其他重點個股中：特斯拉 Cybercab、Robovan 首秀後，優步一度漲近 9%，網約車公司來福車（Lyft）漲近 11%。 【以下為 22:00 以前更新內容】 美國 9 月 CPI 全線超預期，通脹降温進程暫時停滯，交易員加大美聯儲下個月降息 25 基點的押注。當前，市場正在消化美國超預期的通脹數據，並準備迎接即將到來的美股財報季。本週五，摩根大通、富國銀行和紐約梅隆銀行將公佈的第三季度業績。 隔夜美股小幅下跌，今日美股盤初疲軟，三大指數漲跌不一，熱門中概股普跌。“Cybercab 首秀日” 不及預期，特斯拉盤初一度跌近 10%。 摩根大通 Q3 淨利息收入意外增長，投行業務表現優異，營收、利潤皆超預期。財報發佈後，摩根大通股價走高。 大宗商品方面，國際油價走低，美油、布油跌近 1%，現貨黃金維持漲勢暫報 2640 美元/盎司。 【21:30 更新】 美股盤初三大股指漲跌不一， 納指盤初跌 0.36%，標普 500 指數跌 0.04%，道指漲 0.18%。 特斯拉一度跌近 10%，馬斯克交出的 Robotaxi 答卷市場並不滿意。 美股財報季開幕，摩根大通 Q3 淨利息收入意外增長，盤初一度漲 4%，創近一年來最大盤中漲幅；貝萊德漲 0.79%，公司 Q3 財報超預期。 熱門中概股普跌，極氪跌逾 6%，京東跌逾 2%，嗶哩嗶哩、京東跌逾 1%。 【20:32 更新】 美國 9 月 PPI 高於預期，數據公佈後，美股股指期貨小幅拉昇，標普 500 指數期貨日內漲 0.07%，道指期貨漲 0.12%。 美元指數短線走低，日內跌 0.07%。 美國 2 年期國債收益率下行 0.6bp，現報 3.955%。 現貨黃金走高，向上觸及 2650 美元/盎司，日內漲 0.75%。 【16:50 更新】 美國最大銀行摩根大通美股盤前小幅下跌。該行將於今日週五美股開盤前發佈第三季度財報，華爾街對摩根大通三季度業績的預期如下： 每股收益：4.01 美元，低於去年同期 4.33 美元； 營收：416.3 億美元，高於去年同期 398.7 億美元； 淨利息收入：227.3 億美元，低於去年同期 229 美元； 交易收入：固定收益收入為 43.8 億美元，股票收入為 24.1 億美元。 布倫特原油、WTI 原油跌近 1%，現貨黃金漲 0.4%，報 2640 美元/盎司。 【16:20 更新】 美股盤前，特斯拉跌超 6%，特斯拉 Cybercab、Robovan 今日首秀。 熱門中概股普跌，京東跌超 3%，小鵬汽車均跌逾 2%，阿里巴巴跌逾 1%。3 倍做多富時中國 ETF-Direxion 盤前跌近 7%。 歐股波動不大，德國、法國主要股指小幅上漲，歐洲斯托克 50 指數微跌 0.05%。