納斯達克 100 再平衡洗牌：特斯拉、Meta、博通權重下降、蘋果、英偉達上升

時隔一年，納斯達克 100 指數又因頭部權重成分股大漲而迎來再平衡，給科技巨頭來了一次重新洗牌。

彭博社彙編的數據顯示，納斯達克 100 的再平衡，三大科技股——特斯拉、Meta、博通在納斯達克 100 的權重都有所下降，特斯拉的權重從上週五的 4.9% 降至 3.9%，博通的從 6.3% 降至 4.4%，Meta 的從 4.9% 降至 3.3%。

同時，另外四隻科技巨頭成分股——蘋果、英偉達、微軟和谷歌母公司 Alphabe 在納斯達克 100 的權重均有所增加。其中，蘋果的權重從 9.2% 升至 9.8%，英偉達從 7.9% 升至 8.4%。

以上提到的七隻權重變動個股中，除了博通以外，六隻都屬於外界熟知的 Meg Seven——包括微軟、蘋果、英偉達、Alphabet、亞馬遜、Meta、特斯拉在內的科技巨頭 “七姐妹”。

道瓊斯市場數據顯示，截至本月 11 日，“七姐妹” 的合計市值史上首次突破 18 萬億美元，在標普 500 成分股中合計權重超過 30%。人工智能（AI）熱潮和美聯儲降息的預期是今年這些科技股大漲的主要推手。

納斯達克 100 指數的權重大致取決於成員股的相對市值。但也受到幾項條款的影響，如果少數成分股規模過大，這些約束成分股影響的條款就會生效。比如，當所有佔指數權重 4.5% 以上的成分股合計權重達到或超過 48% 時，就會觸發一項調整條款。

去年 7 月，納斯達克 100 就被觸發了上述條款，為避免指數過度集中於少數成分股，而作出再平衡的調整。它也是繼 1998 年 12 月和 2011 年 5 月之後，該指數史上的第三次特別調整。

最近，在博通股價飆升、將其權重推高至突破 4.5% 的門檻後，納斯達克 100 又迎來再平衡調整。今年初以來，納斯達克 100 累漲將近 30%，特斯拉、Meta 和博通這三隻成分股的達到前所未有的水平。截至上週五收盤，特斯拉今年內累漲近 70%，Meta 漲超 60%，博通漲近 98%。

彭博報道稱，納斯達克 100 此次調整可能源於一項規則，該規則允許監管機構將五大該指數成分股公司的合計權重重新設置為略低於 40%，並相應調整其他成分股的權重。

彭博行業研究（BI）的分析顯示，全球有超 200 種交易所交易產品（ETP）跟蹤納斯達克 100 指數或其變體，總資產約為 5400 億美元，比如交易代碼 QQQ 的 ETF Invesco QQQ Trust Series 1 和代碼 QQQM 的 ETF Invesco NASDAQ 100 ETF。

隨着納斯達克 100 的再平衡調整，這些 ETP 也將降低在納斯達克 100 中權重下降的成分股權重。

BI 的分析師 Athanasios Psarofagis 評論稱，這表明指數供應商對市場動態的影響力越來越大，個股被納入指數一直很重要，過去幾年，部分源於資金流入 ETF 和被動投資工具，納入指數變得更為重要。