<p><strong>字母表</strong>(GOOG -0.19%)(GOOGL -0.17%) 一直是長期投資者的優秀成長股。在過去十年中，股價上漲超過 500%，因為公司的收益和收入攀升至數十億美元。</p>
<p>這一切都歸功於字母表在我們每天都在使用的互聯網搜索領域的主導地位。字母表的谷歌在這一市場上穩穩佔據約 90% 的份額，這一地位，加上其能力和品牌實力的持續提升，使其成為一個非常難以被取代的領導者。</p>
<p>所有這些都幫助公司建立了一個蓬勃發展的廣告業務。廣告商們試圖在他們知道能找到我們的地方接觸我們，紛紛湧向谷歌推廣他們的產品和服務。而如今，廣告佔字母表收入的絕大部分。例如，在最近一個季度中，廣告佔比約為 75%。</p>
<p>因此，谷歌搜索的強大是讓人們更仔細審視字母表的原因。然而，如果你是一個關注增長的投資者，以下是你現在真的想購買這隻頂級股票的原因。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy83OTkxODkvZ2V0dHlpbWFnZXMtOTA2Nzk4MjYyLmpwZyZ3PTcwMA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy83OTkxODkvZ2V0dHlpbWFnZXMtOTA2Nzk4MjYyLmpwZyZ3PTcwMA"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<h2>利用人工智能（AI）提升谷歌搜索體驗</h2>
<p>首先，在深入探討這一令人興奮的增長來源之前，讓我們更仔細地看看字母表迄今為止的故事。如前所述，該公司以其在搜索領域的主導地位而聞名，而好消息是這種優勢可能會繼續下去。</p>
<p>字母表一直在大力投資人工智能（AI），並將其應用於搜索平台，以幫助用户更快地生成更好的結果。例如，AI 概述為用户提供了一個主題的預覽，包括鏈接以獲取更多信息，字母表最近在 100 個新國家推出了這一功能。</p>
<p>公司的 AI 專注於多方面幫助廣告商。字母表的 AI 由大型語言模型 Gemini 驅動，幫助將廣告投放給最相關的受眾，並幫助廣告商創建更好且可能更成功的廣告活動。</p>
<p>所有這些都表明，搜索業務的增長不僅可能持續，甚至可能因為更出色的谷歌搜索吸引越來越多的用户而獲得大幅提升——並促使廣告商花費更多來接觸他們。不過，目前，谷歌的廣告業務在過去三個季度的平均收入增長約為 11%。</p>
<p>當然，重要的是要記住，字母表的搜索業務確實面臨風險。美國監管機構最近在針對這家科技巨頭的反壟斷案件中提出了結案陳詞。他們要求聯邦法官拆分谷歌，這可能包括出售 Chrome 瀏覽器。無法 100% 確定這一結果將如何發展，但字母表顯然會對潛在的不利決定提出上訴——這一舉動將使新的決定推遲到更遠的未來。</p>
<p>除了可能的延遲，另一個對字母表投資者的積極因素是，過去重大科技拆分命令並不容易發生。例如，大約 25 年前，聯邦上訴法院推翻了關於 <strong>微軟</strong> 的拆分裁決。</p>
<p>所有這些讓我對字母表的長期前景更加樂觀，而不是悲觀。</p>
<h2>這個成熟企業的新增長階段</h2>
<p>現在讓我們考慮字母表的另一個業務——在收入能力方面迅速發展的業務。這是讓你想要參與這個成熟公司新增長階段的業務。我説的是谷歌雲，字母表的雲計算部門。該業務在最近一個季度實現了 35% 的收入增長，此前在上一個季度已經報告了 29% 的收入增長。</p>
<p>谷歌雲在增長方面也超越了雲競爭對手，如全球最大的雲服務提供商 <strong>亞馬遜</strong> 網絡服務（AWS）。亞馬遜在最近一個季度報告了 19% 的 AWS 收入增長，而 <strong>微軟</strong> 的 Azure 和其他雲服務收入增長了 33%。</p>
<p>谷歌雲在第三季度的收入超過了 110 億美元，此前在第二季度收入和營業收入分別達到了超過 100 億美元和 10 億美元的重大里程碑。谷歌雲在銷售方面顯示出強勁的盈利能力，營業利潤率為 17%。</p>
<p>對谷歌雲保持這種勢頭的樂觀理由在於，字母表在人工智能方面的投資導致了越來越多的 AI 產品和服務通過該業務提供。字母表表示，客户正在以多種方式使用谷歌雲的 AI，例如利用 AI 基礎設施（如芯片）或使用企業軟件平台自定義 AI 模型。在最近的財報中，字母表表示這幫助谷歌雲贏得了新客户和更大的交易，並推動了現有客户中產品採用率的 30% 增長。</p>
<p>預計 AI 市場將從今天的約 2000 億美元增長到十年末的 1 萬億美元，而谷歌雲在這一過程中處於有利地位。除此之外，字母表的股票以約 21 倍的未來收益預期交易，價格相對便宜。</p>
<p>所有這些意味着，現在是投資這家頂級科技公司的絕佳時機——因為雲業務的新一波增長正在開始。</p>

谷歌-C

谷歌-A

<p>Alphabet 強勁的廣告收入，主要來自 Google Search，推動了顯著的增長，過去十年股價上漲超過 500%。該公司正在大力投資於人工智能，以增強搜索能力和改善廣告定位，這為廣告收入帶來了 11% 的增長。此外，Google Cloud 也在快速增長，上個季度收入增長了 35%，表現優於競爭對手。儘管面臨監管挑戰，Alphabet 的長期前景依然樂觀，得益於人工智能的進步和強大的雲業務</p>

<p><strong>Alphabet</strong>(GOOG -0.19%)(GOOGL -0.17%) has been an excellent growth stock for long-term investors. The shares have soared more than 500% over the past decade, as earnings and revenue climbed into the billions of dollars.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>字母表</strong>(GOOG -0.19%)(GOOGL -0.17%) 一直是長期投資者的優秀成長股。在過去十年中，股價上漲超過 500%，因為公司的收益和收入攀升至數十億美元。</p>
</div><p>All this is due to Alphabet's dominance in something that most of us use every day -- internet search. Alphabet's Google has steadily held about 90% of that market over time, and this position, along with ongoing improvement in its capabilities and brand strength, make it a very difficult-to-unseat leader.</p>
<div class="lb-trans"><p>這一切都歸功於字母表在我們每天都在使用的互聯網搜索領域的主導地位。字母表的谷歌在這一市場上穩穩佔據約 90% 的份額，這一地位，加上其能力和品牌實力的持續提升，使其成為一個非常難以被取代的領導者。</p>
</div><p>All of this has helped the company build a booming advertising business. Advertisers, trying to reach us where they know they'll find us, rush to Google to promote their products and services. And today, advertising makes up the lion's share of Alpabet's revenue. For example, it represented about 75% in the most recent quarter.</p>
<div class="lb-trans"><p>所有這些都幫助公司建立了一個蓬勃發展的廣告業務。廣告商們試圖在他們知道能找到我們的地方接觸我們，紛紛湧向谷歌推廣他們的產品和服務。而如今，廣告佔字母表收入的絕大部分。例如，在最近一個季度中，廣告佔比約為 75%。</p>
</div><p>So the strength of Google Search is a reason to take a closer look at Alphabet. However, if you're an investor focused on growth, here's why you'll really want to buy this top stock now.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，谷歌搜索的強大是讓人們更仔細審視字母表的原因。然而，如果你是一個關注增長的投資者，以下是你現在真的想購買這隻頂級股票的原因。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy83OTkxODkvZ2V0dHlpbWFnZXMtOTA2Nzk4MjYyLmpwZyZ3PTcwMA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F799189%2Fgettyimages-906798262.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><h2>Using artificial intelligence (AI) to make Google Search better</h2>
<div class="lb-trans"><h2>利用人工智能（AI）提升谷歌搜索體驗</h2>
</div><p>First, before delving into this exciting source of growth, let's take a closer look at the Alphabet story so far. As mentioned, the company is known for its dominance in search, and the great news is this strength is likely to continue.</p>
<div class="lb-trans"><p>首先，在深入探討這一令人興奮的增長來源之前，讓我們更仔細地看看字母表迄今為止的故事。如前所述，該公司以其在搜索領域的主導地位而聞名，而好消息是這種優勢可能會繼續下去。</p>
</div><p>Alphabet has been heavily investing in artificial intelligence (AI), something it is applying to its search platform to help users generate better results faster. For example, AI Overviews offers users a preview of a topic, including links to find out more, and Alphabet recently rolled it out in 100 new countries.</p>
<div class="lb-trans"><p>字母表一直在大力投資人工智能（AI），並將其應用於搜索平台，以幫助用户更快地生成更好的結果。例如，AI 概述為用户提供了一個主題的預覽，包括鏈接以獲取更多信息，字母表最近在 100 個新國家推出了這一功能。</p>
</div><p>The company's focus on AI also is helping advertisers in many ways. Alphabet's AI, powered by large language model Gemini, helps deliver ads to the most relevant audiences and is helping advertisers create better and potentially more successful campaigns.</p>
<div class="lb-trans"><p>公司的 AI 專注於多方面幫助廣告商。字母表的 AI 由大型語言模型 Gemini 驅動，幫助將廣告投放給最相關的受眾，並幫助廣告商創建更好且可能更成功的廣告活動。</p>
</div><p>All of this suggests growth from the search business could not only continue, but even see a big boost as a better-than-ever Google Search attracts more and more users -- and prompts advertisers to spend more to reach them. For the moment, though, Google's advertising business has averaged about 11% revenue growth over the past three quarters.</p>
<div class="lb-trans"><p>所有這些都表明，搜索業務的增長不僅可能持續，甚至可能因為更出色的谷歌搜索吸引越來越多的用户而獲得大幅提升——並促使廣告商花費更多來接觸他們。不過，目前，谷歌的廣告業務在過去三個季度的平均收入增長約為 11%。</p>
</div><p>Of course, it's important to keep in mind that Alphabet's search business does face a risk. U.S. regulators recently presented closing arguments in an antitrust case against the tech giant. They're asking a federal judge to break up Google, which could include the sale of the Chrome web browser. It's impossible to predict with 100% certainty how this will turn out, but Alphabet clearly would appeal a potentially unfavorable decision -- a move that would push a new decision farther into the future.</p>
<div class="lb-trans"><p>當然，重要的是要記住，字母表的搜索業務確實面臨風險。美國監管機構最近在針對這家科技巨頭的反壟斷案件中提出了結案陳詞。他們要求聯邦法官拆分谷歌，這可能包括出售 Chrome 瀏覽器。無法 100% 確定這一結果將如何發展，但字母表顯然會對潛在的不利決定提出上訴——這一舉動將使新的決定推遲到更遠的未來。</p>
</div><p>Beyond the possibility of a delay, another positive point for Alphabet investors is the idea that major tech breakup orders haven't happened easily in the past. For example, about 25 years ago, a federal appeals court overturned a breakup ruling concerning <strong>Microsoft</strong>.</p>
<div class="lb-trans"><p>除了可能的延遲，另一個對字母表投資者的積極因素是，過去重大科技拆分命令並不容易發生。例如，大約 25 年前，聯邦上訴法院推翻了關於 <strong>微軟</strong> 的拆分裁決。</p>
</div><p>All of this makes me more optimistic than pessimistic about Alphabet's long-term prospects.</p>
<div class="lb-trans"><p>所有這些讓我對字母表的長期前景更加樂觀，而不是悲觀。</p>
</div><h2>A new phase of growth from this established player</h2>
<div class="lb-trans"><h2>這個成熟企業的新增長階段</h2>
</div><p>Now let's consider another Alphabet business -- one that has roared ahead when it comes to revenue power. And this is the business that will make you want to get in on this established company's new phase of growth. I'm talking about Google Cloud, Alphabet's cloud computing unit. The business generated a 35% increase in revenue in the recent quarter after already reporting a 29% revenue increase in the previous quarter.</p>
<div class="lb-trans"><p>現在讓我們考慮字母表的另一個業務——在收入能力方面迅速發展的業務。這是讓你想要參與這個成熟公司新增長階段的業務。我説的是谷歌雲，字母表的雲計算部門。該業務在最近一個季度實現了 35% 的收入增長，此前在上一個季度已經報告了 29% 的收入增長。</p>
</div><p>Google Cloud also is outpacing cloud rivals, such as the world's biggest cloud provider, <strong>Amazon</strong> Web Services (AWS), when it comes to growth. Amazon reported a 19% increase in AWS revenue in the recent quarter, and <strong>Microsoft</strong>'s Azure and other cloud services revenue gained 33%.</p>
<div class="lb-trans"><p>谷歌雲在增長方面也超越了雲競爭對手，如全球最大的雲服務提供商 <strong>亞馬遜</strong> 網絡服務（AWS）。亞馬遜在最近一個季度報告了 19% 的 AWS 收入增長，而 <strong>微軟</strong> 的 Azure 和其他雲服務收入增長了 33%。</p>
</div><p>Google Cloud's revenue topped $11 billion in the third quarter after revenue and operating income reached the major milestones of more than $10 billion and $1 billion, respectively, in the second quarter. And Google Cloud is showing strong profitability on sales, with an operating margin of 17%.</p>
<div class="lb-trans"><p>谷歌雲在第三季度的收入超過了 110 億美元，此前在第二季度收入和營業收入分別達到了超過 100 億美元和 10 億美元的重大里程碑。谷歌雲在銷售方面顯示出強勁的盈利能力，營業利潤率為 17%。</p>
</div><p>There's reason to be optimistic about Google Cloud keeping up this momentum, as Alphabet's investments in AI have resulted in more and more AI products and services offered through the business. Alphabet says customers are using Google Cloud's AI in several different ways, such as harnessing AI infrastructure, like chips, or using the enterprise software platform to customize AI models. In the recent earnings report, Alphabet said this has helped Google Cloud win new customers and bigger deals and drive a 30% increase in product adoption among current customers.</p>
<div class="lb-trans"><p>對谷歌雲保持這種勢頭的樂觀理由在於，字母表在人工智能方面的投資導致了越來越多的 AI 產品和服務通過該業務提供。字母表表示，客户正在以多種方式使用谷歌雲的 AI，例如利用 AI 基礎設施（如芯片）或使用企業軟件平台自定義 AI 模型。在最近的財報中，字母表表示這幫助谷歌雲贏得了新客户和更大的交易，並推動了現有客户中產品採用率的 30% 增長。</p>
</div><p>The AI market is forecast to grow from about $200 billion today to $1 trillion by the end of the decade, and Google Cloud is well positioned to benefit. On top of this, Alphabet shares trade for a bargain price, at about 21x forward earnings estimates.</p>
<div class="lb-trans"><p>預計 AI 市場將從今天的約 2000 億美元增長到十年末的 1 萬億美元，而谷歌雲在這一過程中處於有利地位。除此之外，字母表的股票以約 21 倍的未來收益預期交易，價格相對便宜。</p>
</div><p>All of this means right now is a great time to invest in this top technology company -- for the new wave of growth that's getting started in the cloud business.</p>
<div class="lb-trans"><p>所有這些意味着，現在是投資這家頂級科技公司的絕佳時機——因為雲業務的新一波增長正在開始。</p>
</div>

Advertising Revenue Powers Alphabet's Earnings, but Here's Why You'll Really Want to Buy the Stock Now

- Alphabet 過去十年股價上漲超過 500%，主要得益於其在互聯網搜索市場的主導地位。  
- 廣告業務佔其收入的 75%，並且通過人工智能提升搜索體驗，推動廣告增長。  
- Google Cloud 收入增長 35%，顯示出強勁的盈利能力和市場潛力。  

廣告收入推動了 Alphabet 的收益，但這就是為什麼你現在真的想購買這隻股票的原因