<p><strong>Meta Platforms</strong>(META -0.07%) 的股價在發佈第三季度財報後下滑，儘管該公司在本季度創下了超出預期的收入紀錄。然而，投資者的關注再次轉向支出，公司表示將繼續增加資本支出，以利用其所看到的人工智能（AI）機會。</p>
<p>讓我們仔細看看 Meta 的第三季度收益指引和 AI 雄心，看看投資者是否應該在股價小幅回調時買入。</p>
<h2>紀錄業績</h2>
<p>Meta 在第三季度交出了創紀錄的業績，收入同比增長 19%，達到 406 億美元。廣告收入幾乎增長 19%，達到 399 億美元，而 Reality Labs（Meta 的元宇宙和增強現實頭戴設備的所在）收入同比增長 29%，達到 2.7 億美元。應用程序的營業收入為 218 億美元，而 Reality Labs 則虧損 44 億美元。每股收益（EPS）同比激增 37%，達到 6.03 美元。</p>
<p>家庭日活躍用户（DAP）衡量的是每天登錄其應用程序的註冊用户，9 月份平均達到 32.9 億，同比增長 5%。這略低於分析師預期的 33.1 億。家庭每用户平均收入（ARPPU）則增長 12%，達到 12.29 美元。廣告展示量同比增長 7%，而每個廣告的平均價格上漲 11%。亞太地區被認為是推動展示量增長的因素。</p>
<p>其最新應用 Threads 在本季度達到了近 2.75 億的月活躍用户，平台每天增加約 100 萬用户。Meta 計劃增加更多功能，以幫助用户及時瞭解他們關心的話題，並相信它可能成為下一個大型社交媒體應用。</p>
<p>與此同時，WhatsApp 在美國的使用持續增長，每天全球通話量達到 20 億次。公司還表示，在 Facebook 上，年輕用户的積極趨勢正在顯現，尤其是在美國。至於 Instagram，Reels 繼續獲得良好反響，因為它持續推廣原創內容。</p>
<p>Meta 預測第四季度收入將在 450 億美元到 480 億美元之間。中間值 465 億美元高於分析師共識的 462 億美元。</p>
<p>Meta 再次將全年資本支出預測的下限上調至 380 億美元至 400 億美元，之前的指導為 370 億美元至 400 億美元。同時，它預計 2025 年資本支出將大幅增加。首席執行官馬克·扎克伯格表示，投資於 AI 和基礎設施對未來增長至關重要。</p>
<p>公司指出，AI 正在推動用户參與度和在其平台上花費的時間，同時也幫助廣告客户改善廣告效果並提高轉化率。它表示，其 Llama 大型語言模型（LLM）的令牌（幫助加速 AI 計算的預訓練數據片段）呈指數增長。同時，它正在用超過 100,000 個 H200 <strong>Nvidia</strong> 圖形處理單元（GPU）訓練 Llama 4。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy83OTYwNTUvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTQyMjkyNTQ2OC5qcGcmdz03MDA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy83OTYwNTUvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTQyMjkyNTQ2OC5qcGcmdz03MDA"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<h2>現在是買入 Meta 股票的時候嗎？</h2>
<p>Meta 創始人兼首席執行官馬克·扎克伯格在追求未來增長方面毫不吝嗇。Reality Labs 由於其相關的虧損一直是公司的資金消耗者，而 Meta 計劃在明年大幅增加資本支出以追求 AI 增長。Reality Labs 是否會帶來回報仍然是一個懸而未決的問題，但在 AI 方面的支出已經看到了一些強勁的早期成果。</p>
<p>然而，Meta 在構建平台時有着悠久的歷史，並不急於從中獲利。這就是 Facebook 和 Instagram 的構建方式，公司最終能夠通過廣告將其龐大的用户基礎貨幣化，創造出今天這個價值 1.5 萬億美元的社交媒體巨頭。因此，如果有任何公司和首席執行官在未來增長項目的支出上值得信任，那可能就是 Meta 和扎克伯格。</p>
<p>Meta 應該繼續受益於其在 AI 方面的進展，這使得用户在其平台上花費更多時間，並帶來更多廣告收入。從估值的角度來看，基於 2025 年的分析師預估，該公司的前瞻市盈率（P/E）約為 23，具有吸引力。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/4a65b7e7bfc81a2d647807a64954a779.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/4a65b7e7bfc81a2d647807a64954a779.png"/></p>
<p>META 市盈率（前瞻 1 年）數據來源於 YCharts</p>
<p>Meta 已證明是一個長期贏家，隨着公司繼續積極投資於未來，我認為它在未來也應該繼續獲勝。我會在當前水平買入該股票。</p>

META

<p>Meta Platforms 的股票下跌，儘管其報告了創紀錄的第三季度收入為 326 億美元，同比增長 19%。廣告收入增長近 19%，而 Reality Labs 的收入增長了 29%，但報告了 34 億美元的虧損。該公司計劃增加資本支出，以抓住人工智能機會，預計第四季度收入將在 360 億美元到 400 億美元之間。首席執行官馬克·扎克伯格強調了人工智能投資對未來增長的重要性。分析師認為該股票價格具有吸引力，可能成為尋求長期收益的投資者的買入選擇</p>

<p><strong>Meta Platforms</strong>(META -0.07%) shares slipped following its third-quarter results, despite the company posting record revenue in the quarter that topped expectations. However, investor focus once again turned to spending, with the company indicating that it would continue to ramp up its capital expenditures (capex) to take advantage of the artificial intelligence (AI) opportunity it sees in front of it.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Meta Platforms</strong>(META -0.07%) 的股價在發佈第三季度財報後下滑，儘管該公司在本季度創下了超出預期的收入紀錄。然而，投資者的關注再次轉向支出，公司表示將繼續增加資本支出，以利用其所看到的人工智能（AI）機會。</p>
</div><p>Let's take a close look at Meta's Q3 earnings guidance and AI ambitions to see if investors should be buying this modest pullback in the stock.</p>
<div class="lb-trans"><p>讓我們仔細看看 Meta 的第三季度收益指引和 AI 雄心，看看投資者是否應該在股價小幅回調時買入。</p>
</div><h2>Record results</h2>
<div class="lb-trans"><h2>紀錄業績</h2>
</div><p>Meta turned in record Q3 results, as its revenue jumped 19% year over year to $40.6 billion. Ad revenue climbed nearly 19% to $39.9 billion, while Reality Labs, which is home to Meta's metaverse and the augmented reality headsets, saw revenue jump by 29% year over year to $270 million. Operating income from apps came in at $21.8 billion, while Reality Labs generated a loss of $4.4 billion. Earnings per share (EPS) surged 37% year over year to $6.03.</p>
<div class="lb-trans"><p>Meta 在第三季度交出了創紀錄的業績，收入同比增長 19%，達到 406 億美元。廣告收入幾乎增長 19%，達到 399 億美元，而 Reality Labs（Meta 的元宇宙和增強現實頭戴設備的所在）收入同比增長 29%，達到 2.7 億美元。應用程序的營業收入為 218 億美元，而 Reality Labs 則虧損 44 億美元。每股收益（EPS）同比激增 37%，達到 6.03 美元。</p>
</div><p>Family daily active people (DAP), which measures registered users who log in to one of its apps on a daily basis, increased 5% year over year to 3.29 billion on average in September. That was just short of analyst expectations of 3.31 billion. Family average revenue per person (ARPP), meanwhile, rose 12% to $12.29. Ad impressions were up 7% year over year, while the average price per ad climbed 11%. Asia Pacific was called out as helping drive impression growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>家庭日活躍用户（DAP）衡量的是每天登錄其應用程序的註冊用户，9 月份平均達到 32.9 億，同比增長 5%。這略低於分析師預期的 33.1 億。家庭每用户平均收入（ARPPU）則增長 12%，達到 12.29 美元。廣告展示量同比增長 7%，而每個廣告的平均價格上漲 11%。亞太地區被認為是推動展示量增長的因素。</p>
</div><p>Its newest app, Threads, reached nearly 275 million monthly users in the quarter, with the platform gaining about 1 million users a day. Meta plans to add more features to help users stay up to date on topics they care about and believes it could become the next big social media app.</p>
<div class="lb-trans"><p>其最新應用 Threads 在本季度達到了近 2.75 億的月活躍用户，平台每天增加約 100 萬用户。Meta 計劃增加更多功能，以幫助用户及時瞭解他們關心的話題，並相信它可能成為下一個大型社交媒體應用。</p>
</div><p>WhatsApp, meanwhile, continues to gain traction in the U.S. and reached 2 billion calls made globally every day. The company also said it was seeing positive trends with young adults on Facebook, especially in the U.S. With Instagram, meanwhile, it says Reels continues to see good traction, as it continues to promote original content.</p>
<div class="lb-trans"><p>與此同時，WhatsApp 在美國的使用持續增長，每天全球通話量達到 20 億次。公司還表示，在 Facebook 上，年輕用户的積極趨勢正在顯現，尤其是在美國。至於 Instagram，Reels 繼續獲得良好反響，因為它持續推廣原創內容。</p>
</div><p>Meta forecasted fourth-quarter revenue to be between $45 billion and $48 billion. The midpoint of $46.5 billion was above the $46.2 billion analyst consensus.</p>
<div class="lb-trans"><p>Meta 預測第四季度收入將在 450 億美元到 480 億美元之間。中間值 465 億美元高於分析師共識的 462 億美元。</p>
</div><p>Meta also once again raised the low end of its full-year capex forecast to a range of $38 billion to $40 billion, up from previous guidance of $37 billion to $40 billion. Meanwhile, it expects a significant increase in capex spending in 2025. CEO Mark Zuckerberg said the investments in AI and infrastructure, though, were critical to future growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>Meta 再次將全年資本支出預測的下限上調至 380 億美元至 400 億美元，之前的指導為 370 億美元至 400 億美元。同時，它預計 2025 年資本支出將大幅增加。首席執行官馬克·扎克伯格表示，投資於 AI 和基礎設施對未來增長至關重要。</p>
</div><p>The company noted that AI is helping drive both user engagement and time spent on its platforms, while also helping advertisers improve their ads and increase conversions. It said its Llama large language model (LLM) has seen tokens (pre-trained snippets of computer data that help speed AI computation) grow exponentially. Meanwhile, it is training Llama 4 with over 100,000 H200 <strong>Nvidia</strong> graphic processing units (GPUs).</p>
<div class="lb-trans"><p>公司指出，AI 正在推動用户參與度和在其平台上花費的時間，同時也幫助廣告客户改善廣告效果並提高轉化率。它表示，其 Llama 大型語言模型（LLM）的令牌（幫助加速 AI 計算的預訓練數據片段）呈指數增長。同時，它正在用超過 100,000 個 H200 <strong>Nvidia</strong> 圖形處理單元（GPU）訓練 Llama 4。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy83OTYwNTUvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTQyMjkyNTQ2OC5qcGcmdz03MDA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F796055%2Fgettyimages-1422925468.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><h2>Is it time to buy Meta stock?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>現在是買入 Meta 股票的時候嗎？</h2>
</div><p>Meta founder and CEO Mark Zuckerberg is not shy about spending money in order to chase future growth. Reality Labs has been a money drain on the company given the losses associated with it, while Meta plans to significantly ramp up capex next year in pursuit of AI growth. Whether Reality Labs will pay off is a question that is still very much in the air, but the spending on AI is seeing some strong early results.</p>
<div class="lb-trans"><p>Meta 創始人兼首席執行官馬克·扎克伯格在追求未來增長方面毫不吝嗇。Reality Labs 由於其相關的虧損一直是公司的資金消耗者，而 Meta 計劃在明年大幅增加資本支出以追求 AI 增長。Reality Labs 是否會帶來回報仍然是一個懸而未決的問題，但在 AI 方面的支出已經看到了一些強勁的早期成果。</p>
</div><p>However, Meta has a long history of building out platforms without looking to initially profit from them. This is how Facebook and Instagram were built, and the company eventually was able to monetize its huge user bases through advertising to create the $1.5 trillion social media giant it is today. So if any company and CEO deserve the benefit of the doubt when it comes to spending on future growth projects, it is probably Meta and Zuckerberg.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，Meta 在構建平台時有着悠久的歷史，並不急於從中獲利。這就是 Facebook 和 Instagram 的構建方式，公司最終能夠通過廣告將其龐大的用户基礎貨幣化，創造出今天這個價值 1.5 萬億美元的社交媒體巨頭。因此，如果有任何公司和首席執行官在未來增長項目的支出上值得信任，那可能就是 Meta 和扎克伯格。</p>
</div><p>Meta should continue to benefit from the AI advancements it has made, which are leading to users spending more time on its platforms and more advertising dollars. From a valuation standpoint, the company is attractively priced at a forward price-to-earnings (P/E) ratio of about 23 based on 2025 analyst estimates.</p>
<div class="lb-trans"><p>Meta 應該繼續受益於其在 AI 方面的進展，這使得用户在其平台上花費更多時間，並帶來更多廣告收入。從估值的角度來看，基於 2025 年的分析師預估，該公司的前瞻市盈率（P/E）約為 23，具有吸引力。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/4a65b7e7bfc81a2d647807a64954a779.png" alt="" original-src="https://media.ycharts.com/charts/4a65b7e7bfc81a2d647807a64954a779.png"/></p>
<p>META PE Ratio (Forward 1y) data by YCharts</p>
<div class="lb-trans"><p>META 市盈率（前瞻 1 年）數據來源於 YCharts</p>
</div><p>Meta has proven to be a long-term winner and with the company continuing to aggressively invest in its future, I think it should continue to be a winner in the future. I'd be a buyer of the stock at current levels.</p>
<div class="lb-trans"><p>Meta 已證明是一個長期贏家，隨着公司繼續積極投資於未來，我認為它在未來也應該繼續獲勝。我會在當前水平買入該股票。</p>
</div>

Meta Platforms Stock Slips Despite Delivering Record Revenue. Is It Time to Buy the Dip?

- Meta 發佈第三季度財報，營收同比增長 19% 至 320 億美元。  
- 公司計劃增加資本支出以抓住人工智能機會，預計 2024 年支出將顯著增加。  
- 儘管 Reality Labs 虧損，Meta 仍看好未來增長，預計第四季度營收將超出分析師預期。  

儘管 Meta Platforms 交付了創紀錄的收入，其股票仍然下跌。現在是逢低買入的好時機嗎？