“大空頭” 原型擴大押注中概股 Q3 增持阿里與京東

智通財經獲悉，根據美國證券交易委員會 (SEC) 披露，好萊塢電影《大空頭》原型、全球知名對沖基金經理邁克爾·巴里 (Michael Burry) 所管理的旗下 Scion 資產管理公司遞交了截至 2024 年 9 月 30 日的第三季度美股持倉報告 (13F)。

據統計，“大空頭” 邁克爾·巴里旗下 Scion 在第三季度持倉總市值約為 1.3 億美元，上一季度持倉總市值約為 5250 萬美元，環比增長。該資產管理公司在今年第三季度的投資組合中新增了 3 只個股，增持了 6 只個股，減持 2 只個股，清倉了 2 只個股。其中前十大持倉標的佔 Scion 總市值的 99.13%。

因 2008 年做空美國房地產市場而聞名的巴里在第三季度進一步增加了對包括阿里巴巴集團 (BABA.US) 在內的中國股票的敞口，同時也增加了新的看跌期權，以提供下行保護。巴里在本季度增持了近 30% 的阿里巴巴股份，達到 20 萬股，價值約 2100 萬美元。據週四提交給監管機構的 13F 文件顯示，與此同時，Scion 還購買了名義價值相當於其所持阿里巴巴股份 84% 的看跌期權，近 16.9 萬份看跌期權，名義價值約為 1800 萬美元。

此次倉位調整正值中國加大力度提振經濟增長之際，9 月份政府承諾支持財政支出和房地產市場。出人意料的刺激計劃引發了中國股市的瘋狂反彈。巴里的公司對另外兩筆中國投資——百度 (BIDU.US) 和京東 (JD.US)——也採用了同樣的策略。

巴里持有的京東股票達到 50 萬股，價值 2000 萬美元。同樣，他將自己的百度頭寸增加了三分之二，至 12.5 萬股，在 9 月 30 日價值略高於 1300 萬美元。巴里同樣對這兩家公司進行了對沖保護。

文件顯示，在截至 9 月份的三個月裏，Scion 對京東的持股增加了一倍，同時增加了對股票頭寸的看跌押注。該公司將百度頭寸增加了三分之二，也對沖了風險敞口。數據顯示，截至 9 月底，包括阿里巴巴在內的三隻中國股票的持倉價值 5400 萬美元，約佔巴里總持股的 65%。

早在中國政府 9 月份重大政策轉變之前，巴里和 Appaloosa Management 的泰珀 (David Tepper) 就一直是對沖基金投資者中為數不多的看好中國股市的知名人士之一。第一季度，他大量增持中國股票，在阿里巴巴的持股增加了一倍以上，然後在第二季度進一步增持，使阿里巴巴成為其截至 6 月 30 日最大的持倉股。

自 9 月底推出刺激措施以來，中國基準股指滬深 300 指數在兩週內飆升 32%，納斯達克金龍指數上漲約 37%。儘管自那以來，這輪反彈有所回落;雖然不清楚 Burry 領導的 Scion 何時入手上述中概，但從 10 月的股票走勢看，巴里算是賺了一筆。

上個季度，巴里還增加了對 Molina Healthcare(MOH.US)、Shift4 Payments(FOUR.US) 和 Olaplex(OLPX.US) 的押注。他還清倉了 BioAlta(BCAB.US) 和 Hudson Pacific Properties(HPP.US)，將他在 The Realreal(REAL.US) 的股份減少了一半以上，並將他在美國海岸保險公司 (ACIC.US) 的持股減少了 60%。

同在週四公佈的 13F 文件數據顯示，三季度，總部設在新加坡的新興對沖基金 Keystone Investors Pte 也大舉在美上市的中概股及 ETF。三季度 Keystone 新建頭寸中包括三大中概股 ETF，其中，iShares 安碩中國大盤股 ETF(FXI.US) 有 1570 份，KraneShares 金瑞中證中國互聯網 ETF(KWEB.US) 有 6090 份，德銀 X-trackers 嘉實滬深 300 中國 A 股基金 ETF(ASHR.US) 有 22.5 萬份。同時，Keystone 三季度還建倉做多阿里巴巴、向上融科 (TIGR.US)、理想汽車 (LI.US)、華住 (HTHT.US)、百勝中國 (YUMC.US)，增持拼多多 (PDD.US)、攜程 (TCOM.US)、台積電 (TSM.US)。