18 日，中國證券監督管理委員會主席吳清在 2024 金融街論壇年會上表示，批覆同意 20 家證券公司、基金公司申請央行互換便利，進一步深化資本市場改革，研究制定深化資本市場改革方案。
他表示，引導金融機構持續加大金融供給，全力支持經濟回升向好；供需兩端發力，打通信貸投放堵點卡點；發揮銀行融資主力軍作用，“善貸”“願貸”“敢貸” 是關鍵。
吳清表示，允許合法合規減持，但堅決打擊違規、繞道減持。對近期發現的違規行為，已要求回購、差價上交，負一定責任。針對一二級市場定價、投資者保護等問題，將以典型案例為抓手，取得實效。
加快落實 “併購六條”，儘快推出一批典型案例。證監會將堅定不移持續推進市場、機構全方位制度型開放，拓寬境外上市渠道，鼓勵外資機構來華投資展業。進一步增強政策穩定性、透明度和可預期性，讓各類資金都能夠發展得越來越好。
<h2>證監會已批覆同意 20 家證券基金公司參與互換便利</h2>
證監會也已批覆同意 20 家證券基金公司參與互換便利。我們還將積極配合人民銀行做好股票回購增持再貸款政策工具的落地實施，這些將為 A 股市場引入增量資金。
<h2>進一步完善一二級市場協調發展機制</h2>
吳清介紹，進一步打牢投融資協調發展基礎。投資與融資一體兩面，二者相輔相成，相互促進。
一是實現量的總體平衡。一方面，要加快落實中長期資金入市指導意見，大力發展權益類公募基金，分類施策打通中長期資金入市的堵點痛點，構建支持 “長錢長投” 的政策體系。剛才潘行長宣佈互換便利工具已開始接受金融機構申請，證監會也已批覆同意 20 家證券基金公司參與互換便利。還將積極配合人民銀行做好股票回購增持再貸款政策工具的落地實施，這些將為 A 股市場引入增量資金。另一方面，證監會將推進落實資本市場做好金融 “五篇大文章” 的各項舉措。進一步完善一二級市場協調發展機制，使市場融資規模和節奏更加科學合理。
二是實現質的持續提升。抓住提高上市公司質量這個 “牛鼻子”，引導和督促上市公司完善公司治理，進一步提高透明度，加大分紅、回購力度，落實市值管理責任，不斷提升投資價值，為投資者創造長期回報。
三是實現權責的有效制衡。近期，市場比較關注股東減持問題，從客觀數據來看，無論是過去一年，還是 9 月下旬以來，上市公司並沒有出現 “扎堆減持” 和大量違規減持現象。針對個別公司違規減持問題，證監會和交易所都立刻採取了措施，進行了嚴肅處理。減持是股東權利，正常的減持應予以支持，但對違規減持、繞道減持，必須堅決予以處理，責令購回、上繳價差，並承擔相應的責任。下一步，針對上市公司大股東、實控人的持股、資金和信息優勢，證監會將強化發行上市、信息披露、股份減持、退市等全鏈條監管，加強對大股東等 “關鍵少數” 行為的必要約束，有效維護中小投資者合法權益，讓融資更規範、投資更安心。
<h2>改革優化發行上市制度，推出併購典型案例</h2>
在進一步支持新質生產力發展壯大方面，吳清表示，證監會將以支持優質創新企業為重點，增強制度包容性、適應性，改革優化發行上市制度，抓好新發布的 “併購六條” 落地實施，儘快推出一批典型案例。健全股權激勵等制度，有效激發企業家精神和人才創新創造活力，引領帶動各類先進生產要素向發展新質生產力集聚。着力培育壯大耐心資本，綜合用好股、債、期等各類工具，完善創業投資、私募股權投資 “募投管退” 支持政策，引導更好投早、投小、投長期、投硬科技。增強專業服務能力，督促行業機構提升能力，在促進科技、產業和商業模式創新中，更好發揮價值發現、風險定價、交易撮合、增值服務等作用，助力優質創新企業發展壯大。
<h2>研究制定進一步全面深化資本市場改革實施方案</h2>
在進一步全面深化資本市場改革方面，吳清表示，證監會正按照三中全會部署，研究制定進一步全面深化資本市場改革實施方案。將堅持市場化、法治化方向，深化資本市場投融資綜合改革，健全推動上市公司高質量發展和增強市場內在穩定性的體制機制，針對一二級市場定價、投資者保護等制約市場功能發揮的重點難點問題，以典型案例為切入點帶動制度完善。加強改革協同，把握好時度效，確保各項改革舉措可操作可落地可預期，取得實效。
吳清還指出，進一步塑造良好市場生態。落實監管要 “長牙帶刺”、有稜有角的要求，嚴懲財務造假、欺詐發行、操縱市場、違規減持等行為，切實維護市場 “三公”。強監管不是嚴而無度，關鍵是通過依法有效監管，使市場各方各盡其責、各得其所，促進強本強基。要在加強監管的同時，鼓勵踐行 “五要五不” 的中國特色金融文化，督促上市公司、行業機構等堅守法治誠信、契約精神，履行信義義務和受託責任，涵養尊重投資者、回報投資者的股權文化，為資本市場平穩健康發展創造優良 “軟環境”。
以下為講話全文：
<blockquote>
尊敬的尹力書記、殷勇市長，秀領主任、小東主席，尊敬的王江副主任、功勝行長、雲澤局長、傅華社長、鶴新局長，各位來賓，女士們、先生們：
大家上午好！很高興參加本次金融街論壇。當前全球經濟貿易、地緣政治領域形勢複雜、矛盾衝突多發、風險挑戰巨大，只有秉持相互理解和尊重，加強宏觀政策協調互信、強化產業分工協作、深化金融合作開放，才能破解發展難題和信任鴻溝，為不確定的全球經濟注入更多確定性。本屆論壇以 “信任和信心” 為主題，具有重要的現實意義。
今年以來，面對複雜嚴峻的內外部環境，在黨中央堅強領導下，中國經濟運行保持總體平穩、穩中有進，高質量發展紮實推進。黨的二十屆三中全會就進一步全面深化改革、推進中國式現代化作出全面部署，為經濟長期向好注入強勁動力。近期各方面堅決落實 9 月 26 日中央政治局會議精神，打出一系列政策 “組合拳”，有力提振了市場信心。我們相信，隨着重點改革任務加快落地，一攬子增量政策的陸續推出，存量政策持續發力，中國經濟持續回升向好的基礎將更加穩固、行穩致遠。
資本市場在金融運行中牽一髮而動全身，在促進創新資本形成、助力產業轉型升級、完善社會財富管理、穩定社會心理預期等方面發揮着獨特而關鍵的作用。證監會將堅決貫徹落實二十屆三中全會和中央政治局會議精神，緊緊圍繞資本市場高質量發展，強本強基、嚴監嚴管，防範風險，有效發揮資本市場功能，更好服務經濟社會發展大局。
第一，進一步打牢投融資協調發展基礎。投資與融資一體兩面，二者相輔相成，相互促進。一是實現量的總體平衡。一方面，要加快落實中長期資金入市指導意見，大力發展權益類公募基金，分類施策打通中長期資金入市的堵點痛點，構建支持 “長錢長投” 的政策體系。剛才潘行長宣佈互換便利工具已開始接受金融機構申請，證監會也已批覆同意 20 家證券基金公司參與互換便利。我們還將積極配合人民銀行做好股票回購增持再貸款政策工具的落地實施，這些將為 A 股市場引入增量資金。
另一方面，我們將推進落實資本市場做好金融 “五篇大文章” 的各項舉措。進一步完善一二級市場協調發展機制，使市場融資規模和節奏更加科學合理。
二是實現質的持續提升。抓住提高上市公司質量這個 “牛鼻子”，引導和督促上市公司完善公司治理，進一步提高透明度，加大分紅、回購力度，落實市值管理責任，不斷提升投資價值，為投資者創造長期回報。
三是實現權責的有效制衡。近期，市場比較關注股東減持問題，從客觀數據來看，無論是過去一年，還是 9 月下旬以來，上市公司並沒有出現 “扎堆減持” 和大量違規減持現象。針對個別公司違規減持問題，證監會和交易所都立刻採取了措施，進行了嚴肅處理。減持是股東權利，正常的減持應予以支持，但對違規減持、繞道減持，必須堅決予以處理，責令購回、上繳價差，並承擔相應的責任。
下一步，針對上市公司大股東、實控人的持股、資金和信息優勢，我們將強化發行上市、信息披露、股份減持、退市等全鏈條監管，加強對大股東等 “關鍵少數” 行為的必要約束，有效維護中小投資者合法權益，讓融資更規範、投資更安心。
第二，進一步支持新質生產力發展壯大。我們將以支持優質創新企業為重點，增強制度包容性、適應性，改革優化發行上市制度，抓好新發布的 “併購六條” 落地實施，儘快推出一批典型案例。健全股權激勵等制度，有效激發企業家精神和人才創新創造活力，引領帶動各類先進生產要素向發展新質生產力集聚。着力培育壯大耐心資本，綜合用好股、債、期等各類工具，完善創業投資、私募股權投資 “募投管退” 支持政策，引導更好投早、投小、投長期、投硬科技。增強專業服務能力，督促行業機構提升能力，在促進科技、產業和商業模式創新中，更好發揮價值發現、風險定價、交易撮合、增值服務等作用，助力優質創新企業發展壯大。
第三，進一步全面深化資本市場改革。我們正按照三中全會部署，研究制定進一步全面深化資本市場改革實施方案。將堅持市場化、法治化方向，深化資本市場投融資綜合改革，健全推動上市公司高質量發展和增強市場內在穩定性的體制機制，針對一二級市場定價、投資者保護等制約市場功能發揮的重點難點問題，以典型案例為切入點帶動制度完善。加強改革協同，把握好時度效，確保各項改革舉措可操作可落地可預期，取得實效。
第四，進一步塑造良好市場生態。落實監管要 “長牙帶刺”、有稜有角的要求，嚴懲財務造假、欺詐發行、操縱市場、違規減持等行為，切實維護市場 “三公”。強監管不是嚴而無度，關鍵是通過依法有效監管，使市場各方各盡其責、各得其所，促進強本強基。要在加強監管的同時，鼓勵踐行 “五要五不” 的中國特色金融文化，督促上市公司、行業機構等堅守法治誠信、契約精神，履行信義義務和受託責任，涵養尊重投資者、回報投資者的股權文化，為資本市場平穩健康發展創造優良 “軟環境”。
各位來賓，各位朋友！
開放是中國式現代化的鮮明標識，外資是中國資本市場的重要參與者、建設者。證監會將堅定不移持續推進市場、機構、產品全方位制度型開放，深化境內外市場互聯互通，拓寬境外上市渠道，鼓勵和支持更多外資機構來華投資展業。我們將進一步增強政策的穩定性、透明度和可預期性，努力讓各類資金 “願意來、留得住、發展得好”。
最後，衷心祝願本屆論壇取得圓滿成功！
</blockquote>

證券公司

吳清表示，證監會將堅定不移持續推進市場、機構全方位制度型開放，拓寬境外上市渠道，鼓勵外資機構來華投資展業。進一步增強政策穩定性、透明度和可預期性，讓各類資金都能夠發展得越來越好。

- 吳清在論壇上表示，批准 20 家公司申請央行互換便利，深化資本市場改革。  
- 強調支持經濟回升，打通信貸投放堵點，維護投資者權益。  
- 證監會將推進市場開放，增強政策穩定性和透明度。  

吳清：同意 20 家證券公司、基金公司申請央行互換便利，進一步深化資本市場改革