美日央行又背道而馳，對沖基金瘋狂做多美元兑日元！

隨着上週日本央行和美聯儲相繼作出利率決策，日元人氣受挫，槓桿基金轉而看漲美元兑日元，紛紛買入頭寸，預計未來幾個月該貨幣對將上漲 5%。 據彭博社報道，12 月 19 日，美元兑日元在美國證券存託與清算公司（DTCC）的交易量超過 230 億美元，遠超本月此前創下的約 150 億美元的紀錄。截至今日下午兩點，美元兑日元仍是 DTCC 期權交易中最活躍的貨幣對。 巴克萊銀行駐新加坡亞洲外匯期權主管 Mukund Daga 表示： "儘管日本財務大臣和財務省發出警告，我們仍看到對沖基金在買入美元兑日元看漲期權或數字期權，預期匯率將升至 160-165 區間。" 上週五，美元兑日元收於 156.31，現報 156.75。 據多位交易員透露，許多看漲期權合約的期限涵蓋了兩家央行明年 1 月的下一次利率決策。12 月 19 日，由於看漲期權需求激增，未來兩個月內對沖該貨幣對下行風險（相對於上行風險）的溢價創下三個月以來的最大降幅。亞洲和歐洲的對沖基金都買入了這些看漲期權。 野村國際駐倫敦的外匯衍生品交易員 Sagar Sambrani 認為，由於美聯儲和日本央行的預期存在分歧，加上美元整體走強，重新引發了人們對 2025 年第一季度市場的興趣，這些交易通過數字期權和槓桿結構表現出來。 上週，美元兑日元突破 11 月高點後升至 5 個月高位，為進一步上漲打開了空間。 不過，也有分析指出，如果日元繼續貶值，基金需警惕日本當局可能進行實施干預的風險。日本財務大臣加藤勝信上週警告稱： "政府對近期貨幣走勢深感擔憂，包括那些由投機者推動的走勢。如果貨幣市場出現過度波動，我們將採取適當行動。" 風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用户特殊的投資目標、財務狀況或需要。用户應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。