特朗普在上個月的美國大選中獲勝，“特朗普交易” 推動整個對沖基金行業有望錄得至少四年以來的最佳收益表現。據彭博，以下為主要對沖基金的表現：<ul><li>“對沖基金新王” Citadel 和 Schonfeld Strategic Advisors 表現搶眼。Citadel 的戰術交易基金和 Schonfeld 的基本面股票基金在 11 月均實現顯著增長，將今年的年度收益率推升至 20% 和 18.6%，位列今年表現最佳的多策略對沖基金之列。</li><li>Rob Citrone 的 Discovery 資本管理宏觀對沖基金在 11 月增長了 14.5%，使其年度收益率推升至 46.5%，成為本年度表現最成功的基金之一。</li><li>Rokos 基金也獲得鉅額利潤。在特朗普勝選明確後，億萬富翁 Chris Rokos 的對沖基金迅速盈利約 10 億美元。截至 11 月 22 日，該基金的年內收益已達到 28.5%。</li><li>Balyasny 資產管理公司業績逆轉。Balyasny 的對沖基金在 11 月錄得 3.9% 的收益，將此前平淡的年度表現轉化為年內累計 11.6% 的回報。同樣實現翻盤的還有 Brevan Howard 的 Master 基金，該基金在 11 月表現強勁，成功扭轉了今年稍早的平淡表現，年內目前累計收益達到 9%。</li></ul>特朗普勝選後，“特朗普交易” 席捲而來，這包括美股上漲、美元走強、比特幣價格飆升、美債下跌。具體邏輯上：<blockquote>投資者預計特朗普政府將繼續推動減税、放鬆監管和實施貿易關税政策，帶動經濟增長和企業利潤，因此美股和美元上漲。特朗普政府大力支持數字貨幣，推動了加密貨幣的上漲。特朗普可能實施的一系列政策抬高了通脹預期，這導致美國國債價格下跌。</blockquote>11 月大類資產的劇烈波動為宏觀交易員們提供了絕佳的盈利機會，進一步推動了對沖基金行業的整體表現：<blockquote>11 月，道指累計漲 7.5%，標普 500 指數累計漲 5.7%，這兩大股指均創下其各自今年最佳的月度表現，納指累計漲超 6%，羅素小盤股指累計漲近 11%。美元 11 月累計上漲 1.72%，11 月 5 日曾跌至 103.37，隨後大體呈持續震盪上行態勢。比特幣 11 月累計暴漲近 40%，創九個月以來的最佳單月漲幅。美債在特朗普勝選後一度大跌，不過截至 11 月底，已經收復了美國大選以來的跌幅。美國 10 年期基準國債收益率 11 月累計下跌超 11 個基點，兩年期美債收益率 11 月累計跌超 2 個基點。</blockquote>對沖基金收益的顯著提升很大程度上得益於宏觀策略的成功執行。除了抓住跨資產類別的交易機會，一些基金的個股股票投資策略，也令收益表現得到強化。事實上，在特朗普勝選之前，今年對沖基金行業已經整體表現強勁。根據 PivotalPath 的數據顯示，追蹤 70 家多策略對沖基金的基準指數在 2024 年有望錄得 2020 年以來的最佳表現。特朗普勝選為基金經理們提供了更多的交易機會。分析預計，未來隨着特朗普政策逐步實施，市場波動性可能持續。

“特朗普交易” 推動整個對沖基金行業有望錄得至少四年以來的最佳收益表現。“對沖基金新王” Citadel 的戰術交易基金今年的年度收益率推升至 20%，Rob Citrone 的 Discovery 資本管理宏觀對沖基金在 11 月增長了 14.5%，使其年度收益率推升至 46.5%。

- 特朗普勝選推動對沖基金行業實現最佳收益表現。  
- Citadel 和 Schonfeld 等基金在 11 月均實現顯著增長。  
- 投資者預期特朗普政策將促進經濟增長，導致美股和美元上漲。  

特朗普勝選，對沖基金 11 月賺翻，有人 1 個月翻盤，“對沖基金新王” 搶眼