特斯拉 “美股七巨頭” 地位受質疑 奈飛成最有力競爭者

智通財經 APP 獲悉，儘管超出預期的第三季度業績推動特斯拉 (TSLA.US) 股價飆升、創下十多年來最大單日漲幅，但華爾街正在重新評估該公司作為 “美股七巨頭” 的地位。

“美股七巨頭”——蘋果 (AAPL.US)、英偉達 (NVDA.US)、微軟 (MSFT.US)、Alphabet(GOOGL.US)、亞馬遜 (AMZN.US)、Meta(META.US)、特斯拉——在 2023 年主導了美股的上漲。在第三季度財報季到來之際，它們又重新成為股市上漲潛在的關鍵推動力。數據顯示，“美股七巨頭” 第三季度盈利平均增速預計為 18.1%，其中，英偉達、Alphabet、亞馬遜和 Meta 預計將躋身對標普 500 指數盈利增長貢獻最大的十隻股票之列。

特斯拉第三季度淨利潤同比增長 17%，在連續兩個季度下滑後實現了戲劇性的逆轉。儘管特斯拉的盈利表現有所好轉，但人們對該公司的擔憂仍在繼續。華爾街策略師認為，由於基本面被過度炒作，特斯拉仍有落後於其他大型科技股的風險。

Freedom Capital Markets 首席全球策略師 Jay Woods 將特斯拉的股票比作比特幣，暗示該股的股票交易更多是基於 “希望和夢想”，而不是基本面。Jay Woods 警告稱：“特斯拉曾有過輝煌的時刻。但在我看來，它現在更像是互聯網泡沫時期的思科或英特爾。”

雖然特斯拉首席執行官馬斯克經常將特斯拉歸類為一家科技公司，但該公司在人工智能和機器人方面的押注需要數年時間才能獲得回報。與此同時，特斯拉必須依靠改善其核心的汽車業務，這與 “美股七巨頭” 中的其他同行形成鮮明對比。

特斯拉此前的表現不佳和高估值進一步削弱了它在 “美股七巨頭” 中的地位。數據顯示，該公司的預期市盈率接近 73 倍，遠超 “美股七巨頭” 中的其他公司。此外，截至上週五，只有 40% 的華爾街分析師對特斯拉的評級為 “買入”，這使得該股成為分析師最不看好的 “美股七巨頭” 成分股。

至於誰最有可能替代特斯拉在 “美股七巨頭” 中的地位，奈飛 (NFLX.US) 已經成為一個強有力的競爭者。Wealth Enhancement Group 高級投資組合經理 Ayako Yoshioka 表示，在強勁的盈利和可靠的指引下，這家 “FAANG” 最初的成分股公司的股價最近創下了歷史新高。2024 年迄今，奈飛股價上漲了 55%，僅次於英偉達和 Meta。

Portfolio Wealth Advisors 分析師 Jesus Alvarado-Martinez 表示，成為 “美股七巨頭” 其中一員意味着要成為 “現金流機器”，而奈飛 “符合這個要求”。他補充稱：“奈飛的自由現金流一直在持續增長，該公司擁有可觀的盈利、可觀的自由現金流和可觀的用户數量。”

數據顯示，奈飛的自由現金流在第三季度增長至 21.9 億美元，高於上年同期的 18.9 億美元;2023 年，其自由現金流總額為 69.3 億美元，高於 2022 年的 16.2 億美元。

美國銀行分析師 Jessica Reif Ehrlich 認為，奈飛不斷增長的自由現金流是該股上漲的催化劑。分析師預計，該公司的自由現金流將在 2025 年升至 89 億美元，並在 2026 年進一步升至 111.6 億美元。

此外，截至上週五，華爾街分析師對奈飛持壓倒性的樂觀態度，87% 的分析師予該股 “買入” 評級，只有 3% 的分析師建議賣出。雖然特斯拉在 “美股七巨頭” 中的命運仍不確定，但奈飛近期的股價飆升提醒了投資者它為什麼曾經是最受歡迎的公司。這進一步支持了這樣一種觀點，即現在可能是考慮改變 “美股七巨頭” 成員的合適時機。