<p>各種類型的投資者都可以從股息股票的力量中受益。儘管股息通常是退休人士或接近退休人士所追求的，但這些定期支付可以在您投資旅程的任何階段對您的長期回報產生巨大貢獻。</p>
<p>當整體市場經歷低迷時期時，這一點尤其如此。在這些時候，持續的股息支付可以緩衝投資組合的回報，併為投資者提供現金以在股票交易處於較低水平時進行再投資。</p>
<p>考慮到今天看起來昂貴的市場，如果華爾街在未來一年經歷波動或大幅回調，這些特性可能特別有用。這就是為什麼這些高股息交易所交易基金（ETFs）今天可能是很好的選擇。</p>
<h2>WisdomTree 美國高股息基金</h2>
<p>如果您喜歡高且不斷增長的股息，並結合大型全球股票的穩定性，<strong>WisdomTree 美國高股息基金</strong>（DHS -0.40%）可能適合您。</p>
<p>該 ETF 目前的股息收益率為 3.5%，與標準普爾 500 指數的 1.2% 平均收益率相比相當不錯。此外，WisdomTree 美國高股息基金專注於產生大量現金流的相對安全的大型股票。目前，其主要持股包括石油和天然氣巨頭 <strong>ExxonMobil</strong>、煙草巨頭 <strong>Altria Group</strong> 和製藥領軍企業 <strong>AbbieVie</strong>。</p>
<p>WisdomTree 在選擇和加權該 ETF 中的股票時採取了一種有趣的方法。首先，其投資組合高度多樣化，目前有 388 只股票。要被納入，公司的過去 12 個月必須支付股息，並且市值必須超過 1 億美元。</p>
<p>其次，該投資組合中的頭寸不是按市值或股息收益率加權，而是按它們分配的股息總額加權。顯然，較大的公司可能會支付更高的總額，但僅僅因為一家公司市值高並不意味着它會支付與較小的公司一樣多。因此，這種基於所謂的 “股息市值” 的加權方式是平衡規模和實力與股息收益率的巧妙方法。</p>
<p>然後，WisdomTree 根據兩個因素對所選證券進行 “風險綜合評分”：基於股本回報的 “質量” 因素，以及給予股票在過去六個月和 12 個月期間表現的 “動量” 因素。</p>
<p>其目標是通過剔除在此風險綜合評分中得分處於下半部分的股票來將風險較高的股票排除在 ETF 之外。有趣的是，該 ETF 也不會持有股息收益率最高的前 5% 的股票。這可能看起來違反直覺，但非常高的股息往往反映出一家公司處於困境中——這樣的公司可能在不久的將來會削減股息。因此，避免持有收益率最高的股票是降低風險的另一種方式，即使這可能意味着 ETF 犧牲了一些股息收益率。</p>
<h2>Invesco S&amp;P 小型股高股息低波動 ETF</h2>
<p>尋找更高的收益率，或許伴隨更高的風險？<strong>Invesco S&amp;P 小型股高股息低波動 ETF</strong>（XSHD -0.96%）可能適合您。</p>
<p>該 ETF 的股息收益率高達 6.9%。然而，請記住，其投資組合由小型股組成，這通常被認為是比大型股更具風險的投資。不僅如此，該 ETF 跟蹤標準普爾小型股 600 低波動高股息指數。該指數首先從 <strong>S&amp;P 600</strong> 小型股指數中選擇 90 只股息支付最高的股票。如前所述，股息非常高的股票可能面臨潛在的業務風險，這可能導致股息削減。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MDIxMDYvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTEzNDYwOTk4Ni5qcGcmdz03MDA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MDIxMDYvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTEzNDYwOTk4Ni5qcGcmdz03MDA"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<p>因此，將小型股與高收益結合在一起是有風險的。但該指數隨後採取額外的過濾步驟來降低這些風險。</p>
<p>首先，它通過剔除 30 只波動性最高的股票（以股票的貝塔值衡量）將這 90 只股票減少到 60 只。如果一隻股票的貝塔值低於 1，則該股票的價格波動不如其指數平均波動，而貝塔值高於 1 則反映出更具波動性的股票。</p>
<p>雖然波動性並不完全等同於 “風險” 的概念，但許多投資者使用貝塔值作為量化風險的工具。因此，將 90 只收益率最高的小型股篩選到該領域內的 60 只低貝塔股票，旨在抵消投資高收益小型股所固有的一些風險。</p>
<p>最後，Invesco S&amp;P 小型股高股息低波動 ETF 還限制其投資組合中來自任何單一行業的股票數量最多為 10 只，以降低高行業集中度的額外風險。儘管如此，房地產行業在該指數中佔據了較高的金額。該 ETF 的前四大持股——佔其總價值的約 38%——均在房地產行業。</p>
<h2>Global X 超高股息美國 ETF</h2>
<p>最後，<strong>Global X 超高股息 ETF</strong>（DIV -0.63%）的方法論與 Invesco 基金有些相似，但更為集中，僅持有從更大範圍的公司中挑選出的 50 只股票，涵蓋各種市值（儘管其市值最低為 5 億美元）。</p>
<p>與 Invesco S&amp;P 小型股高股息低波動 ETF 類似，這隻 ETF 跟蹤 Solactive 全球超級股息指數，採用高股息收益率與貝塔值相抵消的組合，篩選出 50 只在美國上市的高收益股票，這些股票的貝塔值為 0.85 或以下。這個貝塔值閾值實際上相當低，排除了很多股票。該指數還限制任何一個行業在其 50 個持股中佔比不超過 12 只，且總市值權重不超過 25%。這些特徵使得投資者擁有相對低風險的投資池，儘管該 ETF 仍然高度集中，並且擁有豐厚的 5.6% 股息收益率。</p>
<p>這些篩選條件使得公用事業行業成為該 ETF 最大的組成部分，佔其價值的約 21%。考慮到許多（儘管不是全部）公用事業的受監管性質和相對穩定的表現，這並不令人驚訝。能源行業佔據投資組合的第二大部分，而房地產行業位居第三。</p>
<p>因此，儘管 Global X 超級股息 ETF 的集中度高於 Invesco ETF，但這些其他特徵往往使其風險較低。此外，該 ETF 是等權重的，這意味着在重新平衡時，每隻股票的權重為 2%。這些重新平衡每年僅在 2 月底進行一次，因此隨着時間的推移，權重將根據基礎股票的表現而發生偏離。</p>
<p>總的來説，Global X 超級股息美國 ETF 是那些尋求穩定、類似債券投資的投資者的不錯選擇，同時仍然具有一定的上行潛力和跨行業的多樣化。</p>

<p>本文討論了三隻適合產生被動收入的高收益股息 ETF。WisdomTree 美國高股息基金提供 3.5% 的收益率，專注於現金流穩定的大盤股。Invesco S&P 小盤高股息低波動 ETF 提供更高的 6.9% 收益率，但由於其小盤股的關注，涉及更多風險。這兩隻 ETF 都採用策略來減輕與高股息相關的風險，使其成為尋求在波動市場中獲得收入的投資者的吸引選項</p>

<p>Investors of all types can benefit from the power of dividend stocks. Although dividends are usually sought by those in or nearing retirement, those regular payouts can contribute mightily to your long-term returns wherever you are in your investing journey.</p>
<div class="lb-trans"><p>各種類型的投資者都可以從股息股票的力量中受益。儘管股息通常是退休人士或接近退休人士所追求的，但這些定期支付可以在您投資旅程的任何階段對您的長期回報產生巨大貢獻。</p>
</div><p>That's especially true when the overall market is going through a bad patch. In those times, recurring dividend payments can cushion a portfolio's returns and give an investor cash to reinvest while stocks are trading at lower levels.</p>
<div class="lb-trans"><p>當整體市場經歷低迷時期時，這一點尤其如此。在這些時候，持續的股息支付可以緩衝投資組合的回報，併為投資者提供現金以在股票交易處於較低水平時進行再投資。</p>
</div><p>Given today's expensive-looking market, those attributes may come in particularly handy if Wall Street experiences volatility or a big pullback in the year ahead. That's why these high-dividend exchange-traded funds (ETFs) could make for great selections today.</p>
<div class="lb-trans"><p>考慮到今天看起來昂貴的市場，如果華爾街在未來一年經歷波動或大幅回調，這些特性可能特別有用。這就是為什麼這些高股息交易所交易基金（ETFs）今天可能是很好的選擇。</p>
</div><h2>WisdomTree U.S. High Dividend Fund</h2>
<div class="lb-trans"><h2>WisdomTree 美國高股息基金</h2>
</div><p>If you like high and growing dividends combined with the stability of large-cap global stocks, the <strong>WisdomTree U.S. High Dividend Fund</strong>(DHS -0.40%) may be for you.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您喜歡高且不斷增長的股息，並結合大型全球股票的穩定性，<strong>WisdomTree 美國高股息基金</strong>（DHS -0.40%）可能適合您。</p>
</div><p>The ETF currently sports a dividend yield of 3.5%, which is pretty good compared with the 1.2% average yield of the S&amp;P 500 index. What's more, the WisdomTree U.S. High Dividend Fund concentrates on fairly safe, large stocks that generate lots of cash flows. Currently, its top holdings are oil and natural gas giant <strong>ExxonMobil</strong>, tobacco giant <strong>Altria Group</strong>, and pharmaceutical leader <strong>AbbieVie</strong>.</p>
<div class="lb-trans"><p>該 ETF 目前的股息收益率為 3.5%，與標準普爾 500 指數的 1.2% 平均收益率相比相當不錯。此外，WisdomTree 美國高股息基金專注於產生大量現金流的相對安全的大型股票。目前，其主要持股包括石油和天然氣巨頭 <strong>ExxonMobil</strong>、煙草巨頭 <strong>Altria Group</strong> 和製藥領軍企業 <strong>AbbieVie</strong>。</p>
</div><p>WisdomTree takes an interesting approach to selecting and weighting the stocks in this ETF. First, its portfolio is highly diversified, with 388 stocks today. To be included, a company must have paid dividends over the past 12 months and have a market capitalization of more than $100 million.</p>
<div class="lb-trans"><p>WisdomTree 在選擇和加權該 ETF 中的股票時採取了一種有趣的方法。首先，其投資組合高度多樣化，目前有 388 只股票。要被納入，公司的過去 12 個月必須支付股息，並且市值必須超過 1 億美元。</p>
</div><p>Second, rather than weighting the positions in the portfolio by market capitalization or dividend yield, it weights them by the total amount of dollars they distribute in dividends. Obviously, larger companies will likely pay out higher totals, but just because a company has a high market cap doesn't mean it will pay out as much as a smaller one. So this weighting based on what one might call the &#34;market cap of the dividend&#34; is a nifty way to balance size and strength with dividend yield.</p>
<div class="lb-trans"><p>其次，該投資組合中的頭寸不是按市值或股息收益率加權，而是按它們分配的股息總額加權。顯然，較大的公司可能會支付更高的總額，但僅僅因為一家公司市值高並不意味着它會支付與較小的公司一樣多。因此，這種基於所謂的 “股息市值” 的加權方式是平衡規模和實力與股息收益率的巧妙方法。</p>
</div><p>WisdomTree then scores the selected securities on a &#34;risk composite&#34; metric that's based on two factors: a &#34;quality&#34; factor based on return on equity, and a &#34;momentum&#34; factor that gives credit to how well the stock has performed over the prior six- and 12-month periods.</p>
<div class="lb-trans"><p>然後，WisdomTree 根據兩個因素對所選證券進行 “風險綜合評分”：基於股本回報的 “質量” 因素，以及給予股票在過去六個月和 12 個月期間表現的 “動量” 因素。</p>
</div><p>The goal is to keep risky stocks out of the ETF by eliminating those that score in the bottom half of this risk composite. Interestingly, the ETF also won't hold the top 5% of stocks with the highest dividend yields. That may seem counter-intuitive, but a very high dividend can often be a reflection of a company that's in trouble -- and such a company may have a payout cut coming in the near future. Therefore, avoiding holding the very highest-yielding stocks is another way to mitigate risk, even if it may mean the ETF is sacrificing a bit of dividend yield.</p>
<div class="lb-trans"><p>其目標是通過剔除在此風險綜合評分中得分處於下半部分的股票來將風險較高的股票排除在 ETF 之外。有趣的是，該 ETF 也不會持有股息收益率最高的前 5% 的股票。這可能看起來違反直覺，但非常高的股息往往反映出一家公司處於困境中——這樣的公司可能在不久的將來會削減股息。因此，避免持有收益率最高的股票是降低風險的另一種方式，即使這可能意味着 ETF 犧牲了一些股息收益率。</p>
</div><h2>The Invesco S&amp;P SmallCap High-Dividend Low-Volatility ETF</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Invesco S&amp;P 小型股高股息低波動 ETF</h2>
</div><p>Looking for a higher payout with perhaps a bit higher risk? The <strong>Invesco S&amp;P SmallCap High Dividend Low Volatility ETF</strong>(XSHD -0.96%) might be right for you.</p>
<div class="lb-trans"><p>尋找更高的收益率，或許伴隨更高的風險？<strong>Invesco S&amp;P 小型股高股息低波動 ETF</strong>（XSHD -0.96%）可能適合您。</p>
</div><p>This ETF sports a mouth-watering 6.9% dividend yield. However, keep in mind that its portfolio is composed of small-cap stocks, which are generally perceived as being riskier investments than large-cap stocks. Not only that, but the ETF tracks the S&amp;P SmallCap 600 Low Volatility High Dividend index. That index starts by selecting a pool of the 90 highest-dividend-paying stocks within the <strong>S&amp;P 600</strong> small-cap index. As mentioned before, stocks with very high dividends may face underlying business risks that could lead to payout cuts.</p>
<div class="lb-trans"><p>該 ETF 的股息收益率高達 6.9%。然而，請記住，其投資組合由小型股組成，這通常被認為是比大型股更具風險的投資。不僅如此，該 ETF 跟蹤標準普爾小型股 600 低波動高股息指數。該指數首先從 <strong>S&amp;P 600</strong> 小型股指數中選擇 90 只股息支付最高的股票。如前所述，股息非常高的股票可能面臨潛在的業務風險，這可能導致股息削減。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MDIxMDYvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTEzNDYwOTk4Ni5qcGcmdz03MDA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F802106%2Fgettyimages-1134609986.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><p>So, combining small caps with high yields is risky. But this index then takes additional filtering steps to mitigate these risks.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，將小型股與高收益結合在一起是有風險的。但該指數隨後採取額外的過濾步驟來降低這些風險。</p>
</div><p>First, it whittles down those 90 stocks to 60 by eliminating the 30 with the highest volatility as measured by a stock's beta. If a stock has a beta below 1, the stock's price doesn't oscillate as much as its index does on average, while a beta above 1 reflects a more volatile stock.</p>
<div class="lb-trans"><p>首先，它通過剔除 30 只波動性最高的股票（以股票的貝塔值衡量）將這 90 只股票減少到 60 只。如果一隻股票的貝塔值低於 1，則該股票的價格波動不如其指數平均波動，而貝塔值高於 1 則反映出更具波動性的股票。</p>
</div><p>While volatility isn't perfectly equal to the concept of &#34;risk,&#34; many investors use beta as a tool to quantify risk. So, culling the list of the 90 highest-yielding small caps down to the 60 lowest-beta stocks within that universe is intended to offset some of the risk inherent in investing in high-yield small caps.</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然波動性並不完全等同於 “風險” 的概念，但許多投資者使用貝塔值作為量化風險的工具。因此，將 90 只收益率最高的小型股篩選到該領域內的 60 只低貝塔股票，旨在抵消投資高收益小型股所固有的一些風險。</p>
</div><p>Finally, the Invesco S&amp;P SmallCap High Dividend Low Volatility ETF also limits the number of stocks in its portfolio from any single sector to a maximum of 10 to mitigate the additional risk of high sector concentration. That being said, the real estate sector makes up a high dollar amount of the index. The ETF's top four holdings -- accounting for a total of roughly 38% of its value -- are in the real estate sector.</p>
<div class="lb-trans"><p>最後，Invesco S&amp;P 小型股高股息低波動 ETF 還限制其投資組合中來自任何單一行業的股票數量最多為 10 只，以降低高行業集中度的額外風險。儘管如此，房地產行業在該指數中佔據了較高的金額。該 ETF 的前四大持股——佔其總價值的約 38%——均在房地產行業。</p>
</div><h2>Global X SuperDividend U.S. ETF</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Global X 超高股息美國 ETF</h2>
</div><p>Finally, the <strong>Global X SuperDividend ETF</strong>(DIV -0.63%) has a somewhat similar methodology to the Invesco fund, but is more concentrated, holding only 50 stocks picked from a larger pool of companies with all sorts of market capitalizations (though it does have a minimum market cap of $500 million).</p>
<div class="lb-trans"><p>最後，<strong>Global X 超高股息 ETF</strong>（DIV -0.63%）的方法論與 Invesco 基金有些相似，但更為集中，僅持有從更大範圍的公司中挑選出的 50 只股票，涵蓋各種市值（儘管其市值最低為 5 億美元）。</p>
</div><p>Similar to the Invesco S&amp;P SmallCap High Dividend Low Volatility ETF, this ETF -- which tracks the Solactive Global SuperDividend Index -- uses a mix of high dividend yields offset by beta, sifting out the 50 U.S.-listed stocks with the highest yields that also have betas of 0.85 or below. That beta threshold is actually fairly low and eliminates a lot of stocks. The index also limits any one sector to 12 out of its 50 holdings and 25% of its total dollar-weighting. Those features leave investors with somewhat of a low-risk pool, even though the ETF is still highly concentrated and sports a juicy 5.6% dividend yield.</p>
<div class="lb-trans"><p>與 Invesco S&amp;P 小型股高股息低波動 ETF 類似，這隻 ETF 跟蹤 Solactive 全球超級股息指數，採用高股息收益率與貝塔值相抵消的組合，篩選出 50 只在美國上市的高收益股票，這些股票的貝塔值為 0.85 或以下。這個貝塔值閾值實際上相當低，排除了很多股票。該指數還限制任何一個行業在其 50 個持股中佔比不超過 12 只，且總市值權重不超過 25%。這些特徵使得投資者擁有相對低風險的投資池，儘管該 ETF 仍然高度集中，並且擁有豐厚的 5.6% 股息收益率。</p>
</div><p>These filters make the utility sector the largest component of this ETF, accounting for about 21% of its value. That's not surprising given the regulated nature and relatively stable performance of many (though not all) utilities. The energy sector accounts for the second-largest slice of the portfolio, and the real estate sector is third.</p>
<div class="lb-trans"><p>這些篩選條件使得公用事業行業成為該 ETF 最大的組成部分，佔其價值的約 21%。考慮到許多（儘管不是全部）公用事業的受監管性質和相對穩定的表現，這並不令人驚訝。能源行業佔據投資組合的第二大部分，而房地產行業位居第三。</p>
</div><p>So, while the Global X SuperDividend ETF is more concentrated than the Invesco ETF, these other characteristics tend to make it less risky. Additionally, this ETF is equal-weighted, meaning that upon rebalance, every stock gets a 2% weighting. Those rebalancings happen only once a year at the end of February, so as we get further away from February, the weightings will diverge based on the performance of the underlying stocks.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，儘管 Global X 超級股息 ETF 的集中度高於 Invesco ETF，但這些其他特徵往往使其風險較低。此外，該 ETF 是等權重的，這意味着在重新平衡時，每隻股票的權重為 2%。這些重新平衡每年僅在 2 月底進行一次，因此隨着時間的推移，權重將根據基礎股票的表現而發生偏離。</p>
</div><p>All in all, the Global X SuperDividend U.S. ETF is a fine choice for those looking for stable, bond-like investments that nevertheless have some upside potential and diversification across different sectors.</p>
<div class="lb-trans"><p>總的來説，Global X 超級股息美國 ETF 是那些尋求穩定、類似債券投資的投資者的不錯選擇，同時仍然具有一定的上行潛力和跨行業的多樣化。</p>
</div>

3 只高收益股息 ETF 值得購買以產生被動收入