美聯儲擬根據法律裁決對年度銀行壓力測試進行重大調整

智通財經 APP 獲悉，美聯儲週一表示，鑑於近期法律方面的進展，正在考慮對其年度銀行 “壓力測試” 進行重大調整，包括允許銀行對其使用的模型發表評論。這是華爾街銀行的一大勝利。

美聯儲表示，可能還會允許銀行就其用於年度銀行健康檢查的假設情況提供意見，並可能對兩年的結果進行平均，以減少銀行必須撥出多少資本以吸收潛在損失的年度波動。

這些測試是在 2007-2009 年金融危機之後創建的，旨在評估大型銀行能否經受住經濟衝擊。它們是美國資本制度的核心，決定了銀行必須留出多少現金來吸收損失、以及它們可以向股東返還多少現金。

美聯儲表示，擬議中的改革並非旨在影響總體資本要求，而是在最近幾年法院裁決顯著改變了行政法框架之後提出的。美聯儲表示：“鑑於不斷變化的法律環境，委員會分析了當前的壓力測試，並決心在重要方面修改測試，以提高其彈性。”

今年 6 月，美國最高法院在一次判決中推翻了四十年前雪佛龍美國公司訴自然資源保護委員會案的判決。該案是美國法律中被引用次數最多的判例之一。雪佛龍原則要求法院尊重行政機構對其所執行法規做出的 “可允許的” 解釋，即使法庭對法規有不同的解讀。然而，在 6 月，美國最高法院裁定，即使在法規語言模糊的情況下，法庭也不必遵從行政機構對法律的解釋。這一裁決對聯邦監管權力造成了重大打擊。

儘管 2010 年多德 - 弗蘭克 (Dodd-Frank) 法案在金融危機後通過，大體上要求美聯儲對銀行的資產負債表進行測試，但作為測試的一部分，美聯儲進行的資本充足率分析、或者它指示銀行留出的由此產生的資本並沒有法律強制要求。分析人士表示，雪佛龍判例被推翻使壓力測試更容易受到訴訟的影響。

根據行業消息人士和行業團體與美聯儲會議的公開記錄，華爾街銀行及其在華盛頓的行業團體今年一直在悄悄遊説，以試圖提高壓力測試的透明度。這些討論是銀行業為淡化所謂的《巴塞爾協議終局規則》(Basel Endgame) 提高資本要求而進行的大規模努力的一部分。對此，華爾街銀行採取了不同尋常的舉動，威脅要起訴美聯儲和另外兩家負責制定規則草案的聯邦監管機構。

銀行業過去極不願意起訴聯邦銀行監管機構，但隨着傾向保守的美國法院越來越願意接受有關聯邦機構越權的行業訴訟，它們變得越來越大膽。一直對壓力測試持批評態度的行業組織銀行政策研究所 (BPI) 在一份聲明中表示，週一的聲明是 “邁向透明度和問責制的第一步”。BPI 總裁兼首席執行官 Greg Baer 表示：“我們正在仔細審查它，並考慮其他選擇，以確保及時的改革，既是好的法律，也是好的政策。”