AI 需求依然強勁！台積電 Q3 業績全面超預期，淨利潤同比大增 54%

AI 需求仍然是一大亮點，三季度業績表現強勁，銷售額、淨利潤、毛利率均超預期。

10 月 17 日週四，全球芯片代工巨頭台積電公佈 2024 年第三季度財報。具體來看：

1）主要財務數據

銷售額：Q3 淨營收為 7596.9 億元台幣，同比增長 39%，超出預估的 7510.6 億元台幣；

淨利潤：Q3 淨利潤為 3253 億元台幣，超出市場預期的 2993 億元台幣，同比增長 54%；

毛利率：Q3 毛利率達 57.8%，環比上升 4.6 個百分點，預期為 54.8%，二季度預期為 51%-53%。

營業利潤：Q3 營業利潤為 3607.7 億元台幣，超出預估的 3308.2 億元台幣，同比增長 58%；

資本支出：第三季度資本支出為 64 億美元，而第二季度為 63.6 億美元。台積電在上季度財報電話會議上上調了全年營收預期，並將今年資本支出計劃調整為 300 億至 320 億美元，而之前預測為 280 億至 320 億美元。

2）前景展望

銷售額：預計第四季度銷售額 261 億美元至 269 億美元，市場預估 249.4 億美元。

營業利潤率：預計第三季度營業利益率 46.5％至 48.5％，市場預估 44.3％。

毛利率：預計第四季度毛利率 57％至 59％，市場預估 54.7％。

財報公佈後，包括 Lasertec 在內的日本芯片製造商股價跌幅收窄，幾個小時後才會開始交易。今年以來台積電股價已飆升逾 70%，漲幅超過亞洲許多大型科技公司，反映出市場對其人工智能業務的高預期。

彭博分析師 Charles Shum 表示：

儘管 ASML 此前報告稱其第三季度訂單量僅為預期水平的一半，暗示全球芯片製造產能增長可能放緩，但台積電的短期至中期收入前景依然穩健。

英偉達、AMD、蘋果和高通對台積電 2nm 和 3nm 技術的強勁需求彌補了這一不足。台積電卓越的生產良率、不斷提高的 EUV 機器生產率以及在 2.5D 和 3D 封裝領域的領先地位為銷售提供了進一步的支持。

先進製程營收佔比進一步上升

具體看營收層面，台積電三季度先進製程營收較上季度有所上升，其中 3 納米和 5 納米制程合計貢獻三季度 52% 的營收。

先進製程（定義為 7 納米及更先進的技術）佔晶圓總收入的 69%，較上季度 67% 的佔比有所上升，其中 3 納米出貨量佔晶圓總收入的 20%；5 納米佔 32%；7 納米佔 17%。

滙豐此前表示，台積電敍事將轉向 2nm，2nm 的定價將比 3nm 高出 33%，再加上更高的利用率，這應有助於推動 2025 年和 2026 年的利潤率擴展，從而帶動盈利增長。

平台層面，AI 芯片代工業務延續強勁勢頭，同時在 iPhone 出貨量增加的提振下，智能手機業務進一步復甦。

HPC（高性能計算）平台的收入佔比最高，達到 51%，但較上季度佔比有所下滑，環比增長 11%；智能手機業務營收佔比 34%，汽車業務佔 5%，IoT 佔比 7%，DCE 業務佔比 1%。