近期，比特幣價格突破 10 萬美元大關，掀起新一輪熱潮，部分專注於加密貨幣的對沖基金因此獲利頗豐。據 Hedge Fund Research 的數據顯示，採取加密策略的基金在 11 月份平均上漲了 46%，年初至今的回報率達到 76%。這波漲勢部分歸功於特朗普在美國大選中獲勝，市場普遍預期，特朗普政府對加密貨幣友好的立場，將與拜登政府此前的相對保守態度形成鮮明對比。MP Alpha Capital 的管理合夥人 Damien Miller 表示：<blockquote>“特朗普當選對數字資產來説是個好消息，因為它將使監管更加明確，營造一個對比特幣和區塊鏈更加友好和協作的環境。”</blockquote><h2 id="m1eziavi6">比特幣突破十萬美元大關，加密貨幣基金迎來豐收</h2>今年迄今，比特幣價格已上漲 130% 至約十萬美元，推動主要加密貨幣的總市值從 1.8 萬億美元增至 3.5 萬億美元。截止發稿，比特幣跌至 95196 美元/枚。<figure class="image"><img src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/14d411394d789fcb6e9e3c6c70ba1859?x-oss-process=style/lg" width="1024" height="599" original-src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/14d411394d789fcb6e9e3c6c70ba1859"/></figure>投資者普遍認為，特朗普政府對加密貨幣的態度將比特朗普政府更為友好。據 Hedge Fund Research 的數據顯示，採取加密策略的基金在 11 月份平均上漲了 46%，年初至今的回報率達到 76%。這一表現遠超行業平均水平，同期對沖基金的平均收益僅為 10%。Brevan Howard Asset Management 和億萬富翁 Mike Novogratz 創立的加密貨幣投資管理公司 Galaxy Digital 是這波數字資產飆升浪潮中的最大贏家。據英國《金融時報》援引知情人士透露，Brevan Howard 的主要加密基金在 11 月份上漲了 33%，今年前 11 個月累計上漲 51%。作為最大的對沖基金管理公司之一，Brevan Howard 於 2021 年推出了專門的加密業務，其管理資產規模高達 350 億美元。Galaxy 的對沖基金策略在 11 月份上漲了 43%，2024 年累計上漲 90%。這家總部位於紐約的公司在過去兩年中，通過收購破產加密公司的資產等方式，將其管理資產增加了一倍多，達到 48 億美元。分析認為，儘管本週由於美聯儲暗示明年降息幅度低於預期，加密貨幣市場有所回落，但這並未掩蓋其整體的強勁表現。<h2 id="2xzrgmr9qk">監管環境迎來轉變？機構投資者紛紛入場</h2>2022 年，該行業曾因 Sam Bankman-Fried 的 FTX 交易所倒閉而陷入深度危機，比特幣價格一度跌至 15500 美元左右。然而，2024 年 1 月，美國證券交易委員會批准了 11 只交易所交易的比特幣基金，為機構和散户投資者打開了進入加密貨幣市場的大門。上週，全球最大的資產管理公司貝萊德也表示，他們認為“將比特幣納入多資產投資組合是有充分理由的”。此外，一些宏觀對沖基金也增加了對數字資產的投資。MP Alpha Capital 的 2000 萬美元全球宏觀對沖基金今年上漲了 30% 以上。該公司合夥人 Miller 表示，他們的投資策略圍繞着數字資產的機構採用以及寬鬆貨幣政策、美元疲軟和流動性充足的宏觀背景展開。<blockquote>“我們在數字資產上表現良好：比特幣、以太坊和比特幣礦工。”</blockquote>儘管如此，幾位管理人警告説，比特幣的飆升應該會導致投資者停下來進行盤點。NextGen Digitalventure 的 Huang 表示，雖然他長期看好比特幣和加密貨幣，但 “任何資產都不會直線上漲。”

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比特幣的漲勢部分歸功於特朗普在美國大選中獲勝，市場普遍預期，特朗普政府對加密貨幣友好的立場。據 Hedge Fund Research 的數據顯示，採取加密策略的基金在 11 月份平均上漲了 46%，年初至今的回報率達到 76%。

- 比特幣價格突破 10 萬美元，加密貨幣基金獲利豐厚。  
- Hedge Fund Research 數據顯示，11 月加密策略基金平均上漲 46%。  
- 特朗普當選預期將改善加密貨幣監管環境，吸引更多機構投資者。

今年收益超 76%！比特幣熱潮下，加密貨幣對沖基金異軍突起