AI 需求仍然是一大亮點，三季度業績表現強勁，銷售額、淨利潤、毛利率均超預期。10 月 17 日週四，全球芯片代工巨頭台積電公佈 2024 年第三季度財報。具體來看：<figure class="image"><img src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/050a31bed40959561a6bce76a182f7c1?x-oss-process=style/lg" width="833" height="391" original-src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/050a31bed40959561a6bce76a182f7c1"/></figure>1）主要財務數據<blockquote>銷售額：Q3 淨營收為 7596.9 億元台幣，同比增長 39%，超出預估的 7510.6 億元台幣；淨利潤：Q3 淨利潤為 3253 億元台幣，超出市場預期的 2993 億元台幣，同比增長 54%；毛利率：Q3 毛利率達 57.8%，環比上升 4.6 個百分點，預期為 54.8%，二季度預期為 51%-53%。營業利潤：Q3 營業利潤為 3607.7 億元台幣，超出預估的 3308.2 億元台幣，同比增長 58%；資本支出：第三季度資本支出為 64 億美元，而第二季度為 63.6 億美元。台積電在上季度財報電話會議上上調了全年營收預期，並將今年資本支出計劃調整為 300 億至 320 億美元，而之前預測為 280 億至 320 億美元。</blockquote>2）前景展望<blockquote>銷售額：預計第四季度銷售額 261 億美元至 269 億美元，市場預估 249.4 億美元。營業利潤率：預計第三季度營業利益率 46.5％至 48.5％，市場預估 44.3％。毛利率：預計第四季度毛利率 57％至 59％，市場預估 54.7％。</blockquote>財報公佈後，包括 Lasertec 在內的日本芯片製造商股價跌幅收窄，幾個小時後才會開始交易。今年以來台積電股價已飆升逾 70%，漲幅超過亞洲許多大型科技公司，反映出市場對其人工智能業務的高預期。彭博分析師 Charles Shum 表示：<blockquote>儘管 ASML 此前報告稱其第三季度訂單量僅為預期水平的一半，暗示全球芯片製造產能增長可能放緩，但台積電的短期至中期收入前景依然穩健。英偉達、AMD、蘋果和高通對台積電 2nm 和 3nm 技術的強勁需求彌補了這一不足。台積電卓越的生產良率、不斷提高的 EUV 機器生產率以及在 2.5D 和 3D 封裝領域的領先地位為銷售提供了進一步的支持。</blockquote><h2 id="ccal50svg">先進製程營收佔比進一步上升</h2>具體看營收層面，台積電三季度先進製程營收較上季度有所上升，其中 3 納米和 5 納米制程合計貢獻三季度 52% 的營收。先進製程（定義為 7 納米及更先進的技術）佔晶圓總收入的 69%，較上季度 67% 的佔比有所上升，其中 3 納米出貨量佔晶圓總收入的 20%；5 納米佔 32%；7 納米佔 17%。<figure class="image"><img src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/461552377bf42b6cee7d580374df2380?x-oss-process=style/lg" width="859" height="425" original-src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/461552377bf42b6cee7d580374df2380"/></figure>滙豐此前表示，台積電敍事將轉向 2nm，2nm 的定價將比 3nm 高出 33%，再加上更高的利用率，這應有助於推動 2025 年和 2026 年的利潤率擴展，從而帶動盈利增長。平台層面，AI 芯片代工業務延續強勁勢頭，同時在 iPhone 出貨量增加的提振下，智能手機業務進一步復甦。HPC（高性能計算）平台的收入佔比最高，達到 51%，但較上季度佔比有所下滑，環比增長 11%；智能手機業務營收佔比 34%，汽車業務佔 5%，IoT 佔比 7%，DCE 業務佔比 1%。<figure class="image"><img src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/80b3a4dd2b5863bd5bcd054fc8879fa7?x-oss-process=style/lg" width="854" height="354" original-src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/80b3a4dd2b5863bd5bcd054fc8879fa7"/></figure>

台積電

台積電三季度先進製程營收佔比較上季度上升，佔晶圓總收入的 69%，上季度為 67%，其中 3 納米和 5 納米制程合計貢獻三季度 52% 的營收。

- 台積電 Q3 財報顯示銷售額、淨利潤、毛利率均超預期。  
- 預計 Q4 銷售額為 261 億至 269 億美元，市場預估為 249.4 億美元。  
- 先進製程營收佔比上升，3 納米和 5 納米合計貢獻 52% 的營收。  

AI 需求依然強勁！台積電 Q3 業績全面超預期，淨利潤同比大增 54%