美聯儲指引鷹派，道指暴跌千點，創 1974 年來最長連跌，美債黃金幣圈也崩了

12 月 18 日週三，美聯儲 12 月利率決議來襲。本次會議引發市場巨震。

美聯儲決議公佈前

美聯儲決議聲明發布前，美股日內上漲，美債收益率日內下跌，黃金下跌：

• 標普 500 指數漲 0.19%，道指漲 170 點漲幅 0.39%，納指漲 0.19%。
• 美國 10 年期國債收益率跌 0.99 個基點，報 4.3889%；兩年期美債收益率跌 2.12 個基點，報 4.2236%。
• 美元指數回落至 107 點下方，逼近 106.950 點附近的平盤位置。
• 現貨黃金跌 0.43%，逼近日低 2633.14 美元。

美聯儲決議公佈後

最新出爐的點陣圖顯示，美聯儲官員們大幅上調未來政策利率目標區間的中位數，對明年和後年的通脹預期也顯著上調。

其中，對 2025 年年底政策利率目標區間的中位數為 3.9%，9 月預計為 3.4%；對 2026 年年底的預期中位數為 3.4%，9 月預計為 2.9%；預計 2027 年年底為 3.1%，此前預計 2.9%；預計長期聯邦基金利率為 3.0%，此前預計 2.9%。

通脹方面，預計 2025 年核心 PCE 通脹為 2.5%，此前料為 2.2%；預計 2026 年核心 PCE 通脹為 2.2%，此前料為 2.0%。

美聯儲官員們對未來指引鷹派，暗示明年只會降息兩次，美債收益率和美元短線拉昇，金價和美股跳水：

• 美國三大股指悉數下跌，納斯達克 100 指數跌 0.8%，生物科技指數跌 1.5%，銀行指數跌 0.7%。
• 兩年期美債收益率短線反彈將近 8 個基點，轉而日內漲約 4 個基點、逼近 4.29%。美國 10 年期國債收益率短線反彈 4 個基點，從日低附近的 4.38% 下方轉而漲至日高 4.4245%。
• 彭博美元指數短線從 1290 點附近拉昇至 1295.40 點上方，日內整體漲約 0.5%。
• 黃金短線下挫 15 美元，刷新日低至 2621.15 美元，日內跌約 1%。

鮑威爾新聞發佈會

美聯儲主席鮑威爾在新聞發佈會時表示，12 月決議聲明意味着，處於或接近放慢降息節奏、或暫停降息步伐。我們更加接近中性利率。利率調整的過程中，處於一個新的階段。今後需要看到通脹進展，不會對幾個月的通脹數據反應過度。根據美國國會山現存立法，美聯儲不被允許擁有比特幣，美聯儲不尋求為了能夠掌握比特幣而修改法律。

鮑威爾新聞發佈會期間，美股、美債、黃金、比特幣跌幅均有不同程度的擴大，美元漲幅擴大：

• 標普 500 指數跌約 1%，道指下跌約 400 點、跌幅擴大至 0.9%，納指跌 1.1%，納斯達克 100 指數跌 1.3%，羅素小盤股指跌 1.2%，生物科技指數跌 2.6%，半導體指數跌 0.8%，銀行指數跌 1.8%。特斯拉跌 2.8%，蘋果跌 0.67%。
• 美國 2、3、5 年期國債收益率漲幅擴大至 10 個基點。
• 彭博美元指數漲約 0.8%，突破 1300 點關口。歐元兑美元跌 1.1%，報 1.0376。英鎊兑美元下跌 1%，報 1.2582。
• 現貨黃金下跌 1.4%，在美聯儲主席鮑威爾講話期間刷新日低至 2610 美元下方。
• 比特幣跌超 5%，跌穿 10.1 萬美元。

新聞發佈會結束後

鮑威爾新聞發佈會過後，美股跌幅擴大，雖截至收盤時一度有反彈，但最終仍接近收於日低。

道指暴跌千點，為連續第十個交易日下跌，這是 1974 年以來的最長連跌。根據 FactSet 的數據，道指曾在 1974 年經歷連續 11 天下跌，除此以外，道瓊斯指數從未出現過連續 10 天或更長時間的下跌。

截至收盤，道指下跌超過 1100 點，跌幅近 2.6%，成分股高盛和亞馬遜跌超 4% 表現最差，英偉達回吐日內全部漲幅、收盤跌超 1%。標普 500 指數跌近 3%，納指跌超 3.5%。熱門股特斯拉一度跌 10%、收跌超 8%，博通跌超 6.9%。

以下為美股當日走勢，美聯儲聲明後幾乎呈直線下挫態勢：

以下為週三美債收益率走勢：

以下為週三美元走勢：

以下為週三黃金走勢：

以下為週三比特幣走勢：