北水動向 | 北水成交淨賣出 31.02 億 港股 ETF 遭拋售 阿里騰訊獲內資加倉

智通財經 APP 獲悉，10 月 18 日港股市場，北水成交淨賣出 31.02 港元，其中港股通 (滬) 成交淨賣出 29.46 億港元，港股通 (深) 成交淨賣出 1.56 億港元。

北水淨買入最多的個股是阿里巴巴-W(09988)、騰訊 (00700)、中芯國際 (00981)。北水淨賣出最多的個股是盈富基金 (02800)、恒生中國企業 (02828)、中海油 (00883)。

港股通 (滬) 活躍成交股

港股通 (深) 活躍成交股

阿里巴巴-W(09988) 獲淨買入 13.61 億港元。消息面上，國信證券指出，阿里巴巴即將發佈 2025 財年二季度財報，預計期內收入同比增長 6%，經調整 EBITA 利潤率 18%。展望今年雙 11 大促，各家均加大投入力度，階段性或影響利潤率。目前看各平台活動力度同比提升幅度最大的是淘天，今年雙 11 平台投入 300 億消費券及紅包，遠超 2023 年超百億紅包，京東、拼多多、抖快等平台促銷力度均小幅加強。份額看，我們預計本次雙 11 淘天 GMV 增速趨近大盤，長期看有望增強商家信心、為後續提升商業化率奠定基礎。

騰訊 (00700) 獲淨買入 7.05 億港元。消息面上，美銀證券表示，如果宏觀經濟改善，預期騰訊支付業務將受益於零售市場的復甦，而其廣告業務也將因商家的恢復而獲益。如果宏觀經濟未改善，該行亦認為騰訊具有防禦性，因為其遊戲業務與宏觀週期的關聯較小，且遊戲正處於產品上行週期。此外，廣告業務可以透過增加虛擬廣告負載以及使用人工智能來提高廣告轉化率，從而自我調節以減輕宏觀影響。

中芯國際 (00981) 獲淨買入 4.22 億港元。消息面上，台積電三季報業績大幅超出市場預期；預計第四季度銷售額為 261 億美元至 269 億美元，超出市場預估的 249.4 億美元。分析指出，台積電在季度業績超過預期後上調 2024 年收入增長目標，緩解了市場對全球芯片需求和人工智能硬件繁榮可持續性的擔憂，向投資者表明其對芯片的需求依然強勁。

招商證券 (06099) 遭淨賣出 2133 萬港元。消息面上，中國人民銀行即日起正式啓動證券、基金、保險公司互換便利（SFISF）操作，此外，中國人民銀行正式推出股票回購增持再貸款。據悉，招商證券已獲批參與證券、基金、保險公司互換便利（SFISF）操作，首批申請 50 億元。海通證券認為，SFISF 的創設能夠提高非銀金融機構的融資能力和加槓桿能力。

融創中國 (01918) 遭淨賣出 2826 萬港元。消息面上，融創中國近日公告，折讓約 20% 配售股份，認購事項所得款項總額約為 12.05 億港元，擬主要用於支持境內公司債的長期解決方案落地，及一般營運資金。董事會認為配售事項及認購事項將支持更好的化解本集團境內公開市場債務風險，相關債務風險的化解也更有利於本集團推進保交付工作的完成和經營恢復。

北水資金拋售港股 ETF，盈富基金 (02800)、恒生中國企業 (02828) 分別遭淨賣出 53.72 億、19.94 億港元。消息面上，國信證券認為，長期看，港股權重股基本面轉好的確定性仍然較強，美聯儲進入降息週期已成定論，港股長期邏輯沒有受到實質打擊，唯需時間和空間消化短期過於高漲的情緒。國君國際則表示，往前看，港股市場未來走勢以向上為主，利率敏感型行業股價彈性更大。

此外，小米集團-W(01810) 獲淨買入 2.55 億港元，而中海油 (00883) 遭淨賣出 4.78 億港元。