今天購買蘋果股票能讓你一生無憂嗎？

在過去的 20 年裏，蘋果（AAPL -1.41%）實現了總回報率達 26,720%。投資者很難找到許多企業能夠展現出如此令人印象深刻的長期表現。這得益於強勁的財務收益，蘋果已成為全球最有價值的企業之一。

展望未來，購買這隻"壯麗七俠"股票能讓你終身受益嗎？

有什麼不好呢？

蘋果在過去成為如此成功的投資，因為它具備一些卓越的品質。投資者需要了解是什麼讓這家公司如此特別。

首先，蘋果強大的品牌價值不容小覷。由於長期專注於滿足客户需求，並提供優雅的硬件產品與易於使用的軟件，蘋果已成為消費者的最愛。公司的設備是全球最受歡迎的產品之一。

蘋果的品牌實力幫助公司在過去幾十年中保持了極高的相關性。儘管在各個行業領域競爭激烈，我對蘋果的品牌護城河不會很快削弱充滿信心。

強大且獨特的品牌使蘋果能夠靈活運用其定價權。公司的產品整體毛利率為 36.3%。蘋果能夠隨着時間的推移收取看似更高的價格，但仍能保持強勁的需求。

蘋果因其強大的生態系統而受益於客户忠誠度。其廣泛的軟件和服務組合，毛利率高達 74%，基本上將消費者鎖定在其產品中，並阻止他們轉向競爭對手的產品。

當然，任何關注這家公司的投資者都知道它賺了多少錢。蘋果 2024 財年的淨收入為 937 億美元，佔總收入的 24%，這使其與危地馬拉和保加利亞等國的 GDP 相當。

蘋果的盈利能力和 500 億美元的淨現金頭寸使其能夠向股東返還鉅額資本。上一個財年，該公司回購了 959 億美元的流通股票，並支付了 152 億美元的股息。

傳奇投資者沃倫·巴菲特（Warren Buffett）掌管的 伯克希爾·哈撒韋 當然理解蘋果所具備的這些有利特質。這就是為什麼即使在過去一年大幅削減持倉後，他仍然在這家大型消費科技企業中持有相當可觀的股份。

高期望

由於蘋果持續超越市場的股票表現，其股票的估值並不算吸引人，無法讓人感到"便宜"。投資者可以以 37 的市盈率（P/E）購買該股票。在過去十年中，股票的平均市盈率為 22。

高期望並未為潛在投資者提供有利的投資環境。華爾街共識分析師的預測顯示，未來三年每股收益年均增長率為 10.9%。這一前景並不足以證明支付當前市盈率的合理性，儘管這是最傑出的公司之一。

我認為，要讓一家公司和股票"讓某人終身受益"，必須有機會在很長一段時間內產生超過大盤的投資回報，以 標準普爾 500 指數 或 納斯達克綜合指數 為衡量標準。雖然蘋果在歷史上無疑是一個絕佳的賺錢機器，但我認為未來對股東的回報不會那麼好，主要是由於其龐大的規模和昂貴的估值。因此，我認為該股票無法讓新投資者終身受益。