<p>公用事業通常被視為安全的收入投資工具。在過去，它們在華爾街被稱為寡婦和孤兒股票。儘管如此，在公用事業領域，投資於股息的方式有很多種，而這些股票現在的吸引力已經超出了僅僅吸引寡婦和孤兒。</p>
<p>今天最好的三隻公用事業股票選擇是 <strong>黑山</strong>(BKH 0.55%)、<strong>新紀元能源</strong>(NEE -1.06%) 和 <strong>道明尼資源</strong>(D 0.68%)，但每一隻股票的吸引力都來自於非常（非常！）不同的原因。以下是你需要了解的內容。</p>
<h2>黑山是股息之王</h2>
<p>股息之王名單是一個非常精英的公司羣體，這些公司連續至少 50 年每年增加股息。名單上沒有很多公用事業公司，但黑山是其中之一。該股票目前的收益率也非常吸引人，達到 4.2%，遠高於 <strong>標準普爾 500</strong> 指數的 1.2% 或平均公用事業的 2.6%，以 <strong>公用事業選擇行業 SPDR ETF</strong>(XLU 0.45%) 作為行業代理。如果你喜歡高收益和乏味的烏龜般的公司，黑山適合你。</p>
<p>黑山是一家相對傳統的受監管公用事業公司，主要從事電力和天然氣的分配。它在阿肯色州、科羅拉多州、愛荷華州、堪薩斯州、蒙大拿州、內布拉斯加州、南達科他州和懷俄明州的部分地區服務 130 萬客户。黑山幾乎沒有令人興奮的地方，但這正是它對保守的收入投資者有吸引力的原因。公平地説，槓桿率最近有點高，但管理層正在努力解決這個問題，指出自 2022 年達到峯值以來，債務與 EBITDA（息税折舊攤銷前利潤）比率一直在下降。如果你想在投資組合中增加一家緩慢而穩定增長的高收益公用事業公司，黑山將符合你的要求。</p>
<h2>新紀元能源是股息增長機器</h2>
<p>如果你更喜歡股息增長股票，你會對新紀元能源更感興趣。該公司已經連續三十年每年增加股息，過去十年的平均年增長率剛剛超過 10%。對於公用事業公司來説，這個數字是巨大的，而在這個行業，增長一半的水平就被認為相當不錯（作為參考，黑山的股息在過去 10 年中每年增長約 5%）。更好的是，管理層對未來的股息每年能保持 10% 的增長充滿信心，至少到 2026 年。</p>
<p>這裏的大故事是新紀元能源運營着兩個有優勢的業務。第一個是其在佛羅里達州的受監管公用事業業務，該州長期以來受益於人口增長。更多的客户意味着更多的收入，也更容易向監管機構證明費率和資本支出的合理性。在這個核心部門之上，新紀元還建立了全球最大的清潔能源業務之一。這是增長的引擎，因為太陽能和風能越來越多地取代了更髒的燃料選擇，如煤炭。考慮到能源轉型可能是一個持續數十年的過程，前景廣闊。唯一的問題是新紀元能源的股息收益率偏低，約為 2.8%。儘管如此，這仍然略高於公用事業的平均水平，因此股息增長投資者不必太失望。</p>
<h2>道明尼資源正在進行重組</h2>
<p>道明尼資源在這三者中收益率最高，約為 5%。這接近於公用事業平均水平的兩倍，這應該是一個警告信號，提醒你在這裏需要謹慎行事。這是因為道明尼資源正在經歷一場非常漫長的業務重組。實際上，這一過程始於幾十年前，當時道明尼退出了石油業務。但最近的舉措是專注於電力業務，這涉及將天然氣公用事業出售給加拿大的 <strong>恩布里奇</strong>。這一步驟已經完成，現在道明尼正在尋求減少債務，建設一個大型海上風電項目，並降低股息支付比率，以使其與同行保持一致。</p>
<p>道明尼在各個方面都取得了良好的進展，但仍有更多工作要做。儘管如此，它仍然支持當前的股息。請注意，最後一次重大資產剝離，即將中游資產出售給 <strong>伯克希爾哈撒韋</strong>，導致了股息削減。</p>
<p>總的來説，投資者在等待道明尼資源進行又一次業務重組時得到了良好的回報。但這一次可能會有所不同，因為實際上只剩下電力公用事業業務。一旦支付比率降到 70% 以下，投資者可以合理地期待道明尼成為一家乏味的、緩慢增長的公用事業公司。如果你不介意擁有一個轉型的投資機會，這個高收益股可能適合你。</p>
<h2>你在公用事業領域有股息選擇</h2>
<p>即使在一個被認為乏味甚至沉悶的行業中，仍然存在很多變數。在股息股票和公用事業方面，你實際上有很多非常不同的選擇可以考慮。黑山提供了來自一家相對乏味的股息之王的吸引人收益。新紀元能源是一隻具有光明前景的穩健股息增長股票。而道明尼資源則是一個轉型投資機會，等待轉型的過程將為你帶來良好的回報。</p>

新紀元能源

道明尼資源

黑山

<p>這篇文章討論了三隻高分紅的公用事業股票：黑山、新紀元能源和道明尼資源。黑山以其穩定性和 4.2% 的高收益率而受到保守投資者的青睞。新紀元能源的收益率較低，為 2.8%，但因其受監管的公用事業和清潔能源業務而被認為具有強大的分紅增長潛力。道明尼資源的收益率最高，約為 5%，但正在進行重大業務重組，專注於電力和減少債務。每隻股票在公用事業領域都提供了獨特的投資機會</p>

<p>Utilities are generally considered safe income investment vehicles. Back in the day, they used to be called widow-and-orphan stocks on Wall Street. That said, there are very different ways you can invest for dividends in the utility sector and some of these stocks now have broader appeal than just the widows and orphans.</p>
<div class="lb-trans"><p>公用事業通常被視為安全的收入投資工具。在過去，它們在華爾街被稱為寡婦和孤兒股票。儘管如此，在公用事業領域，投資於股息的方式有很多種，而這些股票現在的吸引力已經超出了僅僅吸引寡婦和孤兒。</p>
</div><p>Three of the best utility stock options today are <strong>Black Hills</strong>(BKH 0.55%), <strong>NextEra Energy</strong>(NEE -1.06%), and <strong>Dominion Energy</strong>(D 0.68%), but each one is attractive for a very (very!) different reason. Here's what you need to know.</p>
<div class="lb-trans"><p>今天最好的三隻公用事業股票選擇是 <strong>黑山</strong>(BKH 0.55%)、<strong>新紀元能源</strong>(NEE -1.06%) 和 <strong>道明尼資源</strong>(D 0.68%)，但每一隻股票的吸引力都來自於非常（非常！）不同的原因。以下是你需要了解的內容。</p>
</div><h2>Black Hills is a Dividend King</h2>
<div class="lb-trans"><h2>黑山是股息之王</h2>
</div><p>The Dividend King list is a highly elite group of companies that have increased their dividends annually for at least 50 consecutive years. There aren't a lot of utilities on the list, but Black Hills is one of them. The stock's yield is also a very attractive 4.2% today, which is much higher than the 1.2% yield of the <strong>S&amp;P 500</strong> index or the average utility's 2.6%, using <strong>Utilities Select Sector SPDR ETF</strong>(XLU 0.45%) as an industry proxy. If you like high yields and boring tortoise-like companies, Black Hills is for you.</p>
<div class="lb-trans"><p>股息之王名單是一個非常精英的公司羣體，這些公司連續至少 50 年每年增加股息。名單上沒有很多公用事業公司，但黑山是其中之一。該股票目前的收益率也非常吸引人，達到 4.2%，遠高於 <strong>標準普爾 500</strong> 指數的 1.2% 或平均公用事業的 2.6%，以 <strong>公用事業選擇行業 SPDR ETF</strong>(XLU 0.45%) 作為行業代理。如果你喜歡高收益和乏味的烏龜般的公司，黑山適合你。</p>
</div><p>Black Hills is a fairly traditional regulated utility with operations in electric and natural gas distribution. It serves 1.3 million customers in parts of Arkansas, Colorado, Iowa, Kansas, Montana, Nebraska, South Dakota, and Wyoming. There is, quite literally, nothing exciting about Black Hills, but that's the reason why it will be attractive to conservative income investors. To be fair, leverage has been a bit elevated lately, but management is working on that, noting that the debt-to-EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization) ratio has been trending lower since peaking in 2022. If you want to add a slow and steadily growing high-yield utility to your portfolio, Black Hills will fit the bill.</p>
<div class="lb-trans"><p>黑山是一家相對傳統的受監管公用事業公司，主要從事電力和天然氣的分配。它在阿肯色州、科羅拉多州、愛荷華州、堪薩斯州、蒙大拿州、內布拉斯加州、南達科他州和懷俄明州的部分地區服務 130 萬客户。黑山幾乎沒有令人興奮的地方，但這正是它對保守的收入投資者有吸引力的原因。公平地説，槓桿率最近有點高，但管理層正在努力解決這個問題，指出自 2022 年達到峯值以來，債務與 EBITDA（息税折舊攤銷前利潤）比率一直在下降。如果你想在投資組合中增加一家緩慢而穩定增長的高收益公用事業公司，黑山將符合你的要求。</p>
</div><h2>NextEra Energy is a dividend growth machine</h2>
<div class="lb-trans"><h2>新紀元能源是股息增長機器</h2>
</div><p>If you prefer dividend growth stocks, you'll be more interested in NextEra Energy. The company has increased its dividend annually for three decades and the average annualized increase over the past decade was just over 10%. That's huge for a utility, a sector where half that level of growth is considered pretty good (for reference, Black Hills' dividend has increased at around 5% a year over the past 10 years). Even better, management is confident that it can keep increasing the dividend by 10% a year through at least 2026.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你更喜歡股息增長股票，你會對新紀元能源更感興趣。該公司已經連續三十年每年增加股息，過去十年的平均年增長率剛剛超過 10%。對於公用事業公司來説，這個數字是巨大的，而在這個行業，增長一半的水平就被認為相當不錯（作為參考，黑山的股息在過去 10 年中每年增長約 5%）。更好的是，管理層對未來的股息每年能保持 10% 的增長充滿信心，至少到 2026 年。</p>
</div><p>The big story here is that NextEra Energy operates two advantaged businesses. The first is its regulated utility operation in Florida, a state that has long benefited from population growth. More customers means more revenues and an easier time justifying rates and capital expenditures to regulators. On top of this core division, NextEra has built one of the world's largest clean energy businesses. That's the growth engine, as solar and wind power increasingly displace dirtier fuel options, like coal. There's a long runway ahead, too, given that the energy transition is likely to be a decades-long affair. The only problem is that NextEra Energy's dividend yield is on the low side, at 2.8%. Still, that's a touch higher than the utility average, so dividend growth investors shouldn't be too upset.</p>
<div class="lb-trans"><p>這裏的大故事是新紀元能源運營着兩個有優勢的業務。第一個是其在佛羅里達州的受監管公用事業業務，該州長期以來受益於人口增長。更多的客户意味着更多的收入，也更容易向監管機構證明費率和資本支出的合理性。在這個核心部門之上，新紀元還建立了全球最大的清潔能源業務之一。這是增長的引擎，因為太陽能和風能越來越多地取代了更髒的燃料選擇，如煤炭。考慮到能源轉型可能是一個持續數十年的過程，前景廣闊。唯一的問題是新紀元能源的股息收益率偏低，約為 2.8%。儘管如此，這仍然略高於公用事業的平均水平，因此股息增長投資者不必太失望。</p>
</div><h2>Dominion Energy is working through a revamp</h2>
<div class="lb-trans"><h2>道明尼資源正在進行重組</h2>
</div><p>Dominion Energy has the highest yield of this trio at roughly 5%. That's very close to twice the utility average, which should be a warning sign that you need to go in with a bit of caution here. That's because Dominion Energy is working through what has been a very long business overhaul. In truth, it started decades ago when Dominion exited the oil business. But the most recent move was to focus exclusively on electricity operations, which involved selling natural gas utilities to Canada's <strong>Enbridge</strong>. That step is complete and now Dominion is looking to reduce debt, build a large offshore wind project, and lower the dividend payout ratio so it is in line with peers.</p>
<div class="lb-trans"><p>道明尼資源在這三者中收益率最高，約為 5%。這接近於公用事業平均水平的兩倍，這應該是一個警告信號，提醒你在這裏需要謹慎行事。這是因為道明尼資源正在經歷一場非常漫長的業務重組。實際上，這一過程始於幾十年前，當時道明尼退出了石油業務。但最近的舉措是專注於電力業務，這涉及將天然氣公用事業出售給加拿大的 <strong>恩布里奇</strong>。這一步驟已經完成，現在道明尼正在尋求減少債務，建設一個大型海上風電項目，並降低股息支付比率，以使其與同行保持一致。</p>
</div><p>Dominion is making good progress on all fronts, but there's still more work to be done. That said, it is standing behind the current dividend. Note that the last big divestiture, selling midstream assets to <strong>Berkshire Hathaway</strong>, resulted in a dividend cut.</p>
<div class="lb-trans"><p>道明尼在各個方面都取得了良好的進展，但仍有更多工作要做。儘管如此，它仍然支持當前的股息。請注意，最後一次重大資產剝離，即將中游資產出售給 <strong>伯克希爾哈撒韋</strong>，導致了股息削減。</p>
</div><p>All in, investors are getting paid well to wait for Dominion Energy to work through yet another business overhaul. But this one is likely to be different because there's really nothing left but the electric utility operations. Once the payout ratio is below 70% or so, investors can realistically expect Dominion to be a boring, slow-growth utility. If you don't mind owning a turnaround play, this high-yielder could be for you.</p>
<div class="lb-trans"><p>總的來説，投資者在等待道明尼資源進行又一次業務重組時得到了良好的回報。但這一次可能會有所不同，因為實際上只剩下電力公用事業業務。一旦支付比率降到 70% 以下，投資者可以合理地期待道明尼成為一家乏味的、緩慢增長的公用事業公司。如果你不介意擁有一個轉型的投資機會，這個高收益股可能適合你。</p>
</div><h2>You have dividend options in the utility sector</h2>
<div class="lb-trans"><h2>你在公用事業領域有股息選擇</h2>
</div><p>Even in an industry considered boring and even sleepy, there is a lot of variability. When it comes to dividend stocks and utilities you actually have a lot of very different choices to consider right now. Black Hills offers an attractive yield from a fairly boring Dividend King. NextEra Energy is a solid dividend growth stock with a bright future. And Dominion Energy is a turnaround play that will pay you well to wait for the turnaround to play out.</p>
<div class="lb-trans"><p>即使在一個被認為乏味甚至沉悶的行業中，仍然存在很多變數。在股息股票和公用事業方面，你實際上有很多非常不同的選擇可以考慮。黑山提供了來自一家相對乏味的股息之王的吸引人收益。新紀元能源是一隻具有光明前景的穩健股息增長股票。而道明尼資源則是一個轉型投資機會，等待轉型的過程將為你帶來良好的回報。</p>
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