購買亞馬遜股票的兩個理由，抓住當下

亞馬遜(AMZN -0.41%) 由於在電子商務和雲計算的高增長領域的主導地位，長期以來創造了數十億美元的收益。電子商務業務銷售從雜貨和其他必需品到大眾商品，幾乎滿足了所有購物需求。而亞馬遜網絡服務（AWS）長期以來一直是全球最大的雲服務提供商，為企業提供從分析和數據存儲到人工智能（AI）等廣泛的服務。

在最近一個季度，這些業務幫助亞馬遜實現了超過 1580 億美元的銷售額和 150 億美元的淨收入。除此之外，在經歷了幾年的下降後，自由現金流和投資資本回報率（ROIC）再次上升。自由現金流的增加表明亞馬遜有資源支持未來的增長，而 ROIC 的提升則表明公司做出了明智的投資決策。股票表現反映了這一勢頭，股價今年有望上漲 50%。

所有這些使得亞馬遜成為一個值得擁有的股票——現在讓我們看看兩個理由，_現在_你應該像沒有明天一樣購買這個市場巨頭。這兩個點，一個與電子商務相關，另一個則顯著提升了 AWS，使得亞馬遜成為一個成功的選擇，因為它們應該會在未來幾個季度和長期內引領一波新的增長。

圖片來源：Getty Images。

1. 優化的成本結構

亞馬遜在 2022 年遇到了一個絆腳石，因失控的通貨膨脹增加了成本，供應鏈問題也影響了收益。該公司甚至在近十年來首次出現年度虧損。但這些麻煩並沒有持續太久。亞馬遜利用這個機會重組其成本結構——裁員、提高履行中心的效率，並專注於以更快、更便宜的方式向客户交付包裹。

一個關鍵的變化是將美國的履行模式從全國性轉變為區域性。這使得商品更接近買家，使交付更加高效——併為亞馬遜節省了服務成本。在最近一個季度，亞馬遜表示其在履行中心分散庫存的能力比去年同期提高了 25%。亞馬遜表示，在重新組織庫存的過程中仍處於早期階段，因此未來還會有更多的效率和節省。

但該計劃已經取得了顯著的成果。它幫助亞馬遜在年度虧損一年後恢復盈利，並自那時以來一直在推動收入增長。因此，這種更好的成本結構幫助亞馬遜在艱難時期迅速恢復，現在我們可以指望它在更好的時期推動增長。

2. 人工智能正在加速增長

如果你在尋找一個關於人工智能的好投資，亞馬遜就是它。該公司在兩個主要方面受益於這一熱門技術。亞馬遜在其電子商務業務中使用人工智能，以提高效率並改善客户的購物體驗。例如，該公司利用人工智能優化履行中心的運營並選擇最佳的交付路線。它還為客户提供 Rufus，一個生成式人工智能購物助手。

但亞馬遜可能在其雲業務中獲得了最大的人工智能勝利。AWS 全力投入人工智能，為客户提供他們可能需要的各種人工智能產品或服務——從各種芯片到編碼助手，甚至還有一個完全託管的服務，允許客户根據他們的項目定製大型語言模型。

所有這些幫助 AWS 在最近一個季度達到了 1100 億美元的年化收入運行率，顯示出亞馬遜能夠將其投資轉化為收入增長。

考慮到我們仍處於人工智能革命的早期階段——今天 2000 億美元的市場預計到本世紀末將達到 1 萬億美元——而 AWS 作為市場領導者擁有廣泛的客户和潛在客户，人工智能應該會繼續推動 AWS 的增長，遠遠延續到未來。