<p><strong>英偉達</strong>(NVDA 2.15%) 本月早些時候取代 <strong>英特爾</strong> 成為 <strong>道瓊斯工業平均指數</strong>(^DJI 0.42%) 的成分股，為這一歷史性指數增加了更多的科技和半導體曝光率。</p>
<p>但由於英偉達自去年初以來上漲了 910%，一些投資者可能會想知道這波上漲是否過頭，投資其他股票是否可能是更好的選擇。</p>
<p>以下是一些理由，説明為什麼英偉達仍然可能是值得現在購買的成長股，但對於某些投資者來説，投資道瓊斯可能是更好的選擇。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy83OTg4OTkvYWJzdHJhY3QtYnVsbC1jbGltYmluZy1zdG9ja3MtMTIwMXg2ODYtMzMyYzFmMS5qcGcmdz03MDA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy83OTg4OTkvYWJzdHJhY3QtYnVsbC1jbGltYmluZy1zdG9ja3MtMTIwMXg2ODYtMzMyYzFmMS5qcGcmdz03MDA"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<h2>購買英偉達的理由</h2>
<p>英偉達通過從一家遊戲和圖形可視化公司轉型為開發推動先進人工智能（AI）應用的尖端產品，成為全球最有價值的公司。購買英偉達的最簡單理由是你相信它將繼續在人工智能領域保持領先地位，並且其客户能夠通過人工智能實現盈利，從而在未來購買更多英偉達的產品。</p>
<p>儘管人們擔心人工智能的重大趨勢正在放緩，英偉達仍然持續交出無可挑剔的銷售和盈利增長。英偉達的股價在過去一年上漲了 130.7%，但其盈利增長了 112.6%，因此其估值仍然相對合理。但分析師預計增長將放緩，預計 2026 財年的每股收益（EPS）為 4.37 美元，而 2025 財年為 2.95 美元（英偉達剛剛公佈了 2025 財年第三季度的業績）。儘管如此，這仍代表着一年內 48% 的盈利增長。</p>
<p>英偉達超越道瓊斯的最直接方式是其基本面能夠與當前的估值相匹配。這意味着繼續以能夠支持已經看到的超額股價增長的速度增長其盈利，而不進一步拉伸估值。以下是一個可能的情景。</p>
<p>假設半導體行業的週期性和來自競爭的部分利潤侵蝕導致英偉達在未來五年內平均增長 25% 的盈利。如果在此期間其股價平均上漲 20%，那麼它很可能會超越道瓊斯和 <strong>標準普爾 500 指數</strong> -- 後者長期以來的年均增長約為 10%，而在過去十年中更是達到了 13.5%。這也將使其估值從 56.1 的市盈率（P/E）降至 45.8 的市盈率。如果它在 10 年內保持相同的增長率，其市盈率將在十年後降至 37.3。</p>
<p>在股市中，沒有什麼比持續的盈利增長更具威力。英偉達不必每年都將盈利翻倍才能成為一個極好的投資，但現在，它也不能承受太大的增長下滑，否則股價可能會開始顯得高估。</p>
<h2>投資道瓊斯 ETF 的理由</h2>
<p>雖然你可以購買道瓊斯其他 29 個成分股的個別（或部分）股票，但更簡單的方法是投資於像 <strong>SPDR 道瓊斯工業平均指數 ETF 信託</strong>(DIA 0.53%) 這樣的道瓊斯交易所交易基金（ETF）。該 ETF 的費用比率為 0.16%，淨資產達到 377 億美元。由於道瓊斯是一個價格加權指數，英偉達的持股相對較小，僅佔該指數的 2.1%。因此，投資 1000 美元於 SPDR 道瓊斯工業平均指數 ETF 信託基本上意味着將 979 美元投資於其他 29 個成分股，21 美元投資於英偉達。</p>
<p>道瓊斯是那些尋求比其他指數獲得更多價值和收入的人的一個不錯選擇。SPDR 道瓊斯工業平均指數 ETF 信託的市盈率為 26.2，收益率為 1.7%。這比 <strong>先鋒標準普爾 500 ETF</strong> 的 29.8 市盈率和 1.3% 收益率，或 <strong>Invesco QQQ 信託</strong> 的 41.2 市盈率和 0.6% 收益率更具價值，後者跟蹤 <strong>納斯達克 100 指數</strong>（不包括金融股票的納斯達克綜合指數中最大的 100 個成分股）的表現。</p>
<h2>以最適合你的方式接觸英偉達</h2>
<p>在短短几年內，英偉達從一家顯著的科技股變成了全球最有價值的公司 -- 顛覆了標準普爾 500、納斯達克綜合指數，現在也顛覆了道瓊斯工業平均指數。這對看好英偉達的投資者來説是個好消息，但對認為英偉達被高估的人來説則不是。</p>
<p>由於英偉達在道瓊斯中的佔比很小，購買道瓊斯 ETF 仍然是獲取頂級公司曝光率的好方法，而不必將過多資金分配給英偉達。如果你對更多的收入和價值感興趣，其他一些低成本的 ETF 選擇可能值得關注，如 <strong>先鋒價值 ETF</strong>、<strong>先鋒巨型價值 ETF</strong> 和 <strong>先鋒高股息收益 ETF</strong>。</p>
<p>英偉達可以説是我們幾十年來見過的最獨特的公司，因為它的增長速度如此之快，而盈利卻在推動敍事。在過去的幾年中，我們看到一些充滿潛力的激動人心的公司產生了超額收益。這些公司的投資案例基於對快速收入擴張和未來利潤的預期。相反，英偉達正在我們眼前交付真正顯著的盈利增長，並且以一種巨大的方式實現。</p>
<p>在其最近的一個季度中，英偉達交出了 193 億美元的創紀錄淨收入。作為對比，<strong>微軟</strong> 最近一個季度的淨收入為 247 億美元。</p>
<p>英偉達是全球最盈利的公司之一，並且其增長速度超過了所有的巨型科技同行。只要這種情況沒有改變，英偉達可能會繼續回報其投資者。但這並不意味着如果不符合你的風險承受能力，你就必須購買該股票。</p>

英偉達

<p>英偉達已取代英特爾成為道瓊斯工業平均指數的一部分，這引發了人們對其估值的質疑，因為自去年以來其股價上漲了 910%。儘管英偉達在人工智能領域仍然處於領先地位，並且顯示出強勁的盈利增長，但分析師預測增長將放緩。投資於道瓊斯 ETF，如 SPDR 道瓊斯工業平均指數 ETF 信託，提供了一種更為多元化的投資方式，其市盈率更低，收益率也優於英偉達。投資者必須權衡英偉達的潛力與道瓊斯成分股的穩定性和收入</p>

<p><strong>Nvidia</strong>(NVDA 2.15%) replaced <strong>Intel</strong> in the <strong>Dow Jones Industrial Average</strong>(^DJI 0.42%) earlier this month, adding even more tech and semiconductor exposure to the historic index.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>英偉達</strong>(NVDA 2.15%) 本月早些時候取代 <strong>英特爾</strong> 成為 <strong>道瓊斯工業平均指數</strong>(^DJI 0.42%) 的成分股，為這一歷史性指數增加了更多的科技和半導體曝光率。</p>
</div><p>But with Nvidia up 910% since early last year, some investors may be wondering if the rally has gone too far and investing in other stocks may be a better option.</p>
<div class="lb-trans"><p>但由於英偉達自去年初以來上漲了 910%，一些投資者可能會想知道這波上漲是否過頭，投資其他股票是否可能是更好的選擇。</p>
</div><p>Here are some reasons why Nvidia could still be a growth stock worth buying now, but why investing in the Dow may be an even better buy for some investors.</p>
<div class="lb-trans"><p>以下是一些理由，説明為什麼英偉達仍然可能是值得現在購買的成長股，但對於某些投資者來説，投資道瓊斯可能是更好的選擇。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy83OTg4OTkvYWJzdHJhY3QtYnVsbC1jbGltYmluZy1zdG9ja3MtMTIwMXg2ODYtMzMyYzFmMS5qcGcmdz03MDA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F798899%2Fabstract-bull-climbing-stocks-1201x686-332c1f1.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><h2>Reasons to buy Nvidia</h2>
<div class="lb-trans"><h2>購買英偉達的理由</h2>
</div><p>Nvidia became the most valuable company in the world by transforming from a gaming and graphics visualization company to developing cutting-edge products that are powering advanced artificial intelligence (AI) applications. The simplest reason to buy Nvidia is that you believe it will remain a leader in AI, and that its customers will be able to monetize AI to grow profits and buy even more of Nvidia's products in the future.</p>
<div class="lb-trans"><p>英偉達通過從一家遊戲和圖形可視化公司轉型為開發推動先進人工智能（AI）應用的尖端產品，成為全球最有價值的公司。購買英偉達的最簡單理由是你相信它將繼續在人工智能領域保持領先地位，並且其客户能夠通過人工智能實現盈利，從而在未來購買更多英偉達的產品。</p>
</div><p>Despite concerns that the AI megatrend is slowing down, Nvidia continues delivering impeccable sales and earnings growth. Nvidia's stock price is up 130.7% over the last year, but its earnings are up 112.6%, so its valuation is still somewhat reasonable. But analysts expect growth to cool, calling for $4.37 in fiscal 2026 earnings per share (EPS) compared to $2.95 in fiscal 2025 (Nvidia just reported third-quarter fiscal 2025 results). Still, that represents 48% earnings growth in a single year.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管人們擔心人工智能的重大趨勢正在放緩，英偉達仍然持續交出無可挑剔的銷售和盈利增長。英偉達的股價在過去一年上漲了 130.7%，但其盈利增長了 112.6%，因此其估值仍然相對合理。但分析師預計增長將放緩，預計 2026 財年的每股收益（EPS）為 4.37 美元，而 2025 財年為 2.95 美元（英偉達剛剛公佈了 2025 財年第三季度的業績）。儘管如此，這仍代表着一年內 48% 的盈利增長。</p>
</div><p>The most straightforward way for Nvidia to outperform the Dow over time is for its fundamentals to grow into its current valuation. This would mean continuing to grow its earnings at a rate that can support outsized stock gains already seen without further stretching the valuation. Here's an example of how that could play out.</p>
<div class="lb-trans"><p>英偉達超越道瓊斯的最直接方式是其基本面能夠與當前的估值相匹配。這意味着繼續以能夠支持已經看到的超額股價增長的速度增長其盈利，而不進一步拉伸估值。以下是一個可能的情景。</p>
</div><p>Let's say that the cyclicality of the semiconductor industry and some margin erosion from the competition leads Nvidia to grow earnings by, on average, 25% over the next five years. If its stock price goes up by 20% on average during that time frame, it will likely outperform the Dow and the <strong>S&amp;P 500</strong> -- which has averaged around a 10% annual gain over the long term and an even better 13.5% over the last decade.It would also see its valuation drop from a 56.1 price-to-earnings (P/E) ratio to a 45.8 P/E ratio. If it kept up those same growth rates over 10 years, its P/E would be 37.3 after a decade.</p>
<div class="lb-trans"><p>假設半導體行業的週期性和來自競爭的部分利潤侵蝕導致英偉達在未來五年內平均增長 25% 的盈利。如果在此期間其股價平均上漲 20%，那麼它很可能會超越道瓊斯和 <strong>標準普爾 500 指數</strong> -- 後者長期以來的年均增長約為 10%，而在過去十年中更是達到了 13.5%。這也將使其估值從 56.1 的市盈率（P/E）降至 45.8 的市盈率。如果它在 10 年內保持相同的增長率，其市盈率將在十年後降至 37.3。</p>
</div><p>There is nothing more powerful in the stock market than sustained earnings growth. Nvidia doesn't have to keep doubling its earnings every year in order to be a tremendous investment, but right now, it also can't afford to see its growth fall off by much, or the stock could begin to look overvalued.</p>
<div class="lb-trans"><p>在股市中，沒有什麼比持續的盈利增長更具威力。英偉達不必每年都將盈利翻倍才能成為一個極好的投資，但現在，它也不能承受太大的增長下滑，否則股價可能會開始顯得高估。</p>
</div><h2>Reasons to invest in a Dow ETF instead</h2>
<div class="lb-trans"><h2>投資道瓊斯 ETF 的理由</h2>
</div><p>While you could buy individual (or fractional) shares of all other 29 components of the Dow, a far simpler approach would be to invest in a Dow exchange-traded fund (ETF) like the <strong>SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust</strong>(DIA 0.53%). The ETF charges a 0.16% expense ratio and has a respectable $37.7 billion in net assets. Because the Dow is a price-weighted index, Nvidia is a relatively small holding, making up just 2.1% of the index. So investing $1,000 in the SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust basically means putting $979 in the other 29 components and $21 in Nvidia.</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然你可以購買道瓊斯其他 29 個成分股的個別（或部分）股票，但更簡單的方法是投資於像 <strong>SPDR 道瓊斯工業平均指數 ETF 信託</strong>(DIA 0.53%) 這樣的道瓊斯交易所交易基金（ETF）。該 ETF 的費用比率為 0.16%，淨資產達到 377 億美元。由於道瓊斯是一個價格加權指數，英偉達的持股相對較小，僅佔該指數的 2.1%。因此，投資 1000 美元於 SPDR 道瓊斯工業平均指數 ETF 信託基本上意味着將 979 美元投資於其他 29 個成分股，21 美元投資於英偉達。</p>
</div><p>The Dow is a solid choice for folks looking for more value and income than the other index. The SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust has a 26.2 P/E ratio and a 1.7% yield. This is a better value and offers more passive income than the 29.8 P/E ratio and 1.3% yield from the <strong>Vanguard S&amp;P 500 ETF</strong> or the 41.2 P/E ratio and 0.6% yield from the <strong>Invesco QQQ Trust</strong> -- which tracks the performance of the <strong>Nasdaq-100</strong> (the 100 largest components in the <strong>Nasdaq Composite</strong>, excluding financial stocks).</p>
<div class="lb-trans"><p>道瓊斯是那些尋求比其他指數獲得更多價值和收入的人的一個不錯選擇。SPDR 道瓊斯工業平均指數 ETF 信託的市盈率為 26.2，收益率為 1.7%。這比 <strong>先鋒標準普爾 500 ETF</strong> 的 29.8 市盈率和 1.3% 收益率，或 <strong>Invesco QQQ 信託</strong> 的 41.2 市盈率和 0.6% 收益率更具價值，後者跟蹤 <strong>納斯達克 100 指數</strong>（不包括金融股票的納斯達克綜合指數中最大的 100 個成分股）的表現。</p>
</div><h2>Approach Nvidia in a way that is best for you</h2>
<div class="lb-trans"><h2>以最適合你的方式接觸英偉達</h2>
</div><p>In just a couple of years, Nvidia went from a notable tech stock to the most valuable company in the world -- disrupting the balance of the S&amp;P 500, the Nasdaq Composite, and now the Dow Jones Industrial Average. This is great news for investors who are bullish on Nvidia, but not for folks who believe Nvidia is overvalued.</p>
<div class="lb-trans"><p>在短短几年內，英偉達從一家顯著的科技股變成了全球最有價值的公司 -- 顛覆了標準普爾 500、納斯達克綜合指數，現在也顛覆了道瓊斯工業平均指數。這對看好英偉達的投資者來説是個好消息，但對認為英偉達被高估的人來説則不是。</p>
</div><p>Since Nvidia makes up so little of the Dow, buying a Dow ETF is still a great way to get exposure to top companies without allocating too much to Nvidia. Other low-cost ETF ideas that may be worth a look if you're interested in more income and value are the <strong>Vanguard Value ETF</strong>, the <strong>Vanguard Mega Cap Value ETF</strong>, and the <strong>Vanguard High Dividend Yield ETF</strong>.</p>
<div class="lb-trans"><p>由於英偉達在道瓊斯中的佔比很小，購買道瓊斯 ETF 仍然是獲取頂級公司曝光率的好方法，而不必將過多資金分配給英偉達。如果你對更多的收入和價值感興趣，其他一些低成本的 ETF 選擇可能值得關注，如 <strong>先鋒價值 ETF</strong>、<strong>先鋒巨型價值 ETF</strong> 和 <strong>先鋒高股息收益 ETF</strong>。</p>
</div><p>Nvidia is arguably the most unique company we've seen in decades because it has run up so fast, and yet, earnings are driving the narrative. In past years, we've seen exciting companies packed with potential produce outsized gains. The investment case for these companies rested on the expectation of quick revenue expansion and future profits. Nvidia, on the other hand, is delivering truly remarkable earnings growth right before our eyes, and doing so in a big way.</p>
<div class="lb-trans"><p>英偉達可以説是我們幾十年來見過的最獨特的公司，因為它的增長速度如此之快，而盈利卻在推動敍事。在過去的幾年中，我們看到一些充滿潛力的激動人心的公司產生了超額收益。這些公司的投資案例基於對快速收入擴張和未來利潤的預期。相反，英偉達正在我們眼前交付真正顯著的盈利增長，並且以一種巨大的方式實現。</p>
</div><p>In its recent quarter, Nvidia delivered a record net income of $19.3 billion. For context, <strong>Microsoft</strong>'s recent quarter saw $24.7 billion in net income.</p>
<div class="lb-trans"><p>在其最近的一個季度中，英偉達交出了 193 億美元的創紀錄淨收入。作為對比，<strong>微軟</strong> 最近一個季度的淨收入為 247 億美元。</p>
</div><p>Nvidia is one of the most profitable companies in the world, and it is also growing faster than all of its mega-cap tech peers. Until that changes, Nvidia will likely continue rewarding its investors. But that doesn't mean you have to buy the stock if it doesn't suit your risk tolerance.</p>
<div class="lb-trans"><p>英偉達是全球最盈利的公司之一，並且其增長速度超過了所有的巨型科技同行。只要這種情況沒有改變，英偉達可能會繼續回報其投資者。但這並不意味着如果不符合你的風險承受能力，你就必須購買該股票。</p>
</div>

Better Buy Now: Nvidia or the Other 29 Stocks in the Dow Jones Industrial Average?

- Nvidia 取代 Intel 成為道瓊斯工業平均指數成分股，增加科技和半導體曝光。  
- 儘管 Nvidia 股價上漲 910%，但其盈利增長仍然強勁，預計未來將繼續增長。  
- 投資道瓊斯 ETF 提供更好的價值和被動收入，適合尋求穩定收益的投資者。

現在更值得買入的是英偉達還是道瓊斯工業平均指數中的其他 29 只股票？