<p>今年，許多股票受益於人工智能（AI）的繁榮。我將重點關注兩隻在我的買入名單上的股票。</p>
<p>人工智能軟件的一個方面是對數據處理能力的巨大需求，這些需求必須有地方存放。這推動了超大規模數據中心（面積超過 100,000 平方英尺）的需求，這些數據中心的規模和數量正在迅速增長。下面的圖表顯示了最近的加速情況。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy83OTU3MjIvc3RhdGlzdGljX2lkNjMzODI2X2dsb2JhbC1maWd1cmUtb2YtaHlwZXJzY2FsZS1kYXRhLWNlbnRlcnMtMjAxNS0yMDIzLnBuZyZ3PTcwMA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy83OTU3MjIvc3RhdGlzdGljX2lkNjMzODI2X2dsb2JhbC1maWd1cmUtb2YtaHlwZXJzY2FsZS1kYXRhLWNlbnRlcnMtMjAxNS0yMDIzLnBuZyZ3PTcwMA"/></p>
<p>到 2024 年，超大規模數據中心的數量超過了 1,000 個；研究人員預計每年將有 120 到 130 個新中心上線。科技巨頭們正在建設巨型數據中心。例如，埃隆·馬斯克的 xAI 數據中心將佔地 750,000 平方英尺，容納 100,000 個 GPU，而微軟在威斯康星州的新數據中心將覆蓋兩平方英里土地。</p>
<h2>戴爾科技</h2>
<p>這對像 <strong>戴爾科技</strong>（DELL 2.78%）這樣的公司為什麼重要？這些中心需要基礎設施，如機架、存儲、服務器和軟件，而這些正是戴爾所提供的。</p>
<p>戴爾相信，到 2025 年，其在 AI 基礎設施領域的可尋址市場將達到 910 億美元，並將在 2027 年膨脹至 1240 億美元，而其在市場上的最大競爭對手之一 <strong>超微計算機</strong>（SMCI 6.42%）正面臨困境。在一位做空者發佈了一份詳細報告，指控其財務不當行為並導致其審計師辭職後，超微的股票大幅下跌，這表明可能存在嚴重的會計問題。這可能意味着戴爾將獲得更多業務，而超微則需要應對後果。</p>
<p>受數據中心推動，戴爾的服務器和網絡銷售在上個季度達到了 77 億美元，同比增長 80%。戴爾上個季度的總銷售額為 250 億美元，同比增長 9%，其營業收入增長了 15%，達到了 13 億美元。由於經濟放緩，戴爾的 PC 銷售面臨挑戰，本財年幾乎沒有變化。然而，戴爾相信，AI 就緒的計算機可能會帶來升級週期，儘管這一點仍有待觀察。從現在開始，數據中心銷售可能將成為最重要的盈利驅動因素。</p>
<p>喜歡分紅和股票回購的投資者將會欣賞戴爾的運營策略。該公司承諾通過這些渠道將 80% 的自由現金流返還給股東。最近，股息提高了 20%，達到每股 0.445 美元，季度收益率為 1.3%。該公司在 2025 財年的前兩個季度（截至 8 月 2 日）回購了 14 億美元的股票，這相當於當前市值的 1.6%，僅在六個月內完成。</p>
<p>戴爾的股票交易市盈率為 24；然而，基於未來的預期，這一比例降至僅 14。關注該股票的 24 位分析師中有 21 位將其評級為買入或強力買入，平均目標價為 146 美元，比當前價格高出 12%。然而，由於尚未考慮戴爾可能因超微面臨的挑戰而獲得的額外業務，這些目標可能偏低。如果戴爾在未來幾個季度超出分析師的預期，股票可能會迅速上漲。</p>
<h2>市場仍在忽視亞馬遜</h2>
<p>亞馬遜深度參與 AI 競爭，特別是通過亞馬遜網絡服務（AWS）、亞馬遜 Bedrock（在這裏閲讀更多）和 AI 芯片開發的相關舉措。AWS 是 AI 軟件巨大數據需求的主要受益者，因為它是全球最大的雲數據提供商。該領域的收入在 2022 年經歷了一段低迷後，在過去兩個季度大幅增長，正如您在下面所看到的。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy83OTU3MjIvYXdzLXJldmVudWUtZ3Jvd3RoLXEzLTIwMjQucG5nJnc9NzAw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy83OTU3MjIvYXdzLXJldmVudWUtZ3Jvd3RoLXEzLTIwMjQucG5nJnc9NzAw"/></p>
<p>數據來源：亞馬遜。圖表由作者製作。</p>
<p>第三季度 19% 的增長使 AWS 的季度銷售額達到了 275 億美元。更值得注意的是，該部門的營業收入達到了 104 億美元，利潤率高達 38%。去年同期的利潤率為 30%，這清楚地表明對雲數據服務的需求在增加。</p>
<p>亞馬遜第三季度的總收入增長了 11%，達到了 1590 億美元，總營業收入為 174 億美元，而去年同期為 112 億美元。亞馬遜的經營現金流超過了刺激時代的峯值，並且沒有放緩的跡象，如下所示。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/dcac74a6505023766f31b8bcaa20e0b7.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/dcac74a6505023766f31b8bcaa20e0b7.png"/></p>
<p>AMZN 經營現金流（TTM）數據來源於 YCharts</p>
<p>然而，基於經營現金流和收益，股票在歷史上仍然被低估，如下所示。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/bc6af9a28bf111ffe88de498b18b9cdf.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/bc6af9a28bf111ffe88de498b18b9cdf.png"/></p>
<p>AMZN 每股現金流與價格比（TTM）數據來源於 YCharts</p>
<p>華爾街可能對亞馬遜持謹慎態度，因為它預期消費者支出將放緩，從而影響產品銷售；然而，我相信更具盈利性的 AWS 部門將填補任何收入缺口。歷史上的低估使得該股票成為一個絕佳的長期投資。</p>

亞馬遜

<p>這篇文章強調了兩隻值得購買的頂級人工智能股票，重點關注戴爾科技和亞馬遜。戴爾有望受益於對超大規模數據中心日益增長的需求，預計在人工智能基礎設施方面將實現顯著增長。其近期財務表現顯示，銷售增長強勁，尤其是在服務器和網絡領域，並承諾將 80% 的自由現金流返還給股東。亞馬遜通過其 AWS 部門也在利用人工智能的數據需求，展現出令人印象深刻的收入增長和營業收入。這兩隻股票被認為被低估，並獲得分析師的強烈買入評級</p>

<p>Plenty of stock have ridden the boom in artificial intelligence (AI) this year. I'm going to focus on the two that make my buy list.</p>
<div class="lb-trans"><p>今年，許多股票受益於人工智能（AI）的繁榮。我將重點關注兩隻在我的買入名單上的股票。</p>
</div><p>One aspect of AI software is the huge demand for data processing power, all of which has to be housed somewhere. This is driving demand for hyperscale data centers (those of more than 100,000 square feet), which are exploding in size and number. The chart below shows the recent acceleration.</p>
<div class="lb-trans"><p>人工智能軟件的一個方面是對數據處理能力的巨大需求，這些需求必須有地方存放。這推動了超大規模數據中心（面積超過 100,000 平方英尺）的需求，這些數據中心的規模和數量正在迅速增長。下面的圖表顯示了最近的加速情況。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy83OTU3MjIvc3RhdGlzdGljX2lkNjMzODI2X2dsb2JhbC1maWd1cmUtb2YtaHlwZXJzY2FsZS1kYXRhLWNlbnRlcnMtMjAxNS0yMDIzLnBuZyZ3PTcwMA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F795722%2Fstatistic_id633826_global-figure-of-hyperscale-data-centers-2015-2023.png&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>The number passed 1,000 in 2024; researchers expect 120 to 130 to come online each year. Huge centers are being built by the tech giants. For instance, Elon Musk's xAI data center will be 750,000 square feet and house 100,000 GPUs, while Microsoft's data center coming to Wisconsin will cover two square miles of land.</p>
<div class="lb-trans"><p>到 2024 年，超大規模數據中心的數量超過了 1,000 個；研究人員預計每年將有 120 到 130 個新中心上線。科技巨頭們正在建設巨型數據中心。例如，埃隆·馬斯克的 xAI 數據中心將佔地 750,000 平方英尺，容納 100,000 個 GPU，而微軟在威斯康星州的新數據中心將覆蓋兩平方英里土地。</p>
</div><h2>Dell Technologies</h2>
<div class="lb-trans"><h2>戴爾科技</h2>
</div><p>Why is this important to a company like <strong>Dell Technologies</strong>(DELL 2.78%)? These centers need infrastructure, like racks, storage, servers, and software, which Dell provides.</p>
<div class="lb-trans"><p>這對像 <strong>戴爾科技</strong>（DELL 2.78%）這樣的公司為什麼重要？這些中心需要基礎設施，如機架、存儲、服務器和軟件，而這些正是戴爾所提供的。</p>
</div><p>Dell believes it has a $91 billion addressable market in AI infrastructure in 2025 that will balloon to $124 billion by 2027, and one of its largest competitors in the market, <strong>Super Micro Computer</strong>(SMCI 6.42%), is having troubles. Supermicro's stock is down considerably after a short-seller released a detailed report alleging financial misdeeds and its auditor resigned, indicating potentially serious accounting problems. This could mean Dell will get more business while Supermicro deals with the fallout.</p>
<div class="lb-trans"><p>戴爾相信，到 2025 年，其在 AI 基礎設施領域的可尋址市場將達到 910 億美元，並將在 2027 年膨脹至 1240 億美元，而其在市場上的最大競爭對手之一 <strong>超微計算機</strong>（SMCI 6.42%）正面臨困境。在一位做空者發佈了一份詳細報告，指控其財務不當行為並導致其審計師辭職後，超微的股票大幅下跌，這表明可能存在嚴重的會計問題。這可能意味着戴爾將獲得更多業務，而超微則需要應對後果。</p>
</div><p>Driven by data centers, Dell's servers and networking sales hit $7.7 billion last quarter on spectacular 80% year over year growth. Dell's total sales last quarter hit $25 billion, up 9% year-over-year, and its operating income was up 15% to $1.3 billion. Dell's PC sales have struggled as the economy slows and are little changed this fiscal year. However, Dell believes it could see an upgrade cycle driven by AI-ready computers, although this remains to be seen. Data center sales will likely be the most significant earnings driver from here on.</p>
<div class="lb-trans"><p>受數據中心推動，戴爾的服務器和網絡銷售在上個季度達到了 77 億美元，同比增長 80%。戴爾上個季度的總銷售額為 250 億美元，同比增長 9%，其營業收入增長了 15%，達到了 13 億美元。由於經濟放緩，戴爾的 PC 銷售面臨挑戰，本財年幾乎沒有變化。然而，戴爾相信，AI 就緒的計算機可能會帶來升級週期，儘管這一點仍有待觀察。從現在開始，數據中心銷售可能將成為最重要的盈利驅動因素。</p>
</div><p>Investors who like dividends and stock buybacks will appreciate Dell's operating strategy. The company commits to returning 80% of free cash flow to shareholders through these channels. The dividend was recently raised 20% to $0.445 per share quarterly for a 1.3% yield. The company also repurchased $1.4 billion in shares through the first two quarters of fiscal 2025 (ended Aug. 2). This is 1.6% of the current market cap repurchased in just six months.</p>
<div class="lb-trans"><p>喜歡分紅和股票回購的投資者將會欣賞戴爾的運營策略。該公司承諾通過這些渠道將 80% 的自由現金流返還給股東。最近，股息提高了 20%，達到每股 0.445 美元，季度收益率為 1.3%。該公司在 2025 財年的前兩個季度（截至 8 月 2 日）回購了 14 億美元的股票，這相當於當前市值的 1.6%，僅在六個月內完成。</p>
</div><p>Dell's stock trades at a price-to-earnings ratio of 24; however, this drops to just 14 on a forward basis. Twenty-one of 24 analysts following the stock rate it a buy or strong buy with an average price target of $146, or 12% more than the current price. However, these targets could be low because they have not yet factored in the additional business that Dell will likely get due to the challenges facing Supermicro. The stock could rise swiftly if Dell surpasses analyst estimates in the coming quarters.</p>
<div class="lb-trans"><p>戴爾的股票交易市盈率為 24；然而，基於未來的預期，這一比例降至僅 14。關注該股票的 24 位分析師中有 21 位將其評級為買入或強力買入，平均目標價為 146 美元，比當前價格高出 12%。然而，由於尚未考慮戴爾可能因超微面臨的挑戰而獲得的額外業務，這些目標可能偏低。如果戴爾在未來幾個季度超出分析師的預期，股票可能會迅速上漲。</p>
</div><h2>The market is (still) sleeping on Amazon</h2>
<div class="lb-trans"><h2>市場仍在忽視亞馬遜</h2>
</div><p>Amazon is deeply embedded in the AI race, notably through Amazon Web Services (AWS), Amazon Bedrock (read more on this here), and initiatives in AI chip development. AWS is a huge beneficiary of the gigantic data needs of AI software as it is the largest cloud data provider on the planet. Revenue in this segment jumped in the past two quarters after a lull in 2022, as you can see below.</p>
<div class="lb-trans"><p>亞馬遜深度參與 AI 競爭，特別是通過亞馬遜網絡服務（AWS）、亞馬遜 Bedrock（在這裏閲讀更多）和 AI 芯片開發的相關舉措。AWS 是 AI 軟件巨大數據需求的主要受益者，因為它是全球最大的雲數據提供商。該領域的收入在 2022 年經歷了一段低迷後，在過去兩個季度大幅增長，正如您在下面所看到的。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy83OTU3MjIvYXdzLXJldmVudWUtZ3Jvd3RoLXEzLTIwMjQucG5nJnc9NzAw" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F795722%2Faws-revenue-growth-q3-2024.png&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Data source: Amazon. Chart by the author.</p>
<div class="lb-trans"><p>數據來源：亞馬遜。圖表由作者製作。</p>
</div><p>The 19% growth in Q3 caused AWS sales to reach $27.5 billion for the quarter. More telling was that the segment produced $10.4 billion in operation income for a wide 38% margin. The margin for the same quarter last year was 30%, which is clear evidence of increasing demand for cloud data services.</p>
<div class="lb-trans"><p>第三季度 19% 的增長使 AWS 的季度銷售額達到了 275 億美元。更值得注意的是，該部門的營業收入達到了 104 億美元，利潤率高達 38%。去年同期的利潤率為 30%，這清楚地表明對雲數據服務的需求在增加。</p>
</div><p>Amazon's total income for Q3 grew 11% to $159 billion, and total operating income was $17.4 billion vs. $11.2 billion in the prior year. Amazon's operating cash flow blew past stimulus-era peaks and shows no sign of slowing, as shown below.</p>
<div class="lb-trans"><p>亞馬遜第三季度的總收入增長了 11%，達到了 1590 億美元，總營業收入為 174 億美元，而去年同期為 112 億美元。亞馬遜的經營現金流超過了刺激時代的峯值，並且沒有放緩的跡象，如下所示。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/dcac74a6505023766f31b8bcaa20e0b7.png" alt="" original-src="https://media.ycharts.com/charts/dcac74a6505023766f31b8bcaa20e0b7.png"/></p>
<p>AMZN Cash from Operations (TTM) data by YCharts</p>
<div class="lb-trans"><p>AMZN 經營現金流（TTM）數據來源於 YCharts</p>
</div><p>Yet, the stock is still undervalued historically, based on operating cash flow and earnings, as depicted below.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，基於經營現金流和收益，股票在歷史上仍然被低估，如下所示。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/bc6af9a28bf111ffe88de498b18b9cdf.png" alt="" original-src="https://media.ycharts.com/charts/bc6af9a28bf111ffe88de498b18b9cdf.png"/></p>
<p>AMZN Price to CFO Per Share (TTM) data by YCharts</p>
<div class="lb-trans"><p>AMZN 每股現金流與價格比（TTM）數據來源於 YCharts</p>
</div><p>Wall Street may be cautious about Amazon because it anticipates a slowdown in consumer spending that would impact product sales; however, I believe the much more profitable AWS segment will fill any gaps in income. The historical undervaluation makes the stock a terrific long-term buy.</p>
<div class="lb-trans"><p>華爾街可能對亞馬遜持謹慎態度，因為它預期消費者支出將放緩，從而影響產品銷售；然而，我相信更具盈利性的 AWS 部門將填補任何收入缺口。歷史上的低估使得該股票成為一個絕佳的長期投資。</p>
</div>

Here Are My Top Artificial Intelligence (AI) Stocks to Buy Right Now (Hint: Nvidia's Not on the List)

- 人工智能推動對超大規模數據中心的需求激增，2024 年數量超過 1000 個。  
- 戴爾科技預計 2025 年 AI 基礎設施市場將達到數十億美元，受益於數據中心銷售。  
- 亞馬遜 AWS 在 AI 領域表現強勁，Q3 收入增長 19%，運營收入達 40 億美元。  

以下是我目前推薦購買的頂級人工智能（AI）股票（提示：英偉達不在名單上）