美國總統大選進入最後衝刺，哈里斯和特朗普支持率不相上下，誰將入主白宮仍充滿懸念。與此同時，此前押寶特朗普的對沖基金聞風而動，大舉買進看跌美元的貨幣期權——如果哈里斯贏得總統大選，這些期權將從美元走弱中獲利。
週一，一些看漲美元的押注平倉，彭博美元指數一度下跌逾 0.7%，創下今年 8 月以來的最大跌幅。
有些交易員則走得更遠——大舉買入歐元和澳元兑美元的看漲期權。
週一，美國存管信託及結算公司名義上 11 月到期的歐元兑美元看漲期權交易量超過 2 億歐元（2.18 億美元），是看跌期權交易量的 2.5 倍多。如果歐元兑美元走強，這些期權將會受益。此外，DTCC 數據顯示，11 月份到期的 1 億澳元或以上的名義交易的看漲期權與看跌期權的比例約為 2.5:1。
總而言之，各個外匯市場的交易員都在為美國大選做準備，許多人在最後一刻調整了他們的投資計劃，以應對這場勢均力敵的競選。
<h2>如果哈里斯獲勝，美元會跌多少？利好哪些貨幣？</h2>
如今的哈里斯，大有後來居上之勢。艾奧瓦州的最新民調結果顯示，哈里斯的支持率已經升至和特朗普不相上下的水平，而幾周前，民眾普遍認為特朗普穩操勝券。
這一變化促使槓桿基金重新評估選舉結果，美元顯著回落，價值超過 3000 億美元的貨幣期權市場的頭寸也在押注美元下跌。
巴克萊銀行駐新加坡亞洲外匯期權主管 Mukund Daga 表示：“通過外匯期權捕捉美元走勢的逆轉，我們發現對沖基金界對美元疲軟走勢表現出一定興趣，主要是對澳元和歐元。”
他表示，民調結果公佈後，期限從一週到一個月不等的澳元兑美元看漲價差期權成為客户青睞的對象。
摩根士丹利最新研報指出，哈里斯獲勝可能對美元構成利空，特朗普獲勝則構成利好。
報告指出，自 10 月初以來，美元上漲部分受特朗普獲勝預期的影響。澳元、瑞典克朗和日元顯示出較高的負風險溢價，而歐元、瑞士法郎和離岸人民幣的負風險溢價較小。然而，在哈里斯和民主黨獲勝的情況下，澳元兑美元、瑞典克朗兑美元和日元兑美元可能有最大的上升潛力。
花旗策略師 Daniel Tobon 在一份報告中預測：“如果特朗普獲勝，美元可能上漲 3%，而如果哈里斯獲勝，美元可能下跌 2% 左右。”
<h2>波動率飆升</h2>
在美國政治不確定性的背景下，歐元兑美元一週隱含波動率（衡量該貨幣對在這段時間內的預期走勢的指標）飆升至 2023 年 3 月以來的最高水平。澳元兑美元的波動率，上升至 2022 年 12 月以來的最高水平。
“如果哈里斯獲勝，額外關税的威脅就會減弱，” 新加坡 AVM Capital 首席投資官 Ashvin Murthy 表示，“我們將看到所有對美出口大國的貨幣表現優異，而美元將回吐過去一個月的大部分漲幅。”
週二亞洲交易時段，彭博美元現貨指數基本持平。該指數 10 月份上漲 2.9%，為兩年來最大漲幅，市場押注特朗普將贏得總統大選。
“特朗普交易的一部分是做多美元，但艾奧瓦州的民意調查確實加速了人們重新考慮和平倉看漲美元的押注，” 對沖基金 K2 Asset Management 研究主管 George Boubouras 表示，“隨着投票的進行，期權市場只會變得更加動盪。”

花旗

週一彭博美元指數創下今年 8 月以來的最大跌幅，對沖基金大舉買入歐元和澳元兑美元的看漲期權。花旗預計，如果哈里斯獲勝，美元可能下跌 2% 左右。

- 美國總統大選臨近，哈里斯與特朗普支持率相近，市場充滿不確定性。  
- 對沖基金大舉買入看跌美元期權，押注哈里斯獲勝將導致美元走弱。  
- 交易員調整投資策略，歐元和澳元看漲期權交易量顯著增加。  

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