億萬富翁投資者沃倫·巴菲特連續第四個季度出售蘋果股票。投資者是否應該感到擔憂？

蘋果(AAPL 0.40%) 多年來一直是沃倫·巴菲特的熱門股票。該公司強大的品牌和忠實的客户基礎為其提供了廣闊的護城河，使得業務相對容易在多年中增長並變得更有價值，這也是巴菲特喜愛該業務的原因。

但最近，這位奧馬哈的先知開始出售這家 iPhone 製造商的股票。蘋果不再佔據 伯克希爾哈撒韋 投資組合的近一半，因為這位億萬富翁投資者已經連續多個季度減持該公司的股份——這一趨勢現在已經持續了四個連續季度。

這些舉動背後可能有什麼原因？這是否會引起持有蘋果股票的投資者或考慮今天購買的投資者的警覺？

伯克希爾正在增加現金儲備

儘管投資者今年瘋狂購買股票，但有一位投資者則顯得更加謹慎——沃倫·巴菲特。這一點通過伯克希爾不斷增長的現金餘額得以體現，截至九月底，該餘額超過了 3250 億美元。這比幾個月前報告的 2770 億美元還要多。

這可能表明巴菲特目前在市場上沒有看到許多有吸引力的購買機會。而且，巴菲特不僅沒有買入，還在出售蘋果的股份。在過去的一個季度中，伯克希爾連續第四個季度減少了在該公司的持倉。儘管蘋果仍然是其投資組合中的最大持股，接近 700 億美元，但這遠低於伯克希爾在 2023 年底持有的超過 1700 億美元的蘋果股票。

這對蘋果投資者來説是壞消息嗎？

進入本週，蘋果的股價自年初以來上漲了約 15%。雖然這不及 標準普爾 500 指數 在此期間上漲的 26% 強勁，但伯克希爾的減持並沒有對這隻消費品股票造成嚴重打擊。

以 3.4 萬億美元的市值，蘋果是全球最有價值的股票之一，巴菲特可能只是想兑現一些利潤，尤其是他在過去曾表達過對政府可能在不久的將來提高資本利得税率的擔憂。對巴菲特來説，這一舉動可能更多是為了保護股東的回報，而不是擔心蘋果的估值上升或其增長前景。

話雖如此，蘋果絕不是一隻便宜的股票——它的市盈率為 37 倍，過去 12 個月的淨銷售額僅增長了 2%，總計 3910 億美元。雖然這是一個巨大的收入數字，但對於這樣的倍數，增長型投資者通常會要求更高的增長。

你應該購買蘋果股票嗎？

伯克希爾出售蘋果股票不應該引起投資者的警覺，但其估值應該讓你在今天投資時三思而後。該公司的新蘋果智能能力並不令人印象深刻，而新款 iPhone 可能不會成為許多分析師所希望的業務巨大增長催化劑。這對像蘋果這樣高估值的股票來説可能是個問題，因為其增長率在今年並沒有那麼強勁。

如果你是長期投資者，並願意持有蘋果股票多年，那麼它仍然可以是一個穩健的投資，因為考慮到其龐大的用户基礎和廣泛的生態系統，它在長期內可能會增長。否則，你可能更適合在場外觀望或追求更便宜的成長型股票，因為未來幾個月蘋果的前景可能會波動較大。