科技股大考本週迎來壓軸 蘋果和亞馬遜將定調行業趨勢

本屆科技巨頭財報季是令人驚喜還是失望，很可能取決於週四晚些時候蘋果 (AAPL.US) 和亞馬遜(AMZN.US)公佈的業績。

智通財經 APP 注意到，這兩份財報是除英偉達之外的七大巨頭髮布的最後一份財報。在此之前，微軟(MSFT.US)和 Meta(META.US)的業績未能給投資者留下深刻印象，導致其股價下跌，拖累大盤。在此之前，Alphabet(GOOGL.US)週二公佈的業績好於預期，而特斯拉(TSLA.US)上週也公佈了好於預期的業績。

蘋果和亞馬遜的強勁業績可能會鞏固這一説法，即大型科技股仍是華爾街最可靠的交易。但如果公佈了令人失望的業績，加上這兩家公司的指數權重和市盈率，可能會打消市場重返創紀錄水平的希望。

AJ Bell 投資總監 Russ Mould 表示：“門檻已經很高了，因為估值很高。投資者已經習慣了七巨頭 以及科技和人工智能相關公司不僅超過預期，而且打破預期——然後提高下一季度的業績指引。”

投資者期待蘋果最終能提供有關具有 AI 功能的 iPhone 需求的具體信息，投資者指望這一產品週期能推動該公司走出低增長時代。

亞馬遜的報告將深入瞭解其電子商務業務的消費者狀況，而其雲計算業務的結果將顯示人工智能帶來的順風，此前 Alphabet 和微軟也發佈了類似的報告。

今年，蘋果和亞馬遜的股價與市場同步上漲，上漲幅度均超過 19%，納斯達克 100 指數亦是如此。

由於市場對微軟 (其營收增長強於預期) 和 Meta(其銷售額超出預期) 做出了負面反應，週四這兩家公司盈利報告的前景也不容樂觀。

微軟週四在美國盤前交易中大跌，原因是該公司對其 Azure 雲計算業務做出了令人失望的預測，並重申將增加支出以擴展人工智能服務。Meta 股價下跌，原因是該公司加大了對人工智能和其他未來技術的投資。

蘋果尤其容易受到影響。預計該公司 2024 財年的收入增長將不到 2%，儘管華爾街預計 2025 財年的收入增長將加速至 7.6%，但這遠低於其他一直保持兩位數增長的大型股。然而，該公司的市盈率為 31 倍，比其 10 年平均水平高出 50% 以上。

華爾街一直變得謹慎，尤其是在有跡象表明消費者對最新款 iPhone 的興趣有限的情況下。本月，該股已被兩次下調評級，KeyBanc 和傑富瑞都表示樂觀情緒已經過度。亞馬遜本月也罕見地被下調評級，富國銀行證券表示，該公司的雲業務可能無法彌補利潤率方面的擔憂。

亞馬遜的股價也可能處於不穩定狀態，該股在 8 月份公佈業績發佈後已經收復部分失地，但仍低於 7 月份的高點。Alphabet 的報告可以看作是亞馬遜 AWS 雲部門的一個好兆頭，因為投資者也將關注該公司在人工智能方面的鉅額投入能否帶來回報。

“我在谷歌電話會議上聽到的內容讓我非常樂觀，” Siebert Financial Corp. 首席投資官馬克·馬利克表示。“假設亞馬遜可以就雲計算、他們如何盈利以及他們的客户做出類似的談論，我認為這對他們來説至關重要。”

分析師預計亞馬遜本季度 AWS 業務營收約為 275 億美元，同比增長逾 19%。Gabelli Funds 投資組合經理 John Belton 表示，如果亞馬遜未能實現這一預期，“AWS 在雲基礎設施領域份額下滑的説法可能會逐漸流行起來”。

亞馬遜的投資者還將密切關注其雲計算和零售業務的利潤率，以尋找增長跡象。

Centre Asset Management LLC 首席投資官 James Abate 表示，亞馬遜需要 “在利潤率改善方面表現出一定程度的積極勢頭” 。“考慮到 AWS 正在進行的大量基礎設施投資，我們看到其利潤率持續走高，這一點非常重要。”