美債收益率下跌 “聖誕老人行情” 仍受阻 富國銀行預計明年美聯儲只降息一次！

智通財經 APP 獲悉，在 2024 年倒數第二個交易日，美國國債收益率出現下滑。10 年期國債收益率下降約 7 個基點，報 4.547%，略低於上週的數月高點；2 年期國債收益率下跌 7 個基點至 4.254%。國債收益率與價格走勢相反，每個基點等於 0.01%。

投資者年末關注的焦點包括美國經濟前景及 2025 年美聯儲的貨幣政策走向。本月早些時候的美聯儲會議暗示，未來的降息次數可能少於市場此前預期。富國銀行投資研究所全球固定收益策略主管 Brian Rehling 指出，美聯儲降息週期已接近尾聲，預計明年可能僅有一次額外降息。這一判斷基於當前美國經濟表現強勁及通脹持續頑固的背景。

儘管美聯儲近期已開始降息，長期利率卻持續走高，反映市場對進一步央行行動的預期減弱。根據 CME 集團的 FedWatch 工具，市場目前預計首次降息可能在 2025 年 5 月進行。

週一公佈的經濟數據顯示，11 月的待完成房屋銷售數據創下年度新高，但芝加哥採購經理人指數 (PMI) 僅為 36.9，低於經濟學家預計的 42.2。此外，截至 12 月 21 日的初請失業金人數略有下降，但續請失業金人數躍升至 2021 年 11 月以來的最高水平。

美股三大指數週一全線下跌，標普 500 指數、納指均跌超 1%，顯示傳統的 “聖誕老人行情” 可能面臨挑戰。儘管標普 500 指數今年早些時候強勁上漲，推動估值達到高位，但近期國債收益率的上升為股市帶來壓力，標普 500 和道瓊斯指數正面臨自 4 月以來最疲弱的月度表現。

Trade Nation 高級市場分析師 David Morrison 表示，高收益率環境可能成為股市強勁阻力，因為投資者可能更傾向於選擇美國國債的相對安全收益，而非波動性較大的股票市場。

與此同時，市場正密切關注美國債務上限問題。財政部長珍妮特·耶倫表示，財政部可能最早在 1 月 14 日採取 “非常措施” 以避免債務違約，這一問題或成為未來幾周市場的重要關注點。