<p><strong>英偉達</strong>(NVDA -6.22%) 是近期歷史上最偉大的成長股之一。在過去十年中，這家芯片製造商的股價（經過拆分調整）飆升了 28610%。這將使一筆 modest 的 1000 美元投資變成約 287100 美元。</p>
<p>這種耀眼的增長最初是由英偉達的圖形處理單元（GPU）在視頻遊戲中的快速銷售以及支持專業可視化軟件和加密貨幣挖礦推動的。但在過去幾年中，用於處理人工智能（AI）任務的高端數據中心 GPU 的銷售已經超過了其他用途芯片的銷售，成為公司的主要增長引擎。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MDI5MzYvaWxsdXN0cmF0aW9uLW9mLWFuLWFpLWNoaXAuanBnJnc9NzAw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MDI5MzYvaWxsdXN0cmF0aW9uLW9mLWFuLWFpLWNoaXAuanBnJnc9NzAw"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<p>從 2014 財年到 2024 財年（截至 2024 年 1 月），英偉達的收入以 31% 的年複合增長率（CAGR）增長，淨收入以 52% 的 CAGR 增長。從 2024 財年到 2027 財年，分析師預計其收入和淨收入將分別以 57% 和 65% 的 CAGR 增長，因為 AI 市場繼續擴展。</p>
<p>基於這些樂觀的預期，英偉達的股票在前瞻性市盈率為 34 倍的情況下仍然看起來合理估值。但在你開始在這家芯片製造商中建立新頭寸之前，你應該審視這些策略，這些策略可以幫助你最大化長期回報。</p>
<h2>瞭解英偉達的優勢和劣勢</h2>
<p>英偉達的看漲論點易於理解，但投資者應認識到長期面臨的挑戰。在最新報告的季度中，英偉達 88% 的收入來自其數據中心芯片，這使其成為對 AI 市場長期增長的純粹押注。如果這種擴張放緩，英偉達的銷售增長可能會突然停滯。</p>
<p>英偉達在這一領域也可能面臨更激烈的競爭。根據 TechInsights 的數據，2023 年它佔全球所有數據中心 GPU 出貨量的 98%，但 <strong>超微半導體</strong> 可能會逐漸憑藉其低成本的 Instinct GPU 獲得更多市場份額。許多英偉達的頂級超大規模數據中心客户——包括 <strong>微軟</strong>、<strong>亞馬遜</strong> 和 <strong>谷歌</strong>——也在開發自己的 AI 加速器芯片。</p>
<p>針對 AI 芯片的貿易限制也可能抑制其增長。英偉達對中國的數據中心 GPU 銷售已經因出口禁令受到限制，並且在繼續壟斷高端數據中心 GPU 市場的過程中可能面臨反壟斷指控。</p>
<h2>使用定投策略來抵消波動性</h2>
<p>英偉達的股票已經相當波動，未來的挑戰——可能包括一些陡峭和持久的回撤——可能會讓許多投資者感到不安。為了抵消這種波動性可能對你長期產生的影響，遵循定投策略，即在固定的時間間隔內以固定金額購買股票，而不考慮其交易價格。</p>
<p>例如，你可以承諾在每個月的第一個交易日投資 1000 美元於英偉達。如果其股價下跌，這筆資金將購買更多的股票；如果股價上漲，則購買的股票會減少。在多年的時間裏，這些增量購買將稀釋你的整體風險，並平衡你的長期回報。這是一種通常在更具波動性的投資中效果良好的策略。</p>
<h2>將你的股票鎖定在 IRA 中</h2>
<p>許多投資者在過去十年中出售了英偉達的股票，回顧過去，許多人可能會覺得他們這樣做得太早。儘管對他們來説，在一項大幅上漲的投資上獲利似乎是明智的，但耐心持有英偉達並不採取任何行動將是更聰明的選擇。</p>
<p>正如沃倫·巴菲特的導師本傑明·格雷厄姆曾説過，&#34;投資者的主要問題——甚至是他最大的敵人——可能就是他自己。&#34;因此，為了防止自己成為最大的敵人，過早出售英偉達的股票，你應該將其鎖定在傳統或羅斯 IRA 中。如果你未滿 50 歲，你每年可以向這兩種 IRA 中貢獻最多 7000 美元，但在 59 歲半之前，你不能在不產生罰款和税收的情況下提取這些資金。</p>
<p>雖然你仍然可以在 IRA 內買賣英偉達的股票，但在你年紀更大之前無法提取這些資金可能會防止你衝動地獲利。因此，通過每年向 IRA 貢獻 7000 美元，利用這些資金每年購買英偉達的股票，並且在可以提取這些資金而不產生任何罰款之前不出售這些股票，應該能讓你保持定投的紀律，同時最大化你的長期回報。</p>
<h2>不要只是設定後就忘記它</h2>
<p>如果投資者期望公司在蓬勃發展的 AI 硬件市場中保持領先地位，他們應該長期持有英偉達的股票。但他們不應盲目堅持該股票，忽視其財報和不斷變化的市場挑戰。如果這家芯片巨頭的看漲論點最終受到干擾，投資者仍應準備出售股票以鎖定利潤。</p>

英偉達

<p>英偉達（Nvidia，股票代碼：NVDA）在過去十年中經歷了顯著增長，股價上漲了 28,610%。該公司的收入在 2014 財年至 2024 財年期間以 31% 的年複合增長率增長，預計在 2024 年至 2027 年期間將實現 57% 的增長，這主要得益於人工智能市場的擴展。建議投資者採用定投策略來管理波動，並考慮將股票鎖定在個人退休賬户（IRA）中，以避免過早出售。儘管英偉達在數據中心 GPU 領域處於領先地位，但競爭和市場挑戰可能會影響未來的增長</p>

<p><strong>Nvidia</strong>(NVDA -6.22%) has been one of the greatest growth stocks in recent history. Over the past decade, the chipmaker's share price (adjusted for splits) soared by 28,610%. That would have turned a modest $1,000 investment into about $287,100.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>英偉達</strong>(NVDA -6.22%) 是近期歷史上最偉大的成長股之一。在過去十年中，這家芯片製造商的股價（經過拆分調整）飆升了 28610%。這將使一筆 modest 的 1000 美元投資變成約 287100 美元。</p>
</div><p>That dazzling growth was initially driven by brisk sales of Nvidia's graphics processing units (GPUs) for video games, as well as to support professional visualization software and cryptocurrency mining. But over the past few years, sales of high-end data center GPUs for processing artificial intelligence (AI) tasks have eclipsed its sales of chips for other uses and become the company's primary growth engine.</p>
<div class="lb-trans"><p>這種耀眼的增長最初是由英偉達的圖形處理單元（GPU）在視頻遊戲中的快速銷售以及支持專業可視化軟件和加密貨幣挖礦推動的。但在過去幾年中，用於處理人工智能（AI）任務的高端數據中心 GPU 的銷售已經超過了其他用途芯片的銷售，成為公司的主要增長引擎。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MDI5MzYvaWxsdXN0cmF0aW9uLW9mLWFuLWFpLWNoaXAuanBnJnc9NzAw" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F802936%2Fillustration-of-an-ai-chip.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><p>From fiscal 2014 to fiscal 2024 (which ended in January 2024), Nvidia's revenue grew at a compound annual growth rate (CAGR) of 31% as its net income rose at a CAGR of 52%. From fiscal 2024 to fiscal 2027, analysts expect its revenue and net income to grow at CAGRs of 57% and 65%, respectively, as the AI market continues to expand.</p>
<div class="lb-trans"><p>從 2014 財年到 2024 財年（截至 2024 年 1 月），英偉達的收入以 31% 的年複合增長率（CAGR）增長，淨收入以 52% 的 CAGR 增長。從 2024 財年到 2027 財年，分析師預計其收入和淨收入將分別以 57% 和 65% 的 CAGR 增長，因為 AI 市場繼續擴展。</p>
</div><p>Based on those rosy expectations, Nvidia's stock still looks reasonably valued at 34 times forward earnings. But before you start a new position in this chipmaker, you should review these strategies which could help you maximize your long-term returns.</p>
<div class="lb-trans"><p>基於這些樂觀的預期，英偉達的股票在前瞻性市盈率為 34 倍的情況下仍然看起來合理估值。但在你開始在這家芯片製造商中建立新頭寸之前，你應該審視這些策略，這些策略可以幫助你最大化長期回報。</p>
</div><h2>Understand Nvidia's strengths and weaknesses</h2>
<div class="lb-trans"><h2>瞭解英偉達的優勢和劣勢</h2>
</div><p>The bull thesis for Nvidia is easy to understand, but investors should recognize the longer-term challenges. Nvidia generated 88% of its revenue from its data center chips in its latest reported quarter, which makes it a pure bet on the secular growth of the AI market. If that expansion slows down, Nvidia's sales growth could abruptly stall out.</p>
<div class="lb-trans"><p>英偉達的看漲論點易於理解，但投資者應認識到長期面臨的挑戰。在最新報告的季度中，英偉達 88% 的收入來自其數據中心芯片，這使其成為對 AI 市場長期增長的純粹押注。如果這種擴張放緩，英偉達的銷售增長可能會突然停滯。</p>
</div><p>Nvidia could also face more intense competition in that space. It accounted for 98% of all data center GPU shipments worldwide in 2023, according to TechInsights, but <strong>Advacned Micro Devices</strong> could gradually gain more ground with its lower-cost Instinct GPUs. Many of Nvidia's top hyperscale data center customers -- including <strong>Microsoft</strong>, <strong>Amazon</strong>, and <strong>Alphabet</strong> -- are also developing their own AI accelerator chips.</p>
<div class="lb-trans"><p>英偉達在這一領域也可能面臨更激烈的競爭。根據 TechInsights 的數據，2023 年它佔全球所有數據中心 GPU 出貨量的 98%，但 <strong>超微半導體</strong> 可能會逐漸憑藉其低成本的 Instinct GPU 獲得更多市場份額。許多英偉達的頂級超大規模數據中心客户——包括 <strong>微軟</strong>、<strong>亞馬遜</strong> 和 <strong>谷歌</strong>——也在開發自己的 AI 加速器芯片。</p>
</div><p>Trade restrictions for AI chips could also throttle its growth. Nvidia's sales of data center GPUs to China have already been curbed by export bans, and it could face antitrust charges as it continues to monopolize the high-end data center GPU market.</p>
<div class="lb-trans"><p>針對 AI 芯片的貿易限制也可能抑制其增長。英偉達對中國的數據中心 GPU 銷售已經因出口禁令受到限制，並且在繼續壟斷高端數據中心 GPU 市場的過程中可能面臨反壟斷指控。</p>
</div><h2>Use dollar-cost averaging to offset the volatility</h2>
<div class="lb-trans"><h2>使用定投策略來抵消波動性</h2>
</div><p>Nvidia's stock has already been volatile, and the challenges ahead -- which could include some steep and protracted drawdowns -- could shake out a lot of investors. To offset how such volatility might impact you over the long term, follow a strategy of dollar-cost averaging, which is the practice of buying set dollar amounts of a stock at regular intervals regardless of its trading price.</p>
<div class="lb-trans"><p>英偉達的股票已經相當波動，未來的挑戰——可能包括一些陡峭和持久的回撤——可能會讓許多投資者感到不安。為了抵消這種波動性可能對你長期產生的影響，遵循定投策略，即在固定的時間間隔內以固定金額購買股票，而不考慮其交易價格。</p>
</div><p>For example, you might commit to investing $1,000 in Nvidia on the first trading day of every month. If its shares are trading lower, that sum will buy more shares. If they're trading higher, it will buy fewer shares. Over a stretch of multiple years, those incremental purchases will dilute your overall risk and even out your long-term returns. It's a strategy that generally works well with more volatile investments.</p>
<div class="lb-trans"><p>例如，你可以承諾在每個月的第一個交易日投資 1000 美元於英偉達。如果其股價下跌，這筆資金將購買更多的股票；如果股價上漲，則購買的股票會減少。在多年的時間裏，這些增量購買將稀釋你的整體風險，並平衡你的長期回報。這是一種通常在更具波動性的投資中效果良好的策略。</p>
</div><h2>Lock up your shares in an IRA</h2>
<div class="lb-trans"><h2>將你的股票鎖定在 IRA 中</h2>
</div><p>Many investors sold shares of Nvidia over the past decade, and looking back, many would likely feel they did so prematurely. Though it doubtless seemed prudent to them to take profits on an investment that had massively rallied, patiently sticking with Nvidia and doing nothing would have been the smarter move.</p>
<div class="lb-trans"><p>許多投資者在過去十年中出售了英偉達的股票，回顧過去，許多人可能會覺得他們這樣做得太早。儘管對他們來説，在一項大幅上漲的投資上獲利似乎是明智的，但耐心持有英偉達並不採取任何行動將是更聰明的選擇。</p>
</div><p>As Warren Buffett's mentor Benjamin Graham once said, the &#34;investor's chief problem -- and even his worst enemy -- is likely to be himself.&#34; So to prevent yourself from becoming your own worst enemy and selling your shares of Nvidia too early, you should lock them up in a traditional or Roth IRA. If you're under the age of 50, you can contribute up to $7,000 per year into both types of IRAs, but you can't withdraw those funds without incurring penalties and taxes before the age of 59 1/2.</p>
<div class="lb-trans"><p>正如沃倫·巴菲特的導師本傑明·格雷厄姆曾説過，&#34;投資者的主要問題——甚至是他最大的敵人——可能就是他自己。&#34;因此，為了防止自己成為最大的敵人，過早出售英偉達的股票，你應該將其鎖定在傳統或羅斯 IRA 中。如果你未滿 50 歲，你每年可以向這兩種 IRA 中貢獻最多 7000 美元，但在 59 歲半之前，你不能在不產生罰款和税收的情況下提取這些資金。</p>
</div><p>While you can still buy and sell your shares of Nvidia within an IRA, the inability to withdraw those funds until you're much older might prevent you from impulsively taking profits. So by contributing $7,000 per year to an IRA, using those funds to purchase shares of Nvidia on an annual basis, and not selling those shares until you can withdraw those funds without any penalties should keep you on a disciplined path of dollar-cost averaging while maximizing your long-term returns.</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然你仍然可以在 IRA 內買賣英偉達的股票，但在你年紀更大之前無法提取這些資金可能會防止你衝動地獲利。因此，通過每年向 IRA 貢獻 7000 美元，利用這些資金每年購買英偉達的股票，並且在可以提取這些資金而不產生任何罰款之前不出售這些股票，應該能讓你保持定投的紀律，同時最大化你的長期回報。</p>
</div><h2>Don't just set it and forget it</h2>
<div class="lb-trans"><h2>不要只是設定後就忘記它</h2>
</div><p>Investors should buy and hold Nvidia for the long term if they expect the company to maintain its lead in the booming AI hardware market. But they shouldn't blindly stick with the stock and ignore its earnings reports and evolving market challenges. If the bull thesis for this chip giant is eventually disrupted, investors should still be ready to sell the stock to lock in their profits.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果投資者期望公司在蓬勃發展的 AI 硬件市場中保持領先地位，他們應該長期持有英偉達的股票。但他們不應盲目堅持該股票，忽視其財報和不斷變化的市場挑戰。如果這家芯片巨頭的看漲論點最終受到干擾，投資者仍應準備出售股票以鎖定利潤。</p>
</div>

The Ultimate Guide to Investing in Nvidia for Maximum Returns

- Nvidia 股價在過去十年上漲 28,610%，成為增長股典範。  
- 數據中心 GPU 銷售已成為其主要增長引擎，預計未來收入將繼續增長。  
- 投資者應採取定投策略，避免因市場波動而過早賣出。

投資英偉達以實現最大回報的終極指南