<div id="readability-page-1">作者 | 周智宇編輯 | 張曉玲2024 年中國新能源汽車市場風雲變幻。紅極一時的黑馬接連隕落，也有 “五小龍” 從淘汰賽中殺了出來，挺入決賽圈。今年以來，華為問界、理想的銷量在經歷短期波瀾後，重拾升勢，逐步站穩中高端市場；零跑和極氪下半年攻勢迅猛，銷量持續上行；小米汽車雖然來得有些晚，但短短 8 個月時間交付超 13 萬輛，創造了造車新勢力的一個奇蹟。“五小龍” 身後，下半年頻出爆款的小鵬，以及多家車企也在加速追趕。毫無疑問的是，中國新能源汽車淘汰賽已經進入決賽圈，留給後面玩家的機會已經不多了。接下來的市場，隨着場內玩家在細分市場上短兵相接，競爭只會愈發殘酷。大浪淘沙過後，未來的產業巨頭格局也正逐步成型。<h2>衝刺</h2>對於中國新能源汽車來説，2024 年意義非凡，這是中國自主品牌真正站上舞台中央的一年。乘聯會數據顯示，今年 7 月，新能源汽車銷量市佔率首次超過 50%，替代傳統燃油車成為市場主流。並且這個勢頭在過去四個月裏持續，新能源汽車單月銷量也穩定在百萬輛以上。放在 2024 年年初，這是個行業內都不敢想像的事情。當時最樂觀的預計，也只是新能源汽車單月銷量在 2024 年底市佔率接近 50%。伴隨着新能源滲透率的提升，中國自主品牌也以超 60% 的市佔率，實現跨越式發展。在這其中，比亞迪一騎絕塵，“五小龍” 則保持着高增長的態勢，衝了上來。截至 11 月底，零跑以累計銷量 25.12 萬輛，提前完成 2024 年全年銷量目標，單月銷量來到 4 萬輛以上，全年銷量也將逼近 30 萬輛；理想前 11 個月累交付量達到 44.20 萬輛，離全年 50 萬輛的銷量目標僅一步之遙；極氪的表現也不錯，累計銷量超 19.49 萬輛，與領克合併後的極氪科技集團，全年銷量或將超過 50 萬輛；華為問界的累計銷量超 35 萬輛，尤其是問界 M9 自上市以來，累計訂單量已超 20 萬台，創造了中國品牌在豪車市場的奇蹟。小米汽車是個異數。自今年 4 月 3 日開啓首批交付起，靠着小米 SU 7 一款車，小米汽車 8 個月裏累計交付已超 13 萬輛，創造了新品牌交付的新紀錄。讓 “五小龍” 衝出來的關鍵，是它們能夠提供更有 “質價比” 的產品。通過在細分市場裏提供同級當中最具辨識度的產品，以及強化供應鏈優勢來優化成本。理想主打家庭場景，問界高舉智能化的旗幟，這是對 BBA 等傳統豪車的 “降維打擊”。同時，則是它們依靠零部件上通用率的提高，來優化生產效率。過去兩年，理想發力的一個重點是向華為學習集成供應鏈管理，重建供應鏈體系。這也讓其在第一批造車新勢力當中，率先跑了出來。零跑和極氪也是如此。零跑今年的一個主要策略，就是產品上對標理想，再通過核心技術自研、零部件充分集成，實現零部件通用，降低生產成本。用零跑董事長朱江明的話説，是做 “好而不貴” 的產品。零跑在產品迭代上，也通過平台化能力進一步提升。像零跑 C16，按照零跑此前內部預估，2026 年才會上市，但通過平台化能力，零部件通用，最終較原計劃提前了一年多。極氪作為吉利新能源技術的集大成者，一直是國產性能電車的代表。它也在尋找着進一步提升規模效應的空間。11 月中旬，極氪與領克合併，也是希望通過包括智能化技術、售後體系建設、渠道開發等中、後台環節的合併，強化協同效應。小米汽車則依靠小米過去在消費電子領域積累下的技術生態，為汽車智能化帶來了更多可能性。而其供應鏈效率上較其他新勢力入場初期更高，帶來了成本的下降。同時，秉着用户導向思維，加上小米集團董事長雷軍無以復刻的營銷攻勢，小米汽車讓車圈感受到了前所未有的 “情緒價值”。總體來説，技術優勢、成本控制能力持續提升和產品力升級，讓 “五小龍” 在競爭異常激烈的 2024 年脱穎而出。並且它們的規模優勢，有望在明年持續。按照 “五小龍” 目前給出的 2025 年銷量規劃，除了小米汽車還在產能爬坡外，其他四家車企低則 50 萬輛保底，往上則是 70 萬輛，乃至更高。這也意味着，他們在中國新能源汽車市場當中，會有着更高的市場地位。<h2>賽跑</h2>一轉眼，離被稱為 “中國新能源汽車元年” 的 2014 年，已過去十載。中國新能源汽車在經歷了初期資本的泡沫，高峰時數百個新能源品牌之後，持續出清。淘汰賽也隨之進入更加殘酷的決賽階段。蔚來董事長李斌強調，現在中國汽車行業已進入 “最激烈、最殘酷的階段，更高維度的競爭”。若兩三年後車企的體量與經營質量達不到一定規模，基本難以參與後續競爭。包括華為車 BU 董事長餘承東在內的車圈大佬也多次強調，汽車公司只有成為巨頭，才能活下來。雷軍也有個明確目標，即小米要努力成為全球前五的車廠。現實則是，即便是在 2024 年表現突出的造車 “五小龍”，也需要加速奔跑，才能努力衝過百萬銷量大關，朝着全球車企巨頭的夢想前行。市場淘汰賽還會加劇。截至目前，月均銷量超過 1 萬輛的新能源汽車品牌只有 14 個，其中一個還是特斯拉。隨着市場競爭加劇，能否年銷量超過 50 萬輛，財務上實現會計準則下的盈利會是個重要考核指標。未來兩三年裏未能實現這些目標的玩家，都處於危險的邊緣。瑞銀中國汽車行業研究主管鞏旻也對華爾街見聞表示，在電動車滲透率、自主品牌的市場份額提升的過程當中，中國汽車業的整合其實已經開始。對新勢力來説，市場份額會增加，但是它們也需要平衡虧損和增長之間的關係。並且，隨着包括 “五小龍” 在內的車企，逐漸成長為在產業鏈當中具有重要地位的巨頭，它們也需要代表中國汽車尋找到未來發展的方向。供應鏈依舊會是它們發力的重點。一名汽車行業分析師指出，隨着中國新能源汽車技術的進步，包括電池、激光雷達等，產業當中持續有新的供應商崛起。但車企與供應商能否在新的行業格局下形成 “命運共同體”，帶動產業鏈的轉型升級，而不是簡單的成本比拼，會是接下來中國汽車產業走向更廣闊舞台的關鍵。同時，則是隨着市場競爭進入智能化下半場，中國車企在智能化領域的摸索已經進入無人區。今年市場競爭的焦點在於無圖城市 NOA 全面鋪開，“端到端” 大模型成為接下來車企技術決賽的關鍵賽點。極氪 CEO 安聰慧就透露，極氪計劃在 2025 年前實現量產車型具備 L3+ 能力。理想董事長李想則放出豪言，AI 對理想意味着全部，智能汽車只是他實現 AI 願景的載體之一。近期，雷軍更是千萬年薪挖來 “95 後天才少女”、DeepSeek-V2 的關鍵開發者之一羅福莉，在算力資源上也進一步提升資本開支，表明他正用實際行動全面擁抱 AI 大模型。可以看到，AI 大模型顛覆着汽車產業，也讓這個有着百年曆史的製造業有了更多的可能，能夠搖身一變成為 AI 科技巨頭。在這其中，中國車企將發揮重要的引領作用。然而任何一個產業想要真正成為全球領先，不能只看規模、市佔率，也要龍頭企業發揮好火車頭的作用。這需要包括比亞迪、“五小龍” 等等，在成為巨頭的路上，一齊為中國汽車邁向更廣闊的天地，承擔起應有的責任。風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用户特殊的投資目標、財務狀況或需要。用户應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。</div>

極氪

比亞迪(ADR)

比亞迪

比亞迪股份-R

比亞迪股份

零跑汽車

2024 年中國新能源汽車市場競爭加劇，五小龍（華為問界、理想、零跑、極氪、小米汽車）在淘汰賽中脱穎而出，銷量持續上升。新能源汽車市場份額首次超過 50%，成為主流。比亞迪表現突出，五小龍保持高增長，零跑、理想、極氪等均提前完成銷量目標。未來市場競爭將更加激烈，自主品牌有望在 2024 年實現跨越式發展。

- 2024 年中國新能源汽車市場競爭加劇，銷量持續上升。  
- “五小龍” 及比亞迪等品牌在市場中佔據重要地位。  
- 未來車企需平衡增長與盈利，智能化將成關鍵競爭點。  

造車 “五小龍” 勇闖決賽圈