<h3 id="3oc9g8lbh">市場綜述</h3><p>美國大選前夕，三大美股指回落，英特爾跌近 3% 領跌道指，財報遜色的恩智浦盤後曾跌近 7%；中概股跑贏大盤，中概股指一度漲超 3%，三季度績優的百勝中國收漲超 7%，小鵬汽車漲近 5%。</p><p>特朗普交易 “退燒”，交易員削減對特朗普當選的押注，十年期美債收益率一度跳水超 10 個基點；美元指數回落至兩週新低，比特幣盤中跌超 2000 美元跌穿 6.8 萬關口；離岸人民幣盤中漲近 500 點、漲破 7.09 創三週新高，後回吐約半數漲幅。</p><p>商品多數上漲，OPEC+ 推遲增產後，原油四連漲至一週高位，盤中漲超 3%；而黃金盤中小幅轉跌。</p><h3 id="zmcsrrk9ci">聚焦大選</h3><p>特朗普和哈里斯在週二選舉日前對搖擺州進行最後突擊，哈里斯和特朗普瞄準戰場州，目前已有超過 7800 萬美國人投下了選票，其中包括七個戰場州的 1790 萬人。哈里斯將在賓夕法尼亞州度過選舉日前夕。特朗普將前往北卡羅來納州、賓夕法尼亞州和密歇根州。</p><p>愛荷華州的民調意外地顯示哈里斯以 47% 對 44% 領先特朗普。由於選情非常焦灼，搖擺州至關重要。週末新民調和博彩市場的獲利了結令 “特朗普交易” 降温，但特朗普媒體盤初跌超 5% 後轉漲，午後一度跳漲 17%，目前盤後繼續漲近 9%。</p><p><i><strong>機構交易策略上：</strong></i></p><p>花旗策略師指出，與往年大選前夕的劇烈下跌相比，過去一個月美股表現相對穩定，投資者並未像以往那樣進行防禦性佈局或降低投資組合中的風險，儘管民調結果不明朗，股市波動率的 VIX 指數卻在下降，顯示出交易員對選舉結果的擔憂較小。這種異常情況更多是因為投資者預計美聯儲會繼續降息的樂觀情緒超過了對大選的擔憂，同時預期美國經濟放緩的程度較淺。</p><p>摩根士丹利認為，特朗普若勝選，10 年期美債收益率將為美國大選後的市場定下基調。若收益率穩定或小幅上漲不超過 20 個基點，金融和工業股可能表現好於大盤。若收益率大幅上漲，市場風險厭惡情緒增加，對關税敏感的消費股可能表現不佳。</p><p>摩根士丹利預測，由於美國總統大選後的市場鬆了一口氣，加上年底可能出現的 “錯失恐懼”(FOMO) 心理，標普 500 指數有望在年底前達到 6000 點左右，甚至可能觸及 6100 點。摩根大通表示，一旦美國大選結果塵埃落定，即使出現政治僵局，預計美國股市將在 2024 年出現最後一波上漲。高盛集團交易櫃枱表示，無論市場走勢如何，預計大宗交易顧問（CTAs）將拋售美國股票和全球股票。</p><h3 id="59cl64zsh">特朗普媒體科技集團 DJT 隔夜收高 12.37%，盤後繼續上漲一度漲 9%</h3><p>週一該股低開，但隨着美國大選形勢發展，該股逐漸轉漲。消息面上，最新民調顯示，哈里斯將會贏得愛荷華州的選票。鑑於特朗普在前兩次大選中都贏得了愛荷華州，若哈里斯贏得該州，則意味着競選格局可能被重塑。</p><h3 id="b9b6rn3pn">英偉達市值一度重回全球第一，但高開低走</h3><p>週一美股成交額第 1 名英偉達收高 0.48%，成交 253.58 億美元。該公司盤中一度超越蘋果重新成為全球市值最高的公司。</p><p>上週五（11 月 1 日）美股收盤後，標普道瓊斯指數公司發佈聲明稱對道瓊斯工業平均指數進行調整，英偉達替代其競爭對手英特爾成為其 30 成分股之一，本週五（11 月 8 日）美股收盤後正式生效。</p><p>標普道瓊斯指數公司表示，調整成分股是為了確保指數擁有更具代表性的芯片行業敞口。據估計，在人工智能芯片領域，英偉達約佔 80% 的市場份額，這些芯片主要用於大型雲計算運營商的數據中心。</p><h3 id="qc1bxzp6t">特斯拉跌近 2.5%，10 月份交付量不及預期</h3><p>特斯拉收跌 2.47%，成交 166.44 億美元。特斯拉在中國的上海工廠 10 月份交付量出現下滑。根據中國乘用車協會（CPCA）週一發佈的初步數據，特斯拉上月交付了 68280 輛 Model3 轎車和 ModelYSUV，同比下降 5.3%，較 9 月份更是驟降 23%。</p><h3 id="dtcswvrwb">核電股紛紛大跌，CEG 大跌 12% 以上，但光伏股普遍收漲</h3><p>Constellation Energy（CEG）收跌 12.46%，成交 24.55 億美元。受美國聯邦能源管理委員會（FERC）未與亞馬遜數據中心達成互聯協議的影響，Constellation Energy 等核電企業股價紛紛下挫。</p><p>FERC 委員馬克·克里斯蒂表示：表示，這筆交易可能會增加公眾電費，並影響電網可靠性。他稱：“這裏提出的這種共址安排提出了一系列複雜、微妙和多方面的問題，這些問題可能對電網可靠性和消費者成本產生巨大影響。”</p><p>但光伏股普遍收漲，Array 科技漲 12.09%，Sunrun 漲超 8.9%，阿特斯太陽能 ADR 漲超 5.5%，光伏逆變器供應商 Enphase Energy 漲約 4.7%，第一太陽能漲約 3.6%，晶科能源 ADR 漲超 1.7%。</p><h3 id="dbls20kzk">美股減肥藥概念股普遍收跌，VKTX 大漲後又大跌</h3><p>Viking Therapeutics 口服減肥藥減肥效果超出預期，股價漲超 8.5% 後收跌 13.36%、阿斯利康稱口服減肥藥可減重近 6%，漲近 3.2% 後收漲 0.01%，盤中一度轉跌，競爭對手、注射劑減肥藥製造商禮來跌 1.6%，諾和諾德跌 2%。</p><h3 id="qnkjfj1ka">恩智浦 Q4 業績和指引遜預期—汽車行業下滑構成拖累，盤後跌超 6%</h3><p>恩智浦三季度營收 32.5 億美元，分析師預期 32.6 億美元。預計四季度 EPS 為 2.26-2.66 美元，分析師預期 3.36 美元。預計四季度調整後 EPS 為 2.93-3.33 美元，分析師預期 5.62 美元。預計四季度收入 30-32 億美元，分析師預期 33.6 億美元。</p><h3 id="b8tl05aph">字節跳動上半年營收增長 35% 至大約 730 億美元，上半年國際營收增長超 60%。</h3>

特朗普媒體科技集團

恩智浦

特斯拉

Viking治療

英偉達

<p>大選前夜，特朗普概念股 DJT 大漲 12%；英偉達市值一度重回世界第一；特斯拉跌近 2.5%，10 月份交付量不及預期；核電股大跌，而光伏股大漲。摩根大通認為，若特朗普勝出，美聯儲或最早在 12 月暫停寬鬆週期，因移民、減税和關税政策抬高通漲。</p>

- 美國大選前夕，美股三大指數回落，英特爾跌近 3%。  
- 中概股表現強勁，百勝中國漲超 7%。  
- 特朗普交易降温，市場對選舉結果擔憂減小。  

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