NRG Energy 公司公佈第三季度業績，啓動 2025 年指引，並引入調整後的淨收入和調整後的每股收益 | NRG 股票新聞

2024年11月08日- 上午 07:12 2024 年第三季度财务和运营结果强劲；重申最近上调的 2024 年指引 将 2024 年股票回购计划增加至 9.25 亿美元，并有望在 2024 年底前实现投资级信用指标 启动 2025 年财务指引，长期调整后每股收益（Adjusted EPS）增长目标超过 10%，基于上调的 2024 年指引 宣布 2025 年资本配置，计划回购股票 13.55 亿美元；股票回购授权增加 10 亿美元，至 37 亿美元，持续至 2025 年 与 Renew Home 和 Google Cloud 合作，在德克萨斯州创建并运营 1GW 的虚拟电厂平台容量 新建项目：位于休斯顿附近的 415MW T.H. Wharton 峰值发电设施，已被德克萨斯能源基金选中进行尽职调查 休斯顿 --（商业资讯）--NRG 能源公司（NYSE: NRG）今天报告了 2024 年第三季度强劲的财务业绩，并重申其上调的指引范围。 “我们又度过了一个优秀的季度，公司整体表现强劲，” NRG 董事长、总裁兼首席执行官 Larry Coben 表示。“NRG 的财务状况从未如此强劲，这从我们上调的 2024 年指引和今天启动的 2025 年指引中可见一斑。我们继续寻求为我们的投资组合增加新容量，而我们与 Renew Home 的激动人心的新合作进一步验证了我们以客户为中心的战略。” 合并财务结果 表 1： 截至三个月 截至九个月 （金额单位：百万美元，除每股金额外） 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 净（亏损）/收入 $ (767 ) $ 343 $ 482 $ (684 ) 每加权平均普通股的（亏损）/收入 — 基本 $ (3.79 ) $ 1.42 $ 2.08 $ (3.14 ) 调整后 EBITDAa $ 1,055 $ 987 $ 2,887 $ 2,458 调整后净收入 b $ 393 $ 360 $ 1,066 $ 849 调整后每股收益 c $ 1.90 $ 1.57 $ 5.15 $ 3.69 经营活动提供/(使用) 的现金 $ 31 $ 566 $ 1,354 $ (462 ) 增长投资前的自由现金流（FCFbG） $ 815 $ 355 $ 1,438 $ 983 a 调整后 EBITDA 重新计算以排除与履行相关的资本化合同成本的所有摊销影响，现在反映在下面提到的折旧和摊销中 b 之前未提供，调整后净收入如这里所示为 “可供普通股东的调整后净收入”；见附录表 A-1-A-6 c 之前未提供，调整后每股收益根据调整后净收入除以加权平均普通股数量（基本）计算 在 2024 年第三季度，GAAP 净亏损为$(767) 百万，主要由于商品对冲的未实现非现金公允价值损失的影响，GAAP 经营活动提供的现金为 3100 万美元。NRG 在本季度产生了调整后 EBITDA 为 10.55 亿美元，增长投资前的自由现金流为 8.15 亿美元，分别比去年同期增加 6800 万美元和 4.6 亿美元。同比财务表现的改善主要得益于 NRG 各报告部门的利润率扩张。 引入调整后净收入和调整后每股收益指标 NRG 正在引入新的指标以增强其财务报告。调整后净收入和调整后每股收益提供了对公司业绩的额外洞察，并突显了 NRG 集成平台的成熟性和可预测性以及强大的资本回报计划。公司将继续报告并提供关于调整后 EBITDA 和 FCFbG 的指引，同时提供调整后净收入和调整后每股收益，以确保透明度并允许分析的连续性。 调整后净收入和调整后每股收益均为非 GAAP 指标。公司将调整后每股收益定义为可供普通股东的调整后净收入，除以加权平均基本普通股数量。随着可赎回且完全对冲的可转换高级票据计划于 2025 年到期，基本普通股的加权平均数量将提供更准确的每股经常性收益视图。 公司使用调整后的有效税率计算调整后净收入和调整后每股收益指标。由于 NRG 的税务属性，实际现金税款远低于账面所得税费用，主要由可观的净经营亏损（NOL）组成，预计到2024年12月31日将达到 72 亿美元。 公司还将所有资本化客户获取成本的摊销从销售、一般和行政费用及运营成本中重新分类至公司财务报表的折旧和摊销项目中。所有报告的数字已更新以反映这一变化，历史期间也已重新计算以便于比较。此重新计算仅影响调整后 EBITDA，对调整后净收入、调整后每股收益或 FCFbG 没有影响。 上调 2024 年指引 2024年9月25日，NRG 将其 2024 年调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）指引上调至 35.25 亿至 36.75 亿美元，之前为 33 亿至 35.5 亿美元；自由现金流（FCFbG）指引上调至 19.75 亿至 21.25 亿美元，之前为 18.25 亿至 20.75 亿美元。由于重新调整了上述资本化客户获取成本的摊销，2024年9月25日发布的调整后 EBITDA 指引现为 36.55 亿至 38.05 亿美元，增加了 1.3 亿美元。2024 年 FCFbG 指引未因资本化合同成本的重新调整而改变，这些是非现金项目。 NRG 还提供了 2024 年调整后净收入和调整后每股收益的范围，分别为 12.35 亿至 13.85 亿美元和 5.95 至 6.75 美元。在 2024 年第三季度，公司实现了 3.93 亿美元的调整后净收入和 1.90 美元的调整后每股收益。 表 2:2024 年调整后 EBITDA、调整后净收入、调整后每股收益和 FCFbG 指引 2024 2024 （单位：百万美元，除每股金额外） 原始指引 上调指引 调整后 EBITDA 34.30 亿 - 36.80 亿 36.55 亿 - 38.05 亿 调整后净收入 10.40 亿 - 12.90 亿 12.35 亿 - 13.85 亿 调整后每股收益 5.00 - 6.30 5.95 - 6.75 FCFbG 18.25 亿 - 20.75 亿 19.75 亿 - 21.25 亿 a 调整后 EBITDA、调整后净收入、调整后每股收益和 FCFbG 是非公认会计原则（non-GAAP）财务指标；请参见附录表 A-10 至 A-12 以获取 GAAP 对账信息。调整后 EBITDA、调整后净收入和调整后每股收益不包括与衍生品相关的公允价值调整。由于衍生品相关的公允价值调整对某一年的影响，公司不提供 GAAP 净收入指引。 b 调整后 EBITDA 重新调整以排除与履约相关的资本化合同成本的摊销影响，现在反映在折旧和摊销中。 c 之前未提供，调整后净收入如这里所示为 “可供普通股东的调整后净收入”；请参见附录表 A-10 和 A-11 以获取 GAAP 对账信息。 d 之前未提供，调整后每股收益是根据调整后净收入除以预测的加权平均普通股流通股数计算的 - 基本。 2024 年资本配置 NRG 重申其资本配置政策，目标是在债务减少后，将大约 80% 的可分配经常性现金用于资本回报，约 20% 用于战略增长。公司将 2024 年的股票回购额度从 8.25 亿美元提高至 9.25 亿美元。截至 2024 年第三季度，公司继续在公开市场回购股票，截至2024年10月31日已完成 5.44 亿美元的回购。公司预计将在第四季度末完成全部 9.25 亿美元的 2024 年回购。 截至2024年9月30日，自 2023 年 3 月收购 Vivint 以来，NRG 已执行约 16 亿美元的债务减少。公司设定的目标是在 2025 年底前实现投资级信用指标，得益于其战略负债管理计划和财务表现，NRG 有望在 2024 年底之前实现这一目标，比原定目标提前整整一年。 2024年10月11日，董事会宣布每股普通股季度股息为 0.4075 美元，年化为每股 1.63 美元。股息将于2024年11月15日支付给截至2024年11月1日的股东。 启动 2025 年指引和资本配置计划 NRG 启动 2025 年指引如下： 表 3:2025 年调整后 EBITDA、调整后净收入、调整后每股收益和 FCFbG 指引 2024 2025 2025 （单位：百万美元，除每股金额外） 上调指引 指引 指引中点 调整后 EBITDA 36.55 亿 - 38.05 亿 37.25 亿 - 39.75 亿 38.50 亿 调整后净收入 12.35 亿 - 13.85 亿 13.30 亿 - 15.30 亿 14.30 亿 调整后每股收益 5.95 - 6.75 6.75 - 7.75 7.25 FCFbG 19.75 亿 - 21.25 亿 19.75 亿 - 22.25 亿 21.00 亿 a 调整后 EBITDA、调整后净收入、调整后每股收益和 FCFbG 是非公认会计原则（non-GAAP）财务指标；请参见附录表 A-10 至 A-12 以获取 GAAP 对账信息。调整后 EBITDA、调整后净收入和调整后每股收益不包括与衍生品相关的公允价值调整。由于衍生品相关的公允价值调整对某一年的影响，公司不提供 GAAP 净收入指引。 b 调整后 EBITDA 重新调整以排除与履约相关的资本化合同成本的摊销影响，现在反映在折旧和摊销中。 c 之前未提供，调整后净收入如这里所示为 “可供普通股东的调整后净收入”；请参见附录表 A-10 和 A-11 以获取 GAAP 对账信息。 d 之前未提供，调整后每股收益是根据调整后净收入除以预测的加权平均普通股流通股数计算的 - 基本。 指引范围的同比增长反映了 NRG 所有业务的持续改善执行，以及预计实现 NRG 之前宣布的收入和成本协同计划，这些计划超过了由于出售业务而导致的 Airtron 财务贡献的损失。指引范围反映了平稳的电力价格环境，不依赖于电力市场的收紧或价格投机，也不包括来自场地或其他类似机会的潜在贡献。 公司还宣布了其 2025 年资本配置计划，该计划遵循其先前宣布的政策。该计划包括 13 亿美元的股票回购和每股普通股年度股息增加 8% 至 1.76 美元。NRG 的董事会已批准将公司的股票回购授权从 27 亿美元增加至 37 亿美元，持续至 2025 年。 NRG 的股票回购计划和普通股股息需满足满意的信用指标、可用资本、市场条件以及相关法律法规的合规性。NRG 管理层将根据市场条件和其他因素决定在股票回购授权下回购任何 NRG 普通股的时间和数量。NRG 仅在管理层认为不会危及公司维持满意信用评级的情况下回购股票。 长期调整后每股收益增长 NRG 计划在其提高的 2024 年指导中，从中点开始实现超过 10% 的长期累计年增长率（CAGR）调整后每股收益。公司预计这一长期增长率是在平稳的电价环境下实现的，并不依赖于市场收紧或电价投机。该预计增长率还不包括德克萨斯能源基金（TEF）未选择的 21 个地点和 ERCOT 天然气新建项目可能带来的收益提升。相反，CAGR 源于公司有机增长计划，该计划包括已识别的举措，预计到 2029 年将实现每年增加 7.5 亿美元的调整后 EBITDA，并在 2025 年至 2029 年期间实现超过 80 亿美元的资本回报。 战略发展 与 Renew Home 和 Google Cloud 合作开发虚拟电厂 NRG 与 Renew Home 达成了最终合作协议，Renew Home 是一个领先的虚拟电厂平台（VPP），由 Google 的 Nest Renew 和 OhmConnect 合并而成。这一首创的商业合作伙伴关系强化了 NRG 的客户导向，并推出独特的产品和服务，帮助客户节省资金，同时享受无缝的能源和智能家居体验。NRG 和 Renew Home 计划利用 Google Cloud 的人工智能和云平台，开发高达 1GW 负载管理能力的 VPP 组合，在高峰事件和供应紧张条件下提供即时调度价值。参与的客户将注册 NRG 品牌的能源计划，并有资格享受 Vivint 智能家居服务和其他产品的优惠价格。该合作伙伴关系最初将重点放在德克萨斯州，Renew Home 将支持前期客户获取成本和 Google Nest 集成。 德克萨斯能源基金 德克萨斯州公共事业委员会（PUCT）选择 NRG 的 415 兆瓦 T.H. Wharton 峰值设施的新建项目进入下一阶段的尽职调查。 Airtron HVAC 出售 2024年9月16日，NRG 完成了其 HVAC 业务单位 Airtron 的出售，购买价格为 5 亿美元，净现金收益为 4.84 亿美元，预计税后和费用后约为 4.25 亿美元。Airtron 是住宅新建房屋的领先 HVAC 系统安装商，作为 2021 年 Direct Energy 收购的一部分被收购。这一机会性剥离以 2023 年调整后 EBITDA 的 8.6 倍倍数完成。 各部门业绩 表 4：净（亏损）/收入 （单位：百万美元） 截至 截至 部门 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 德克萨斯州 $ (1,056 ) $ 463 $ 259 $ 1,532 东部 88 316 1,116 (1,187 ) 西部/服务/其他 a 230 (432 ) (842 ) (963 ) Vivint 智能家居 b $ (29 ) $ (4 ) $ (51 ) $ (66 ) 净（亏损）/收入 $ (767 ) $ 343 $ 482 $ (684 ) a 包括企业部门 b Vivint 智能家居于 2023 年 3 月收购 2024 年第三季度的净亏损为（767）百万美元，比 2023 年第三季度低 11 亿美元。这主要是由于 2024 年德克萨斯州经济对冲的未实现非现金市值损失增加，受到 ERCOT 前期电价下降的影响，部分被 2024 年 9 月记录的 Airtron 出售收益抵消。某些对冲头寸需要每个期间按市值计量，而与这些项目相关的客户合同则不需要，从而导致经济对冲的暂时未实现损失或收益，这并不反映未来结算时的预期经济情况。 表 5：调整后 EBITDA （单位：百万美元） 截至 截至 部门 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 德克萨斯州 $ 584 $ 552 $ 1,255 $ 1,310 东部 164 171 724 562 西部/服务/其他 a 50 25 179 51 Vivint 智能家居 b $ 257 $ 239 $ 729 $ 535 调整后 EBITDAc $ 1,055 $ 987 $ 2,887 $ 2,458 a 包括企业部门 b Vivint Smart Home 于 2023 年 3 月收购 c 调整后的 EBITDA 重新计算以排除与履约相关的资本化合同成本的摊销影响，现在反映在折旧和摊销中 德克萨斯州： 第三季度调整后的 EBITDA 为 5.84 亿美元，比 2023 年第三季度高出 3200 万美元。这一增长是由于毛利率提高，包括供应成本降低和收入率上升，部分被 2023 年的资产销售抵消。 东部： 第三季度调整后的 EBITDA 为 1.64 亿美元，比 2023 年第三季度低 700 万美元。这一下降主要是由于运营费用增加，部分被零售天然气毛利和客户数量增加所抵消。 西部/服务/其他： 第三季度调整后的 EBITDA 为 5000 万美元，比 2023 年第三季度高出 2500 万美元。这一增长主要是由于零售电力供应成本降低，部分被 Cottonwood 的停电时间抵消。 Vivint Smart Home： 第三季度调整后的 EBITDA 为 2.57 亿美元，比 2023 年第三季度高出 1800 万美元。8% 的增长归因于订阅用户数量的增加、每个用户的月度经常性收入增加，以及每个用户的月度经常性净服务成本降低。 流动性和资本资源 表 6：企业流动性 （单位：百万美元） 2024年9月30日 2023年12月31日 现金及现金等价物 $ 1,104 $ 541 限制性现金 10 24 总计 1,114 565 总循环信贷额度及集体担保设施 5,330 4,278 总流动性（不包括对手方存入的担保） $ 6,444 $ 4,843 截至2024年9月30日，NRG 的非限制性现金为 11 亿美元，公司的信贷设施下可用资金为 53 亿美元。总流动性从 2023 年底增加了 16 亿美元，达到 64 亿美元，主要是由于应收账款设施可用性增加了 11 亿美元，以及来自 Airtron 销售的现金收入，部分被其他设施的 2.1 亿美元抵消。 收益电话会议 2024年11月8日，NRG 将在东部时间上午 9:00（中部时间上午 8:00）召开电话会议，讨论这些结果。投资者、新闻媒体及其他人士可以通过投资者关系网站的 “演示和网络直播” 访问电话会议的实时网络直播及相关演示材料，网址为 investors.nrg.com。无法实时收听的用户可以在网站上查看会议的存档。 关于 NRG NRG Energy 是一家领先的能源和家庭服务公司，致力于创造一个更智能、更清洁和更互联的未来。作为一家在美国和加拿大运营的财富 500 强公司，NRG 提供创新解决方案，帮助个人、组织和企业实现目标，同时倡导竞争性能源市场和客户选择。更多信息请访问 www.nrg.com。请在 Facebook 和 LinkedIn 上与 NRG 联系，并在 X（前称 Twitter）上关注我们，@nrgenergy。 前瞻性声明 除了历史信息外，本新闻稿中提供的信息还包括根据 1933 年证券法第 27A 条和 1934 年交易法第 21E 条的定义的前瞻性声明。这些声明涉及估计、预期、预测、目标、假设、已知和未知的风险和不确定性，通常可以通过 “可能”、“应该”、“可以”、“目标”、“预测”、“展望”、“目标”、“指导”、“前景”、“期望”、“打算”、“寻求”、“计划”、“认为”、“预期”、“估计”、“预测”、“目标”、“潜在” 或 “继续” 或这些术语的否定形式或其他可比术语来识别。这些前瞻性声明包括但不限于关于公司的未来收入、收入、债务、资本结构、计划、预期、目标、预测的财务表现和/或业务结果及其他未来事件的声明，以及对经济和市场状况的看法。 尽管 NRG 认为其预期是合理的，但无法保证这些预期会被证明是正确的，实际结果可能会有重大差异。导致实际结果与此处所设想的结果存在重大差异的因素包括但不限于：一般经济状况、电力行业的常见风险、天气条件和极端天气事件、批发电力、天然气和智能家居市场的竞争、能源和燃料价格的波动、客户或交易对手未能履行合同、批发电力和天然气市场的变化、政府或市场法规的变化、资本市场的整体状况及 NRG 进入资本市场的能力、NRG 执行其供应战略的能力、与数据隐私、网络恐怖主义和网络安全不足相关的风险、数据丢失、NRG 发电设施的意外停机、NRG 实现其净债务目标的能力、当前和未来诉讼的不利结果、投诉、产品责任索赔和/或不利宣传、未能识别、执行或成功实施收购或资产出售、智能家居和安全行业的风险，包括销售、用户获取和保留过程中的风险和宣传、消费者支出模式的变化、消费者偏好、地缘政治紧张局势、人口趋势、供应链中断、NRG 实施提升工厂运营和公司整体流程的价值改善的能力、NRG 实现或维持投资级信用指标的能力、NRG 推进开发项目的能力或无法按计划或预算完成这些项目的建设、无法维持或建立成功的合作关系、NRG 高效运营其业务的能力、NRG 保留客户的能力、成功整合收购公司（包括 Vivint Smart Home）业务的能力、NRG 实现交易预期收益（包括预期的成本节约和其他协同效应）的能力，或预期收益可能比预期更长时间才能实现的风险、NRG 执行其资本配置计划的能力。实现投资级信用指标并不表示或保证公司将获得投资级信用评级。债务和股票回购可能会根据市场条件和其他因素不时进行，包括美国证券法允许的情况。此外，任何普通股股息均受可用资本和市场条件的限制。 NRG 没有义务更新或修订任何前瞻性声明，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，除非法律要求。调整后的 EBITDA、经营活动提供的现金和增长前的自由现金流、调整后的净收入和调整后的每股收益指导是截至2024年11月8日的估计。这些估计基于 NRG 在该日期认为合理的假设。NRG 声明目前没有更新此类指导的意图，除非法律要求。上述可能导致 NRG 实际结果与本新闻稿中包含的前瞻性声明所设想的结果存在重大差异的因素的回顾，应与 NRG 在 www.sec.gov 上向证券交易委员会提交的文件中包含的可能影响 NRG 未来结果的风险和不确定性信息结合考虑。有关这些因素的更详细讨论，请参见 NRG 最近的 10-K 表格年度报告中的 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析” 部分，以及后续的 SEC 文件。NRG 的前瞻性声明仅在本次沟通的日期或声明发布的日期有效。 NRG 能源公司及其子公司 简明合并经营报表 （未经审计） 截至 9 月 30 日的三个月 截至 9 月 30 日的九个月 （以百万计，除每股金额外） 2024 2023 2024 2023 收入 收入 $ 7,223 $ 7,946 $ 21,311 $ 22,016 运营成本和费用 运营成本（不包括下面列示的折旧和摊销） 7,239 6,406 17,229 20,137 折旧和摊销 352 359 1,045 921 减值损失 — — 15 — 销售、一般和行政费用（不包括客户获取成本的摊销，分别为$55、$36、$144 和$84，已包含在上面单独列示的折旧和摊销中） 645 602 1,739 1,502 与收购相关的交易和整合成本 7 18 22 111 总运营成本和费用 8,243 7,385 20,050 22,671 资产出售收益 208 — 209 202 运营（亏损）/收入 (812 ) 561 1,470 (453 ) 其他收入/（费用） 对联营公司收益的权益 6 6 13 16 其他收入，净额 5 14 38 43 债务清偿损失 — — (260 ) — 利息费用 (213 ) (173 ) (528 ) (472 ) 总其他费用 (202 ) (153 ) (737 ) (413 ) （亏损）/税前收入 (1,014 ) 408 733 (866 ) 所得税（收益）/费用 (247 ) 65 251 (182 ) 净（亏损）/收入 $ (767 ) $ 343 $ 482 $ (684 ) 减：归属于 A 系列优先股的累计股息 17 17 51 38 可供普通股东的净（亏损）/收入 $ (784 ) $ 326 $ 431 $ (722 ) 每股（亏损）/收入 加权平均普通股流通股数 — 基本 207 230 207 230 每加权平均普通股 — 基本的（亏损）/收入 $ (3.79 ) $ 1.42 $ 2.08 $ (3.14 ) 加权平均普通股流通股数 — 稀释 207 232 213 230 每加权平均普通股 — 稀释的（亏损）/收入 $ (3.79 ) $ 1.41 $ 2.02 $ (3.14 ) NRG 能源公司及其子公司 简明合并综合（亏损）/收入报表 （未经审计） 截至 9 月 30 日的三个月 截至 9 月 30 日的九个月 （以百万计） 2024 2023 2024 2023 净（亏损）/收入 $ (767 ) $ 343 $ 482 $ (684 ) 其他综合（亏损）/收入 外币翻译调整 6 (8 ) (4 ) — 确定福利计划 (8 ) 1 (10 ) — 其他综合（亏损）/收入 (2 ) (7 ) (14 ) — 综合（亏损）/收入 $ (769 ) $ 336 $ 468 $ (684 ) NRG 能源公司及其子公司 简明合并资产负债表 2024年9月30日 2023年12月31日 （单位：百万美元，除非另有说明） （未经审计） （已审计） 资产 流动资产 现金及现金等价物 $ 1,104 $ 541 对手方存款 12 84 限制性现金 10 24 应收账款，净额 3,258 3,542 存货 540 607 衍生金融工具 2,456 3,862 为支持能源风险管理活动支付的现金担保 449 441 预付款及其他流动资产 782 626 流动资产总计 8,611 9,727 物业、厂房及设备，净额 1,818 1,763 其他资产 对联营公司的股权投资 49 42 租赁使用权资产，净额 172 179 商誉 5,018 5,079 客户关系，净额 1,648 2,164 其他无形资产，净额 1,439 1,763 衍生金融工具 1,747 2,293 递延所得税 2,098 2,251 其他非流动资产 1,124 777 其他资产总计 13,295 14,548 资产总计 $ 23,724 $ 26,038 负债及股东权益 流动负债 长期债务及融资租赁的流动部分 $ 258 $ 620 租赁负债的流动部分 77 90 应付账款 1,994 2,325 衍生金融工具 2,351 4,019 为支持能源风险管理活动收到的现金担保 12 84 递延收入（流动） 761 720 应计费用及其他流动负债 1,895 1,642 流动负债总计 7,348 9,500 其他负债 长期债务及融资租赁 10,422 10,133 非流动租赁负债 125 128 衍生金融工具 1,469 1,488 递延所得税 8 22 递延收入（非流动） 919 914 其他非流动负债 913 947 其他负债总计 13,856 13,632 负债总计 21,204 23,132 承诺与或有事项 股东权益 优先股；授权 10,000,000 股；2024年9月30日和2023年12月31日已发行并流通 650,000 股 A 系列股，合计清算优先权为$650；截至2024年9月30日和2023年12月31日 650 650 普通股；面值$0.01；授权 500,000,000 股；2024年9月30日和2023年12月31日已发行 264,056,285 股和 267,330,470 股，流通 204,929,327 股和 208,130,950 股 3 3 额外实收资本 3,145 3,416 留存收益 977 820 库存股，按成本计算；2024年9月30日和2023年12月31日分别为 59,126,958 股和 59,199,520 股 (2,150 ) (1,892 ) 累计其他综合损失 (105 ) (91 ) 股东权益总计 2,520 2,906 负债及股东权益总计 $ 23,724 $ 26,038 NRG 能源公司及其子公司 简明合并现金流量表 （未经审计） 截至 9 月 30 日的九个月 （单位：百万） 2024 2023 经营活动产生的现金流 净收入/(亏损) $ 482 $ (684 ) 调整净收入/(亏损) 与经营活动提供/(使用) 现金的对账： 对未合并关联公司的权益及分配收益 (6 ) (16 ) 固定资产折旧及客户关系和其他无形资产摊销 814 813 资本化合同成本摊销 231 108 资产退休义务的增值 29 14 信用损失准备 228 165 核燃料摊销 — 42 融资成本及债务折扣摊销 32 42 债务清偿损失 260 — 货币合约及排放配额的摊销 83 111 未实现股权补偿的摊销 82 87 资产出售及处置的净收益 (197 ) (187 ) 减值损失 15 — 衍生工具变动 268 1,553 当前及递延所得税及不确定税收利益的负债变动 134 (225 ) 风险管理活动中抵押存款的变动 (80 ) (1,188 ) 核电退役信托负债的变动 — (4 ) 其他营运资本的变动 (1,021 ) (1,093 ) 经营活动提供/(使用) 的现金 $ 1,354 $ (462 ) 投资活动产生的现金流 业务及资产收购支付，扣除现金 $ (33 ) $ (2,502 ) 资本支出 (286 ) (493 ) 排放配额的净购买 (16 ) (25 ) 核电退役信托基金证券投资 — (293 ) 核电退役信托基金证券出售所得 — 280 资产出售所得，扣除现金 495 229 物业、厂房及设备的保险索赔所得，净额 3 173 投资活动提供/(使用) 的现金 $ 163 $ (2,631 ) 融资活动产生的现金流 优先股发行所得，扣除费用 $ — $ 635 向优先股及普通股股东支付的股息 (322 ) (295 ) 以税款扣缴为由购买的等值股份 (45 ) (19 ) 股票回购活动支付 (316 ) (50 ) 包含融资要素的衍生品结算的净支付/收款 (2 ) 332 循环信贷额度及应收账款证券化设施的净收益 — 300 长期债务发行所得 875 731 债务发行成本支付 (13 ) (29 ) 长期债务及融资租赁的偿还 (960 ) (15 ) 债务清偿成本支付 (258 ) — 信贷设施的收益 1,050 3,020 信贷设施的偿还 (1,050 ) (3,020 ) 融资活动使用/提供的现金 $ (1,041 ) $ 1,590 汇率变动对现金及现金等价物的影响 1 — 现金及现金等价物、对手方存款及受限现金的净增加/(减少) 477 (1,503 ) 期初现金及现金等价物、对手方存款及受限现金 649 2,178 期末现金及现金等价物、对手方存款及受限现金 $ 1,126 $ 675 附录表 A-1:2024 年第三季度调整后 EBITDA 按经营部门及合并调整后每股收益的对账 下表总结了调整后 EBITDA、调整后净收入和调整后每股收益的计算，并提供了净（亏损）/收入的对账。 （单位：百万美元，除每股金额外） 德克萨斯州 东部 西部/服务/ 其他 Vivint 智能家居 公司/消除 总计 净（亏损）/收入 $ (1,056 ) $ 88 $ 148 $ (29 ) $ 82 $ (767 ) 加： 利息费用，净额 1 1 7 74 122 205 所得税 — 1 — (8 ) (240 ) (247 ) 折旧和摊销 2 81 39 23 198 11 352 ARO 费用 11 14 1 — — 26 合同和排放信用摊销，净额 5 (4 ) 4 — — 5 EBITDA (958 ) 139 183 235 (25 ) (426 ) 基于股票的补偿 6 2 2 15 — 25 调整以反映 NRG 在非合并附属公司的调整后 EBITDA 份额 — — 2 — — 2 收购和剥离整合及交易成本 — — — 1 8 9 实现成本 — — — — 6 6 停用成本 — 4 — — — 4 （出售资产的收益） — — (208 ) — — (208 ) 其他和非经常性费用 (1 ) 10 — 6 (2 ) 13 按市场价值（MtM）计量的经济对冲损失 1,537 9 84 — — 1,630 调整后 EBITDA $ 584 $ 164 $ 63 $ 257 $ (13 ) $ 1,055 利息费用，净额 (205 ) 折旧和摊销 (352 ) 调整后税前收入 498 调整后所得税 3 (88 ) 调整后净收入在优先股股息之前 410 累计优先股 A 系列股息 (17 ) 调整后净收入 4 393 基本每股流通在外的加权平均股数 207 调整后每股收益 $ 1.90 1 调整后的 EBITDA 重新计算以排除与履行相关的资本化合同成本的摊销影响，现在反映在折旧和摊销中 2 折旧和摊销重新计算以包括资本化合同成本的摊销影响 3 所得税按调整后的有效税率（ETR）计算，适用于调整后的税前收入。调整后的 ETR 包括 NRG 的税收抵免的影响，包括与可再生项目相关的激励税收抵免以及 IRA 之前的碳捕集生产税收抵免 4 此处显示的调整后净收入为 “可供普通股东的调整后净收入” 2024 年第三季度按经营部门划分的简明财务信息： （单位：百万美元） 德克萨斯州 东部 西部/服务/ 其他 Vivint 智能家居 公司/消除 总计 收入 1 $ 3,301 $ 2,606 $ 828 $ 499 $ (11 ) $ 7,223 燃料成本、购买电力和其他销售成本 2 2,222 2,166 651 37 (5 ) 5,071 经济毛利 1,079 440 177 462 (6 ) 2,152 运营与维护及其他运营成本 3 240 119 64 66 2 491 销售、市场营销、一般和行政 4 255 154 64 138 3 614 其他 — 3 (14 ) 1 2 (8 ) 调整后 EBITDA $ 584 $ 164 $ 63 $ 257 $ (13 ) $ 1,055 1 不包括$(8) 百万的 MtM 收益和$8 百万的合同摊销 2 包括 TDSP 费用、容量和排放信用 3 不包括 ARO 费用$26 百万、其他和非经常性费用$10 百万、停用成本$4 百万和基于股票的补偿$2 百万 4 不包括基于股票的补偿$23 百万、实现成本$6 百万、收购和剥离整合及交易成本$3 百万和其他及非经常性费用$(1) 百万 下表将简明财务信息与调整后 EBITDA 进行对比： （单位：百万美元） 合并经营结果摘要 利息、税费、折旧、 摊销 公允价值变动 停用 其他调整 2 调整后 EBITDA 收入 $ 7,223 $ 8 $ (8 ) $ — $ — $ 7,223 运营成本（不包括下面列出的折旧和摊销）1 6,706 3 (1,638 ) — — 5,071 折旧和摊销 352 (352 ) — — — — 毛利 165 357 1,630 — — 2,152 运营与维护及其他运营成本 533 — — (4 ) (38 ) 491 销售、市场营销、一般及行政费用 645 — — — (31 ) 614 其他 (246 ) 42 — — 196 (8 ) 净（亏损）/收入 $ (767 ) $ 315 $ 1,630 $ 4 $ (127 ) $ 1,055 1 不包括 533 百万美元的运营与维护及其他运营成本 2 其他调整包括 ARO 费用 2600 万美元、基于股票的补偿 2500 万美元、其他及非经常性费用 1300 万美元、收购和剥离整合及交易费用 900 万美元、实现成本 600 万美元、NRG 在非合并关联公司的调整后 EBITDA 份额 200 万美元及资产出售收益（208）百万美元 附录表 A-2:2023 年第三季度调整后 EBITDA 按运营部门及合并调整后每股收益的对账 下表总结了调整后 EBITDA、调整后净收入和调整后每股收益的计算，并提供了从净收入/（亏损）1 的对账： （单位：百万美元，除每股金额外） 德克萨斯州 东部 西部/服务/ 其他 Vivint 智能家居 公司/消除 总计 净收入/（亏损） $ 463 $ 316 $ (168 ) $ (4 ) $ (264 ) $ 343 加： 净利息费用 (1 ) (2 ) 6 43 109 155 所得税 — (2 ) (37 ) (20 ) 124 65 折旧和摊销 2 84 39 24 203 9 359 ARO 费用 3 6 — — — 9 合同和排放信用摊销，净额 5 (16 ) 4 — — (7 ) EBITDA 554 341 (171 ) 222 (22 ) 924 基于股票的补偿 4 2 1 19 — 26 调整以反映 NRG 在非合并关联公司的调整后 EBITDA 份额 — — 3 — — 3 收购和剥离整合及交易费用 — — — 2 18 20 停用成本 — 9 2 — — 11 其他及非经常性费用 3 (48 ) 3 (2 ) (4 ) 1 (50 ) 公允价值变动（MtM）损失/（收益） 42 (184 ) 195 — — 53 调整后 EBITDA $ 552 $ 171 $ 28 $ 239 $ (3 ) $ 987 净利息费用 (155 ) 折旧和摊销 (359 ) 调整后税前收入 473 调整后所得税 4 (96 ) 调整后优先股股息前净收入 377 累计应付于 A 系列优先股的股息 (17 ) 调整后净收入 5 360 基本每股流通在外的加权平均股数 230 调整后每股收益 $ 1.57 1 调整后 EBITDA 重新计算以排除与履行相关的资本化合同成本的摊销影响，现在反映在折旧和摊销中 2 折旧和摊销重新计算以包括资本化合同成本的摊销影响 3 其他及非经常性费用包括 5000 万美元的财产保险赔偿 4 所得税根据调整后税前收入计算。调整后有效税率包括 NRG 的税收抵免影响，包括与可再生项目相关的激励税收抵免以及 IRA 前期间的碳捕获生产税收抵免 5 此处显示的调整后净收入为 “可供普通股东的调整后净收入” 2023 年第三季度按运营部门划分的简要财务信息： （单位：百万美元） 德克萨斯州 东部 西部/服务/ 其他 Vivint 智能家居 公司/消除 总计 收入 1 $ 3,686 $ 2,875 $ 987 $ 478 $ (5 ) $ 8,021 燃料、购电及其他销售成本 2 2,659 2,449 844 36 (3 ) 5,985 经济毛利 1,027 426 143 442 (2 ) 2,036 运营与维护及其他运营成本 3 256 110 58 56 (1 ) 479 销售、市场营销、一般及行政费用 4 221 143 64 146 3 577 其他 (2 ) 2 (7 ) 1 (1 ) (7 ) 调整后 EBITDA $ 552 $ 171 $ 28 $ 239 $ (3 ) $ 987 1 不包括 7000 万美元的公允价值变动损失和 500 万美元的合同摊销 2 包括 TDSP 费用、容量和排放信用 3 不包括 5100 万美元的其他和非经常性费用、1100 万美元的停用成本、900 万美元的 ARO 费用和 200 万美元的股票薪酬 4 不包括 2400 万美元的股票薪酬、200 万美元的收购和剥离整合及交易费用和 100 万美元的其他非经常性费用 下表将简化的财务信息与调整后 EBITDA 进行对比： （单位：百万美元） 简化合并运营结果 利息、税费、折旧、 摊销 公允价值变动 停用 其他调整 2 调整后 EBITDA 收入 $ 7,946 $ 5 $ 70 $ — $ — $ 8,021 运营成本（不包括下面显示的折旧和摊销）1 5,956 12 17 — — 5,985 折旧和摊销 359 (359 ) — — — — 毛利 1,631 352 53 — — 2,036 运营与维护及其他运营成本 450 — — (11 ) 40 479 销售、市场营销、一般及行政费用 602 — — — (25 ) 577 其他 236 (220 ) — — (23 ) (7 ) 净收入 $ 343 $ 572 $ 53 $ 11 $ 8 $ 987 1 不包括 4.5 亿美元的运营与维护及其他运营成本 2 其他调整包括 2600 万美元的股票薪酬、2000 万美元的收购和剥离整合及交易费用、900 万美元的 ARO 费用、300 万美元的 NRG 在非合并附属公司的调整后 EBITDA 份额和 5000 万美元的其他和非经常性费用 附录表 A-3:2024 年和 2023 年第三季度调整后净收入和调整后每股收益的对比 下表总结了调整后净收入和调整后每股收益的计算，并提供了净（损失）/收入的对比 1： 截至三个月 （以百万美元计，除每股金额外） 2024 年 9 月 30 日 每股收益/（亏损），基本 2 每股收益/（亏损），稀释 2 2023 年 9 月 30 日 每股收益 ，基本 2 每股收益 ，稀释 2 可供普通股东的净（亏损）收入 $ (784 ) $ (3.79 ) $ (3.79 ) $ 326 $ 1.42 $ 1.41 加： 可供普通股东的净（亏损）影响调整 3 0.09 属于 A 系列优先股的累计股息 17 0.08 0.08 17 0.07 0.07 ARO 费用 26 0.13 0.12 9 0.04 0.04 合同和排放信用摊销，净额 5 0.02 0.02 (7 ) (0.03 ) (0.03 ) 基于股票的补偿 25 0.12 0.12 26 0.11 0.11 调整以反映 NRG 在未合并附属公司的调整后 EBITDA 份额 2 0.01 0.01 3 0.01 0.01 收购和剥离整合及交易成本 9 0.04 0.04 20 0.09 0.09 实现成本 6 0.03 0.03 — — — 停用成本 4 0.02 0.02 11 0.05 0.05 资产出售（收益） (208 ) (1.00 ) (0.98 ) — — — 其他及非经常性费用 4 13 0.06 0.06 (50 ) (0.22 ) (0.22 ) 经济对冲的公允价值（MtM）损失 1,630 7.87 7.69 53 0.23 0.23 所得税 5 (247 ) (1.19 ) (1.17 ) 65 0.28 0.28 调整后的所得税前收入 498 $ 2.41 $ 2.35 473 $ 2.06 $ 2.04 调整后的所得税 6 (88 ) (0.43 ) (0.42 ) (96 ) (0.42 ) (0.41 ) 调整后的净收入在优先股股息之前 410 $ 1.98 $ 1.93 377 $ 1.64 $ 1.63 属于 A 系列优先股的累计股息 (17 ) (0.08 ) (0.08 ) (17 ) (0.07 ) (0.07 ) 调整后的净收入 7 $ 393 $ 1.90 $ 1.85 $ 360 $ 1.57 $ 1.55 1 项目可能因四舍五入而不相加 2 每股收益金额基于加权平均普通股流通股数 - 基本为 2.07 亿和 2.3 亿，分别为截至 2024 年和2023年9月30日的三个月，稀释为 2.12 亿和 2.32 亿，分别为截至 2024 年和2023年9月30日的三个月 3 包括截至2024年9月30日的三个月内可转换高级票据的潜在稀释影响 3 百万股和股权补偿 2 百万股。在 GAAP 下，当存在净亏损时，稀释证券不包括在稀释股数中，因为它们是反稀释的。由于调整后的净收入处于盈利状态而非亏损状态，因此此项目反映了反稀释证券的影响，仿佛它们是稀释的 4 2023 年的其他和非经常性费用包括 5000 万美元的财产保险赔偿 5 代表 GAAP 所得税 6 所得税根据调整后的税率计算，基于调整后的所得税前收入。调整后的税率包括 NRG 的税收抵免的影响，包括与可再生项目相关的激励税收抵免以及 IRA 之前的碳捕集生产税收抵免。其他调整以税前基础显示 7 此处显示的调整后的净收入为 “可供普通股东的调整后净收入” 附录表 A-4:2024 年第三季度截至目前的调整后 EBITDA 按经营部门的调整及合并调整后每股收益的对账 下表总结了调整后 EBITDA、调整后净收入和调整后每股收益的计算，并提供了从净收入/（亏损）1 的对账： （单位：百万美元，除每股金额外） 德克萨斯州 东部 西部/ 服务/ 其他 Vivint 智能家居 公司/消除 总计 净收入/（亏损） $ 259 $ 1,116 $ 90 $ (51 ) $ (932 ) $ 482 加： 利息费用，净额 2 3 21 161 299 486 所得税 — — (21 ) (8 ) 280 251 债务清偿损失 — — — — 260 260 折旧和摊销 2 240 117 96 561 31 1,045 ARO 费用 15 13 1 — — 29 合同和排放信用摊销，净额 7 54 7 — — 68 EBITDA 523 1,303 194 663 (62 ) 2,621 基于股票的补偿 3 20 9 4 46 — 79 调整以反映 NRG 在未合并附属公司的调整后 EBITDA 份额 — — 3 — — 3 收购和剥离整合及交易成本 4 — — — 9 18 27 实现成本 5 — — — — 23 23 停用成本 — 13 2 — — 15 资产出售损失/（收益） 4 — (208 ) — — (204 ) 其他和非经常性费用 1 9 12 11 (8 ) 25 减值 — — 15 — — 15 市场公允价值（MtM）损失/（收益） 707 (610 ) 186 — — 283 调整后 EBITDA $ 1,255 $ 724 $ 208 $ 729 $ (29 ) $ 2,887 利息费用，净额 (486 ) 折旧和摊销 (1,045 ) 调整后税前收入 1,356 调整后所得税 6 (239 ) 调整后净收入在优先股股息之前 1,117 累计股息归属于 A 系列优先股 (51 ) 调整后净收入 7 1,066 基本每股流通在外的加权平均股数 207 调整后每股收益 $ 5.15 1 调整后 EBITDA 重新计算以排除与履行相关的资本化合同成本的摊销影响，现已反映在折旧和摊销中 2 折旧和摊销重新计算以包括资本化合同成本的摊销影响 3 基于股票的补偿不包括在实现成本中反映的 200 万美元和在收购和剥离整合及交易成本中反映的 100 万美元 4 包括 100 万美元的基于股票的补偿 5 包括 200 万美元的基于股票的补偿 6 所得税根据调整后的税前收入计算的调整后有效税率。调整后有效税率包括 NRG 的税收抵免的影响，包括与可再生项目相关的激励税收抵免以及 IRA 之前的碳捕集生产税收抵免 7 此处显示的调整后净收入为 “可供普通股东的调整后净收入” 2024 年第三季度截至目前的按经营部门划分的财务信息： （单位：百万美元） 德克萨斯州 东部 西部/ 服务/ 其他 Vivint 智能家居 公司/消除 总计 收入 1 $ 8,297 $ 8,655 $ 2,950 $ 1,434 $ (32 ) $ 21,304 燃料成本、购买电力和其他销售成本 2 5,683 7,176 2,421 108 (17 ) 15,371 经济毛利 2,614 1,479 529 1,326 (15 ) 5,933 运营与维护及其他运营成本 3 754 327 177 178 3 1,439 销售、一般和行政费用 4 604 426 182 419 6 1,637 其他 1 2 (38 ) — 5 (30 ) 调整后 EBITDA $ 1,255 $ 724 $ 208 $ 729 $ (29 ) $ 2,887 1 排除市场公允价值收益（MtM）3200 万美元和合同摊销 2500 万美元 2 包括 TDSP 费用、容量和排放信用 3 排除 ARO 费用 2900 万美元、停用成本 1500 万美元、其他和非经常性费用 1000 万美元及基于股票的补偿 700 万美元 4 排除 7200 万美元的基于股票的补偿、2300 万美元的实现成本、500 万美元的收购和剥离整合及交易成本和 200 万美元的其他和非经常性费用 下表将简明财务信息与调整后的 EBITDA 进行对账： （单位：百万美元） 合并经营结果 利息、税费、折旧、 摊销 公允价值变动 停用 其他调整 2 调整后 EBITDA 收入 $ 21,311 $ 25 $ (32 ) $ — $ — $ 21,304 运营成本（不包括下面显示的折旧和摊销）1 15,729 (43 ) (315 ) — — 15,371 折旧和摊销 1,045 (1,045 ) — — — — 毛利 4,537 1,113 283 — — 5,933 运营与维护及其他运营成本 1,500 — — (15 ) (46 ) 1,439 销售、一般和行政费用 1,739 — — — (102 ) 1,637 其他 816 (737 ) — — (109 ) (30 ) 净收入 $ 482 $ 1,850 $ 283 $ 15 $ 257 $ 2,887 1 不包括 $1,500 百万的运营与维护及其他运营成本 2 其他调整包括债务清偿损失 $260 百万、基于股票的补偿 $79 百万、ARO 费用 $29 百万、收购和剥离整合及交易费用 $27 百万、其他和非经常性费用 $25 百万、实现成本 $23 百万、减值 $15 百万、NRG 在未合并附属公司的调整后 EBITDA 份额 $3 百万和资产出售收益 $(204) 百万 附录表 A-5:2023 年第三季度调整后 EBITDA 按经营部门和合并调整后每股收益的对账 下表总结了调整后 EBITDA、调整后净收入和调整后每股收益的计算，并提供了从净收入/(损失) 1 的对账： （单位：百万美元，除每股金额外） 德克萨斯州 东部 西部/ 服务/ 其他 Vivint 智能 家居 2 公司/消除 总计 净收入/(损失) $ 1,532 $ (1,187 ) $ (601 ) $ (66 ) $ (362 ) $ (684 ) 加： 净利息费用 2 (12 ) 18 97 319 424 所得税 — (1 ) (83 ) (20 ) (78 ) (182 ) 折旧和摊销 3 257 122 73 442 27 921 ARO 费用 7 7 — — — 14 合同和排放信用摊销，净额 9 83 10 — — 102 EBITDA 1,807 (988 ) (583 ) 453 (94 ) 595 基于股票的补偿 4 15 6 3 41 — 65 调整以反映 NRG 在未合并附属公司的调整后 EBITDA 份额 — — 11 — — 11 收购和剥离整合及交易费用 5 — — — 39 76 115 停用成本 — 19 8 — — 27 （收益）资产出售 — (202 ) — — — (202 ) 其他和非经常性费用 6 (91 ) 4 (2 ) 2 1 (86 ) 公允价值变动（MtM）（收益）/损失 (421 ) 1,723 631 — — 1,933 调整后 EBITDA $ 1,310 $ 562 $ 68 $ 535 $ (17 ) $ 2,458 净利息费用 (424 ) 折旧和摊销 (921 ) 调整后税前收入 1,113 调整后所得税 7 (226 ) 调整后优先股股息前净收入 887 累计应付于 A 系列优先股的股息 (38 ) 调整后净收入 8 849 基本每股流通在外的加权平均数 230 调整后每股收益 $ 3.69 1 调整后的 EBITDA 重新计算以排除与履约相关的资本化合同成本的所有摊销影响，现在反映在折旧和摊销中 2 Vivint Smart Home 于 2023 年 3 月收购 3 折旧和摊销重新计算以包括资本化合同成本的摊销影响 4 股票薪酬不包括在收购和剥离整合及交易成本中反映的 2300 万美元 5 包括 2300 万美元的股票薪酬 6 其他和非经常性项目包括（9600）万美元的财产保险赔偿 7 所得税计算使用调整后的有效税率（Adjusted ETR）和调整后的税前收入。调整后的有效税率包括 NRG 的税收抵免的影响，包括与可再生项目相关的激励税收抵免以及 IRA 之前的碳捕集生产税收抵免 8 此处显示的调整后净收入为 “可供普通股东的调整后净收入” 2023 年第三季度至今按经营部门的简明财务信息： （单位：百万美元） 德克萨斯州 东部 西部/ 服务/ 其他 Vivint 智能 家居 1 公司/消除 总计 收入 2 $ 8,235 $ 9,485 $ 3,164 $ 1,070 $ (10 ) $ 21,944 燃料、购电和其他销售成本 3 5,613 8,193 2,771 82 (6 ) 16,653 经济毛利 2,622 1,292 393 988 (4 ) 5,291 运营与维护及其他运营成本 4 785 330 185 127 (3 ) 1,424 销售、市场营销、一般与行政 5 530 401 165 326 15 1,437 其他 (3 ) (1 ) (25 ) — 1 (28 ) 调整后 EBITDA $ 1,310 $ 562 $ 68 $ 535 $ (17 ) $ 2,458 1 Vivint Smart Home 于 2023 年 3 月收购 2 不包括（9600）万美元的公允价值变动收益和 2400 万美元的合同摊销 3 包括 TDSP 费用、容量和排放信用 4 不包括（9300）万美元的其他和非经常性费用、2700 万美元的停用成本、1400 万美元的资产退休费用和 500 万美元的股票薪酬 5 不包括 6000 万美元的股票薪酬、400 万美元的收购和剥离整合及交易成本以及 100 万美元的其他和非经常性费用 下表将简明财务信息与调整后 EBITDA 进行对比： （单位：百万美元） 简明合并经营结果 利息、税、折旧、 摊销 公允价值变动 停用 其他调整 2 调整后 EBITDA 收入 $ 22,016 $ 24 $ (96 ) $ — $ — $ 21,944 运营成本（不包括下方显示的折旧和摊销）1 18,760 (78 ) (2,029 ) — — 16,653 折旧和摊销 921 (921 ) — — — — 毛利 2,335 1,023 1,933 — — 5,291 运营与维护及其他运营成本 1,377 — — (27 ) 74 1,424 销售、市场营销、一般与行政 1,502 — — — (65 ) 1,437 其他 140 (242 ) — — 74 (28 ) 净（损失）/收入 $ (684 ) $ 1,265 $ 1,933 $ 27 $ (83 ) $ 2,458 1 不包括 1377 百万美元的运营与维护及其他运营成本 2 其他调整包括 1.15 亿美元的收购和剥离整合及交易成本、6500 万美元的股票薪酬成本、1400 万美元的资产退休费用、1100 万美元的 NRG 在非合并附属公司的调整后 EBITDA 份额、（2.02 亿美元）的资产出售收益和（8600 万美元）的其他和非经常性费用 附录表 A-6:2024 年和 2023 年第三季度至今调整后净收入和调整后每股收益的对比 下表总结了调整后净收入和调整后每股收益的计算，并提供了从净收入/（损失）1 的对比。 截至九个月 （以百万美元计，除每股金额外） 2024 年 9 月 30 日 每股收益 （基本）2 每股收益 （稀释）2 2023 年 9 月 30 日 每股收益/（亏损） （基本）2 每股收益/（亏损） （稀释）2 可供普通股东的净收入/（亏损） $ 431 $ 2.08 $ 2.02 $ (722 ) $ (3.14 ) $ (3.14 ) 加： 可稀释影响调整在可供普通股东的净（亏损）3 0.01 应归属于 A 系列优先股的累计股息 51 0.25 0.24 38 0.17 0.16 债务清偿损失 260 1.26 1.22 — — — ARO 费用 29 0.14 0.14 14 0.06 0.06 合同和排放信用摊销，净额 68 0.33 0.32 102 0.44 0.44 基于股票的补偿 4 79 0.38 0.37 65 0.28 0.28 调整以反映 NRG 在非合并附属公司的调整后 EBITDA 的份额 3 0.01 0.01 11 0.05 0.05 收购和剥离整合及交易成本 5 27 0.13 0.13 115 0.50 0.50 实现成本 6 23 0.11 0.11 — — — 停用成本 15 0.07 0.07 27 0.12 0.12 资产出售（收益） (204 ) (0.99 ) (0.96 ) (202 ) (0.88 ) (0.87 ) 其他及非经常性费用 7 25 0.12 0.12 (86 ) (0.37 ) (0.37 ) 减值 15 0.07 0.07 — — — 经济对冲的市值（MtM）损失 283 1.37 1.33 1,933 8.40 8.37 所得税 8 251 1.21 1.18 (182 ) (0.79 ) (0.79 ) 调整后的所得税前收入 1,356 $ 6.55 $ 6.37 1,113 $ 4.84 $ 4.82 调整后的所得税 9 (239 ) (1.15 ) (1.12 ) (226 ) (0.98 ) (0.98 ) 调整后的净收入在优先股股息之前 1,117 $ 5.40 $ 5.24 887 $ 3.86 $ 3.84 应归属于 A 系列优先股的累计股息 (51 ) (0.25 ) (0.24 ) (38 ) (0.17 ) (0.16 ) 调整后的净收入 10 $ 1,066 $ 5.15 $ 5.00 $ 849 $ 3.69 $ 3.68 1 项目可能因四舍五入而不相加 2 每股收益金额基于加权平均普通股流通股数 - 基本为 2.07 亿和 2.3 亿，分别为截至 2024 年和2023年9月30日的九个月，稀释为 2.13 亿和 2.31 亿，分别为截至 2024 年和2023年9月30日的九个月 3 包括截至2023年9月30日的九个月内 1 百万股的潜在稀释影响。根据 GAAP，当存在净亏损时，稀释证券不包括在稀释股数中，因为它们是反稀释的。由于调整后的净收入处于盈利状态而非亏损状态，因此此项目反映了反稀释证券的影响，仿佛它们是稀释的 4 2024 年的基于股票的补偿不包括在实现成本中反映的 200 万美元和在收购及剥离整合和交易中反映的 100 万美元；2023 年的基于股票的补偿不包括在收购及剥离整合和交易成本中反映的 2300 万美元 5 2024 年包括 100 万美元的基于股票的补偿；2023 年包括 2300 万美元的基于股票的补偿 6 2024 年包括 200 万美元的基于股票的补偿 7 2023 年的其他和非经常性费用包括（9600 万美元）的财产保险赔偿 8 代表 GAAP 所得税 9 所得税根据调整后的 ETR 计算，基于调整后的所得税前收入。调整后的 ETR 包括 NRG 的税收抵免的影响，包括与可再生项目相关的激励税收抵免以及 IRA 之前的碳捕集生产税收抵免。其他调整以税前基础显示 10 此处显示的调整后的净收入为 “可供普通股东的调整后净收入” 附录表 A-7：截至 2024 年和2023年9月30日的三个月自由现金流（FCFbG）在增长投资之前 下表总结了 FCFbG 的计算，提供了与经营活动提供的现金和调整后的净收入的对账： 截至三个月 （单位：百万美元） 2024年9月30日 2023年9月30日 调整后净收入 $ 393 $ 360 累计应付于 A 系列优先股的股息 17 17 利息支付（超过）/少于费用 28 (36 ) 折旧和摊销 352 359 所得税支付少于费用 82 88 毛资本化合同成本 1 (259 ) (265 ) 抵押品/营运资金/其他资产和负债 2 (582 ) 43 经营活动提供的现金 31 566 从包含融资要素的衍生品结算中净收款 10 14 收购和剥离整合及交易成本 3 28 20 GenOn 养老金 18 — 抵押品变动调整 740 (167 ) 核电退役信托负债 — (8 ) 汇率变动对现金及现金等价物的影响 1 (3 ) 调整后经营活动提供的现金 828 422 维护资本支出，净额 4 (55 ) (102 ) 环境资本支出 (7 ) (1 ) 收购成本 49 36 增长投资前的自由现金流（FCFbG） $ 815 $ 355 1 毛资本化合同成本代表与新合同的产生、现有合同的修改或相关订阅合同的履行直接相关和增量的成本；这些成本包括已安装的产品、佣金、其他补偿和新或升级客户合同的安装成本；这些成本按直线法在预期的受益期间内摊销至折旧和摊销 2 包括净递延收入的现金影响 3 截至2024年9月30日的三个月包括 600 万美元的实现成本支付 4 截至2023年9月30日的三个月包括与财产、厂房和设备相关的 5200 万美元的 W.A. Parish Unit 8 保险赔偿 附录表 A-8：截至 2024 年和2023年9月30日的九个月自由现金流（FCFbG） 下表总结了 FCFbG 的计算，并提供了经营活动提供/（使用）现金和调整后净收入的调节： 截至九个月 （单位：百万美元） 2024年9月30日 2023年9月30日 调整后净收入 $ 1,066 $ 849 累计应付于 A 系列优先股的股息 51 38 利息支付少于费用 34 28 折旧和摊销 1,045 921 所得税支付少于费用 127 186 毛资本化合同成本 1 (698 ) (622 ) 抵押品/营运资金/其他资产和负债 2 (271 ) (1,862 ) 经营活动提供/（使用）的现金 1,354 (462 ) 从包含融资要素的衍生品结算中净（支付）/收款 (2 ) 332 收购和剥离整合及交易成本 3 63 95 Astoria 费用 — 3 土地出售收入 9 — GenOn 养老金 18 — Encina 场地改善 — 7 抵押品变动调整 80 1,188 核电退役信托负债 — (13 ) 汇率变动对现金及现金等价物的影响 1 — 调整后经营活动提供的现金 1,523 1,150 维护资本支出，净额 4 (178 ) (256 ) 环境资本支出 (15 ) (1 ) 收购成本 108 90 增长投资前的自由现金流（FCFbG） $ 1,438 $ 983 1 毛资本化合同成本代表与新合同的产生、现有合同的修改或相关订阅合同的履行直接相关和增量的成本；这些成本包括已安装的产品、佣金、其他补偿和新或升级客户合同的安装成本；这些成本按直线法在预期的受益期间内摊销至折旧和摊销 2 包括净递延收入的现金影响 3 截至2024年9月30日的九个月包括 2300 万美元的实现成本支付，并不包括 300 万美元的非现金股票补偿；截至2023年9月30日的九个月不包括 2300 万美元的非现金股票补偿 4 截至2024年9月30日的九个月包括与财产、厂房和设备相关的 300 万美元的 W.A. Parish Unit 8 保险赔偿；截至2023年9月30日的九个月包括与财产、厂房和设备相关的 17300 万美元的 W.A. Parish Unit 8 和 Limestone Unit 1 保险赔偿 附录表 A-9：截至2024年9月30日的九个月流动性来源和用途 下表总结了截至2024年9月30日的九个月流动性来源和用途： （单位：百万美元） 截至 2024年9月30日的九个月 来源： 调整后的经营活动现金流 $ 1,523 循环信贷额度和集体抵押设施的可用性变化 1,052 长期债务发行所得 875 资产出售所得（扣除现金处置） 495 用途： 长期债务和融资租赁的偿还 (960 ) 向优先股和普通股股东支付的股息 (322 ) 股票回购活动的支付 (316 ) 债务清偿成本的支付 (258 ) 维护和环境资本支出，净额 1 (192 ) 投资和整合资本支出 (91 ) 收购和剥离整合及交易成本 (58 ) 以税款扣缴为由回购的股份支付 (45 ) 收购企业和资产的支付（扣除现金） (33 ) 排放配额的净购买 (16 ) 债务发行成本的支付 (13 ) 为支持能源风险管理活动支付的现金抵押 (8 ) 其他投资和融资 (32 ) 总流动性变化 $ 1,601 1 包括与财产、厂房和设备相关的 W.A. Parish Unit 8 保险索赔的 300 万美元 附录表 A-10：指导调整 下表总结了 2024 年原始和提高的指导计算，包括调整后的 EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股收益，并提供了与净收入的对账 1： 2024 年原始 2024 年提高 2025 年 （单位：百万美元，除每股金额外） 指导 指导 指导 净收入 2 $750 - $1,000 $925 - $1,075 $1,025 - $1,225 利息费用，净额 640 640 635 所得税 3 345 395 390 - 440 折旧和摊销 4 1,420 1,420 1,400 ARO 费用 25 25 25 基于股票的补偿 100 100 100 收购和剥离整合及交易成本 55 55 20 其他 5 95 95 130 调整后的 EBITDA $3,430 - $3,680 $3,655 - $3,805 $3,725 - $3,975 利息费用，净额 (640) (640) (635) 折旧和摊销 (1,420) (1,420) (1,400) 调整后的税前收入 $1,370 - $1,620 $1,595 - $1,745 $1,690 - $1,940 调整后的所得税费用 6 (263) (293) (293) - (343) 调整后的净收入（优先股股息前） $1,107 - $1,357 $1,302 - $1,452 $1,397 - 1,597 累计应付于 A 系列优先股的股息 (67) (67) (67) 调整后的净收入 7 $1,040 - $1,290 $1,235 - $1,385 $1,330 - $1,530 基本普通股加权平均流通股数 206 206 197 调整后的每股收益 $5.00 - $6.30 $5.95 - $6.75 $6.75 - $7.75 1 调整后的 EBITDA 重新计算以排除与履行相关的资本化合同成本的摊销影响，现已反映在折旧和摊销中 2 公司不对净收入进行指导，因为在特定年份与衍生品相关的公允价值调整的影响。为了指导的目的，假设与衍生品相关的公允价值调整为零 3 代表预期的 GAAP 所得税 4 折旧和摊销重新计算以包括资本化合同成本的摊销影响 5 包括资产出售的调整、反映 NRG 在非合并附属公司中调整后的 EBITDA 的调整、停用成本、其他非经常性费用的调整，并且不包括截至2024年9月30日的债务清偿损失 260 百万美元的调整，也不包括 Airtron 出售的 208 百万美元的收益 6 所得税根据调整后的税前收入计算的调整后的有效税率。调整后的有效税率包括 NRG 的税收抵免的影响，包括与可再生项目相关的激励税收抵免以及 IRA 前期间的碳捕获生产税收抵免。其他调整以税前基础显示 7 此处显示的调整后的净收入为 “可供普通股股东的调整后净收入”；请参见附录表 A-11 以获取 GAAP 对账 附录表 A-11:2024 年和 2025 年指导调整后的净收入和调整后的每股收益对账 下表总结了 2024 年调整后的净收入和调整后的每股收益的指导计算，并提供了与净收入的对账 1： 2024 原始指引 2024 上调指引 （单位：百万美元，除每股金额外） 全年 2024 每股收益，基本 2 全年 2024 每股收益，基本 2 净收入 3 $750 - $1,000 不适用 $925 - $1,075 不适用 累计分红归属于 A 系列优先股 (67) 不适用 (67) 不适用 可供普通股东的净收入 $683 - $933 $3.25 - $4.55 $858 - $1,008 $4.10 - $4.90 加： 累计分红归属于 A 系列优先股 67 0.33 67 0.33 ARO 费用 25 0.12 25 0.12 基于股票的补偿 100 0.49 100 0.49 收购和剥离整合及交易成本 55 0.27 55 0.27 其他 4 95 0.46 95 0.46 所得税 5 345 1.67 395 1.92 调整后的税前收入 $1,370 - $1,620 $6.60 - $7.90 $1,595 - $1,745 $7.70 - $8.50 调整后的所得税 6 (263) (1.28) (293) (1.42) 调整后的净收入（优先股分红前） $1,107 - $1,357 $5.35 - $6.65 $1,302 - $1,452 $6.30 - $7.10 累计分红归属于 A 系列优先股 (67) (0.33) (67) (0.33) 调整后的净收入 7 $1,040 - $1,290 $5.00 - $6.30 $1,235 - $1,385 $5.95 - $6.75 1 项目可能因四舍五入而不相加 2 每股收益金额基于加权平均普通股流通股数 - 2024 年原始和上调指引的基本股数为 2.06 亿 3 公司不对净收入进行指引，因为衍生品的公允价值调整在特定年份的影响。为了指引的目的，假设衍生品的公允价值调整为零 4 包括资产出售的调整、反映 NRG 在非合并附属公司的调整后的 EBITDA 的调整、停用成本、其他非经常性费用，并且不包括截至2024年9月30日的债务清偿损失 260 百万美元的调整，也不包括 Airtron 出售的 208 百万美元的收益 5 代表预期的 GAAP 所得税 6 所得税是根据调整后的税前收入计算的调整后的有效税率。调整后的有效税率包括 NRG 的税收抵免的影响，包括与可再生项目相关的激励税收抵免以及 IRA 前期间的碳捕集生产税收抵免。其他调整以税前基础显示 7 此处显示的调整后的净收入为 “可供普通股东的调整后的净收入” 下表总结了 2025 年调整后净收入和调整后每股收益的指引计算，并提供了与净收入的对账 1： 2025 指引 （单位：百万美元，除每股金额外） 2025 全年 每股收益，基本 2 净收入 3 $1,025 - $1,225 不适用 累计分红归属于 A 系列优先股 (67) 不适用 可供普通股东的净收入 $958 - $1,158 $4.85 - $5.85 加： 累计分红归属于 A 系列优先股 67 0.34 ARO 费用 25 0.13 基于股票的补偿 100 0.51 收购和剥离整合及交易成本 20 0.10 其他 4 130 0.66 所得税 5 390 - 440 1.98 - 2.23 调整后的税前收入 $1,690 - $1,940 $8.70 - $9.70 调整后的所得税 6 (293) - (343) (1.49) - (1.74) 调整后的净收入（优先股分红前） $1,397 - $1,597 $7.10 - $8.10 累计分红归属于 A 系列优先股 (67) (0.34) 调整后的净收入 7 $1,330 - $1,530 $6.75 - $7.75 1 项目可能因四舍五入而不相加 2 每股收益金额基于加权平均普通股流通股数 - 2025 年指引的基本股数为 1.97 亿 3 为了指引的目的，假设衍生品的公允价值调整为零 4 包括资产出售的调整、反映 NRG 在非合并附属公司的调整后的 EBITDA 的调整、停用成本和其他非经常性费用 5 代表预期的 GAAP 所得税 6 所得税是根据调整后的税前收入计算的调整后的有效税率。调整后的有效税率包括 NRG 的税收抵免的影响，包括与可再生项目相关的激励税收抵免以及 IRA 前期间的碳捕集生产税收抵免。其他调整以税前基础显示 7 此处显示的调整后的净收入为 “可供普通股东的调整后的净收入” 附录表 A-12:2024 年和 2025 年指引对账 下表总结了调整后的 EBITDA 的计算，提供了与净收入的对账，以及自由现金流的计算，提供了与经营活动提供的现金和调整后的净收入的对账： 2024 原始 2024 调整后 2025 （单位：百万美元） 指导 指导 指导 调整后净收入 $1,040 - 1,290 $1,235 - 1,385 $1,330 - 1,530 累计应付于 A 系列优先股的股息 67 67 67 利息支付少于费用 40 40 25 折旧和摊销 1,420 1,420 1,400 所得税（超出）/少于费用 103 133 168 - 218 毛资本化合同成本 1 (830) (830) (895) 营运资金/其他资产和负债 2 (15) (90) (10) 经营活动提供的现金 3 1,825 - 2,075 1,975 - 2,125 2,085 - 2,335 收购及其他费用 2 124 124 35 调整后经营活动提供的现金 1,949 - 2,199 2,099 - 2,249 2,120 - 2,370 维护资本支出，净额 4 (240) - (260) (240) - (260) (240) - (260) 环境资本支出 (20) - (30) (20) - (30) (20) - (30) 收购成本 145 145 130 增长投资前的自由现金流（FCFbG） $1,825 - 2,075 $1,975 - 2,125 $1,975 - 2,225 1 毛资本化合同成本代表与新合同的产生、现有合同的修改或相关用户合同的履行直接相关和增量的成本；这些成本包括已安装的产品、佣金、其他补偿以及新或升级客户合同的安装成本；这些成本按预期的收益期以直线法摊销至折旧和摊销 2 营运资金/其他资产和负债包括收购和剥离整合及交易成本的支付，这些支付在收购及其他费用和净递延收入中进行了调整 3 不包括与衍生品相关的公允价值调整和支持风险管理活动的抵押存款变动 4 包括 W.A. Parish Unit 8 与财产、厂房和设备相关的预期保险索赔 附录表 A-13：Airtron 2023 年实际全年度调整后 EBITDA 的对账 下表总结了调整后 EBITDA 的计算，并提供了从净收入的对账： （单位：百万美元） Airtron （未经审计） 净收入 $ 加： 折旧和摊销 EBITDA 其他费用 调整后 EBITDA $ 非 GAAP 财务指标 NRG 根据美国公认会计原则（GAAP）报告其财务结果，并补充某些非 GAAP 财务指标。这些指标不符合 GAAP 的规定，不应孤立地看待或作为 GAAP 业绩指标的替代。此外，其他公司可能以不同于 NRG 的方式计算非 GAAP 财务指标，从而限制其作为比较指标的有效性。 NRG 使用以下非 GAAP 指标以提供对财务表现的额外洞察： 调整后的 EBITDA：定义为 EBITDA（息税折旧摊销前利润，包括资产退休义务费用的影响以及合同摊销，包括电力和燃料合同的摊销以及排放配额的摊销），并进一步调整以反映股票薪酬、减值损失、停用成本、资产销售、处置或退役的收益或损失、经济对冲的远期头寸的公允价值变动、债务的回购、修改或解除的收益或损失、重组成本以及其他非经常性项目的影响，外加调整以反映我们未合并投资或非控股权益的调整后的 EBITDA。调整后的 EBITDA 旨在促进期间比较，并被投资者广泛用于绩效评估。 调整后的净收入：定义为可供普通股东分配的净收入，排除资产退休义务费用的影响、合同摊销（包括电力和燃料合同的摊销以及排放配额的摊销）、股票薪酬、减值损失、停用成本、资产销售、处置或退役的收益或损失、经济对冲的远期头寸的公允价值变动、债务的回购、修改或解除的收益或损失、重组的影响以及任何非经常性、异常或特殊项目的影响，外加调整以反映我们未合并投资和非控股权益的调整后的 EBITDA。 调整后的每股收益 (EPS)：定义为调整后的净收入除以平均基本普通股流通股数。公司认为，使用平均基本普通股流通股数提供了更准确的每股收益视图，因为它更好地反映了 2025 年中期可赎回的完全对冲可转换票据的影响。 调整后的经营活动提供/(使用) 的现金：定义为经营活动提供/(使用) 的现金，重新分类在业务组合中获得的衍生合同的净支付，从融资现金流转为经营现金流，并加回合并、整合、相关重组成本、抵押品变更的调整，以及非经常性、异常或特殊项目的影响。 增长投资前的自由现金流：定义为调整后的经营活动提供/(使用) 的现金减去维护和环境资本支出，扣除与物业、厂房和设备相关的资金和保险索赔的回收，以及调整以排除与增长相关的收购成本。 管理层认为，这些非 GAAP 财务指标对投资者和其他使用 NRG 财务报表的用户在评估公司的运营绩效和增长以及公司资本配置计划的影响时是有用的。它们提供了一个额外的工具，以便在不同期间比较业务绩效，并调整管理层认为不代表 NRG 未来运营绩效的项目。管理层使用这些非 GAAP 财务指标来帮助在一致的基础上比较财务绩效，并便于查看运营趋势，作为规划和预测整体预期的衡量标准，以及评估实际结果与这些预期的对比，并与 NRG 的董事会、股东、债权人、分析师和投资者沟通其财务绩效。 在 businesswire.com 上查看源版本：https://www.businesswire.com/news/home/20241107512175/en/ 媒体 Chevalier Gray 832.763.3454 投资者 Brendan Mulhern 609.524.4767 来源：NRG Energy, Inc.