宏觀必看圖表：黃金或將迎來過山車行情？（2024/10/15）

美債收益率 vs 美元

美債收益率的轉向對美指下一步走勢至關重要，下圖我們可以看到兩者之間近乎完美的相關性。

美債收益率轉向

分析師：我們當前正處於一個階段，許多宏觀資產已明顯過度擴張、可能會有趨勢逆轉——美元和 2 年期美債收益率就是典型的例子。

短端收益率在 5 月至 9 月經歷了急劇下跌，而在過去兩週內又迅速上升，已達到明顯的超買水平，我認為這種趨勢無法持續，2 年期美債收益率相比當前歷史支撐水平明顯偏高。

因此，短期收益率的下降可能會對美元產生重大影響，尤其是考慮到美指目前處於超買狀態，RSI 接近 80 超買水平的情況下。

黃金基本面

9 月份，上海黃金交易所（SGE）的黃金提取量繼續回升，環比增長 13%，達到 115 噸。這一增長主要是由於零售商在十月初國慶假期前進行的季節性補貨，以及即將到來的第四季度黃金需求高峰。

黃金走勢推演

分析師：我認為黃金接下來會有一波上漲，但投資者要控制情緒，因為如圖所示，價格已經遠高於 200 周移動平均線。一旦反彈結束（2800-2900 美元？），黃金將面臨長期橫盤整理，或者急劇回調至 2450 美元左右的區間。

-------

《宏觀必看圖表》系列全文在星球獨家更新，研究員 Lexie 每日為你篩選上千個華爾街大佬分享的"神圖"。掃碼解鎖本期全部內容，享受一年內參星球權益，縱覽宏觀策略分析、職業交易員分享、重點數據前瞻等系列內容。