你是否應該忘記英偉達而立即購買這隻人工智能股票？

英偉達（NVDA 3.13%）在過去幾年中一直是投資者的穩贏之選。這家人工智能（AI）芯片巨頭連續幾個季度實現了三位數的盈利增長，推動股價直線飆升。英偉達股價在過去五年中上漲超過 2500%，並有望在 2024 年增長超過 160%。

這一切聽起來很不錯，但您可能想知道這顆 AI 明星在未來幾個月是否會繼續飆升，或者是否其他 AI 公司能為您提供更好的投資機會。一個很好的例子是 博通（AVGO 0.48%），一家網絡公司，可能在其 AI 增長故事中處於較早階段，提供更強的盈利潛力。

您應該忘記英偉達，立即購買這隻 AI 股票嗎？

圖片來源：Getty Images。

博通的 AI 增長

博通是一家網絡巨頭，在數據中心網絡、家庭連接、智能手機等領域銷售數千種產品。但近年來，人工智能已成為該公司的一個關鍵增長領域，博通甚至在最新的財報中表示，AI 收入持續 “強勁增長”。

在上個季度，博通表示，來自超大規模數據中心的對 AI 網絡和定製加速器的需求推動收入增長了 47%，達到了 130 億美元以上。定製 AI 加速器同比增長超過三倍，以太網交換增長四倍，光學激光器和用於光互連的芯片增長了三倍。最後，PCI Express 交換機比去年同期增長了一倍多。

博通預計 AI 收入將在第四季度按季度增長 10%，達到 35 億美元，並預測全年 AI 收入將達到 120 億美元，高於先前預測的 110 億美元。所有這些都是因為超大規模數據中心擴大其 AI 集羣。考慮到今天的 AI 市場預計將從 2000 億美元增長到本十年末的 1 萬億美元，這一趨勢可能會持續。

除此之外，博通收購的雲計算公司 VMWare 為未來幾個月和幾年提供了另一個潛在增長驅動力。VMWare Cloud Foundation（VCF）是一個完整的軟件堆棧，為客户虛擬化整個數據中心。最近對 VCF 的預訂幫助博通在本季度達到了 25 億美元的年化預訂價值，比上一季度增長了 32%。

VMWare 的盈利目標

此外，博通在實現 VMWare 盈利目標方面遙遙領先。該公司在去年收購 VMWare 時，旨在在交易後三年內實現 850 億美元的調整後息税折舊及攤銷前利潤（EBITDA）。如今，博通表示，最早在 2025 財年就能實現或超過這一目標。

現在讓我們考慮是否應該忘記英偉達，轉向這家增長中的 AI 公司。英偉達的盈利目前難以超越，考慮到該公司對創新的關注以及 AI 市場的整體增長預期，它可能會繼續保持這種出色表現。

但英偉達的股價可能不會直線飆升，到一定程度時可能會停滯或下跌。考慮到其增長，目前股價並不昂貴，前瞻性盈利估計為 46 倍，但博通也提供了一個穩健的增長故事，看起來更便宜。

AVGO 市盈率（前瞻）數據來源：YCharts。

近年來，博通股價上漲。該公司表現出色，以至於今年早些時候進行了 10 對 1 的股票分割（就像英偉達一樣），將股價降至更多投資者可以接受的水平。

與英偉達的表現相比，博通今年的股價漲幅仍然遜色。這，加上合理的估值，為股價在短期和長期內上漲留下了足夠的空間。所有這些意味着您不應永遠忘記英偉達，但現在，您可能更傾向於購買博通，並有望從該公司 AI 增長故事的早期階段中受益。