想擁有英偉達股票並獲得 9.6% 的股息收益率？以下是方法

摩根大通納斯達克股票溢價收益 ETF（JEPQ -0.51%）是零售投資者獲取高收益策略的最激動人心的方式之一，同時也提供了對一些領先科技公司的投資機會，如 英偉達。這是一個引人入勝的選擇，確實為投資者在高收益投資領域提供了不同的選擇。

以下是為什麼這隻交易所交易基金的股票可能非常適合您的投資組合。

一隻與眾不同的高收益 ETF

成為高收益投資者並不困難。使用一些股票篩選工具或尋找典型的高收益 ETF，您可以在幾分鐘內成為其中一員。然而，任何這樣做的人都會注意到一些反覆出現的主題。許多具有豐厚收益的股票往往集中在同一行業，或者它們往往是成熟的低增長公司，增長率低於個位數，其唯一吸引力在於其收益。

如果您不在乎從特定行業的超配中進行多樣化，或者不擔心主要投資於低增長的現金牛型股票，這一切都很合理。然而，我今天所談論的 ETF 提供了不同的選擇，快速查看其五大持股——全部在科技行業——及其股息收益率就能説明這一點。儘管永遠不要忘記，股息支付和高收益並不是保證的。

稍微深入瞭解這些持股可以看出，這隻 ETF 顯然並不是從其頂級股票持有的股息中產生其每月分配——目前提供的年化收益率為 9.6%——因為它們的收益率較低。

數據來源：摩根大通資產管理。

摩根大通納斯達克股票溢價收益 ETF 策略

為了產生收入並分配給投資者，摩根大通納斯達克股票溢價收益 ETF 在 納斯達克 100 指數內的股票和出售納斯達克 100 指數看漲期權的股票掛鈎票據（ELN）上進行了大量投資。納斯達克 100 指數包括在納斯達克證券交易所上市的 100 家最大的非金融公司。

至少 80% 的 ETF 資產用於股票投資，正如其招募説明書中所述，“證券的選擇並不是基於預期的股息支付。” 因此，這並不是一隻集中在能源、電信或大型製藥等少數行業的高收益股票的 ETF。最多 20% 的資產用於 ELN 策略。

圖片來源：Getty Images。

看漲期權是一種以溢價出售的金融工具，賦予看漲投資者在指定期限內以指定價格（行使價）購買納斯達克 100 指數的權利。投資者購買看漲期權希望指數上漲超過行使價，以便他們可以以行使價購買指數，並賺取行使價（加上溢價成本）與當前價格之間的差額。如果指數未能上漲超過行使價，期權將失效，看漲期權買方將失去溢價。

因此，看漲期權的賣方（實際上是 ETF）在市場未能上漲超過行使價時賺取溢價。

ETF 在實踐中的運作方式

下表大致説明了這隻 ETF 策略的動態。在納斯達克表現不佳的月份，股票可能會虧損，而 ETF 將從 ELN 中獲得收入。這有助於減少 ETF 對在納斯達克交易的股票的下行風險。

另一方面，在納斯達克表現強勁的月份，股票可能會盈利，但 ELN 將會虧損，因此 ETF 的上行空間有限。同時，指數的適度漲跌將導致 ETF 從 ELN 策略中獲得溢價。因此，您可以將 ETF 視為對納斯達克的上行敞口，而下行則受到 ELN 策略的限制，並有可能從後者獲得收入流。

作者分析。

這隻 ETF 的特點在其表現中得到了體現。正如下圖所示，摩根大通納斯達克股票溢價收益 ETF 的價格表現並不出色。然而，考慮到股息並進行再投資（總回報），該 ETF 的表現則更加令人印象深刻。

JEPQ 數據來源於 YCharts

此外，ETF 的下行限制特性在以下年度期間得到了驗證，當時納斯達克 100 指數下跌。

JEPQ 數據來源於 YCharts

一隻值得購買的 ETF

這隻 ETF 提供了一種低波動性投資科技股的方式，同時還能獲得豐厚的每月收入。它將適合那些希望從高度集中行業或風格中進行多樣化的高收益投資組合的投資者。