<p>芯片製造商 <strong>Nvidia</strong>(NVDA -0.02%) 的股價在過去五年中飆升了超過 2400%。由於人工智能（AI）的進步以及公司芯片在下一代技術中的重要性，這隻股票已被證明是一台增長機器。</p>
<p>但隨着公司現在成為全球最有價值的公司之一，並積累了如此驚人的收益，投資 Nvidia 是否已經太晚？這仍然可以成為一項卓越的長期投資嗎？一項可能將 25,000 美元的投資在長期內變成超過 100 萬美元的投資？</p>
<h2>投資者為何可以對 Nvidia 保持樂觀</h2>
<p>投資於已經取得如此驚人回報的股票，如 Nvidia，可能會讓許多投資者感到沮喪。畢竟，如果它如此迅速地上漲，你可能會想知道它還有多少上漲空間。</p>
<p>但如果你對 AI 持樂觀態度，那麼有理由對 Nvidia 繼續上漲感到樂觀。這是因為它在 AI 芯片市場中佔據主導地位；其市場份額超過 70%，許多開發 AI 模型的公司需要轉向 Nvidia。</p>
<p>即使其他科技公司正在開發定製芯片，對 Nvidia 的需求仍然強勁。沒有比查看數字更好的證明了；Nvidia 的增長率仍然令人印象深刻。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/34881203a974b8a8135c7b492d4dcffc.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/34881203a974b8a8135c7b492d4dcffc.png"/></p>
<p>NVDA 營業收入（季度同比增長）數據來自 YCharts</p>
<p>雖然其增長率略有下降，但任何公司要繼續三倍增長銷售額都將是困難的。但在五年期間平均年增長率約為 80% 是令人震驚的。</p>
<p>令人鼓舞的是，AI 需求在未來幾年可能仍然強勁。Grand View Research 的分析師預測，到 2030 年，AI 芯片市場的價值可能達到 3230 億美元，預計到那時將以 28.9% 的複合年增長率擴張。Nvidia 是這些增長機會的主要受益者，因此，未來業務可能還有更多的增值空間。</p>
<h2>Nvidia 的股票能成為 40 倍投資嗎？</h2>
<p>毫無疑問，Nvidia 在未來可以變得更有價值。但大問題是它是否能產生 40 倍的回報，因為這將是將 25,000 美元的投資轉變為至少 100 萬美元所需的。為了更好地理解這一點，考慮一下你是否認為 Nvidia 有一天可能值約 150 萬億美元——是其當前市值的 40 倍。</p>
<p>這可能不會在短期內發生，但當你談論 20 年以上的時間時，這包括了很多未來的增長。Nvidia 的股票需要產生約 20.3% 的平均回報，才能達到這樣的估值。如果你考慮的是 25 年的時間，那麼增長率需要稍微低一些，約為 15.9%。</p>
<p>這樣的增長率可能更容易管理，但這仍然涉及到 Nvidia 完全主導並超越市場——<strong>標準普爾 500 指數</strong>（^GSPC 0.16%）的長期平均年回報約為 10%。你是否認為這是一個現實的情景，主要取決於你對 AI 的預期。如果公司將瘋狂投入新技術，而 Nvidia 仍然是頂級 AI 供應商，這絕對是可能的。</p>
<p>就我個人而言，我對 AI 的炒作持有一些懷疑態度，並預計許多公司可能不會看到開發自己的 AI 聊天機器人和模型的價值。這種可能性使我對 Nvidia 在長期內獲得高額回報的預期更加謹慎。我也不相信這家公司會在幾十年內持續產生出色的業績，並且能夠為投資者帶來 40 倍的回報。</p>
<h2>無論如何，Nvidia 仍然可能值得投資</h2>
<p>即使 Nvidia 可能沒有能力在長期內成為一項百萬富翁的投資，這並不意味着它今天不能成為你投資組合中一個不錯的投資。它正在快速增長，估值也並不離譜；其交易價格不到其過去收益的 60 倍，這對於一家產生 Nvidia 類型增長的公司來説可能並不算過分。</p>
<p>這是一個值得投資的頂級企業，但投資者應該調整他們的預期。雖然 Nvidia 在近年來取得了一些驚人的收益，但這並不意味着這一趨勢會在長期內簡單地持續下去。Nvidia 可以成為一個不錯的成長股，適合買入並持有，但我認為它不會為今天購買的投資者帶來改變人生的回報。</p>

英偉達

<p>英偉達的股票在五年內飆升超過 2400%，這得益於其在人工智能芯片市場的主導地位。儘管一些投資者在考慮是否已經錯過了投資時機，但分析師預測人工智能需求將強勁增長，這可能使英偉達繼續保持上升趨勢。然而，要實現將 25,000 美元的投資回報提升至 1,000,000 美元的 40 倍，英偉達需要在市場上佔據顯著的主導地位。儘管英偉達仍然是一個穩健的投資選擇，但預期應保持謹慎，因為在長期內實現改變生活的回報可能並不現實</p>

<p>Shares of chipmaker <strong>Nvidia</strong>(NVDA -0.02%) have soared more than 2,400% in just the past five years. The stock has proven to be a growth machine due to advancements in artificial intelligence (AI) and the importance the company's chips play in next-gen technologies.</p>
<div class="lb-trans"><p>芯片製造商 <strong>Nvidia</strong>(NVDA -0.02%) 的股價在過去五年中飆升了超過 2400%。由於人工智能（AI）的進步以及公司芯片在下一代技術中的重要性，這隻股票已被證明是一台增長機器。</p>
</div><p>But with the company now among the most valuable in the world and amassing such incredible gains, is it too late to invest in Nvidia? Can this still be an exceptional long-term investment, one that could potentially turn a $25,000 investment into more than $1 million over the long haul?</p>
<div class="lb-trans"><p>但隨着公司現在成為全球最有價值的公司之一，並積累了如此驚人的收益，投資 Nvidia 是否已經太晚？這仍然可以成為一項卓越的長期投資嗎？一項可能將 25,000 美元的投資在長期內變成超過 100 萬美元的投資？</p>
</div><h2>Why investors can remain bullish on Nvidia</h2>
<div class="lb-trans"><h2>投資者為何可以對 Nvidia 保持樂觀</h2>
</div><p>Investing in a stock that has already achieved such out-of-this-world returns as Nvidia will discourage many investors. After all, if it has climbed by so much so quickly, you may be wondering just how much more upside it can have.</p>
<div class="lb-trans"><p>投資於已經取得如此驚人回報的股票，如 Nvidia，可能會讓許多投資者感到沮喪。畢竟，如果它如此迅速地上漲，你可能會想知道它還有多少上漲空間。</p>
</div><p>But if you're bullish on AI, there's reason to be optimistic that Nvidia can continue to rally. And that's because it dominates the AI chip market; its share of the market is north of 70%, and many companies developing AI models need to turn to Nvidia.</p>
<div class="lb-trans"><p>但如果你對 AI 持樂觀態度，那麼有理由對 Nvidia 繼續上漲感到樂觀。這是因為它在 AI 芯片市場中佔據主導地位；其市場份額超過 70%，許多開發 AI 模型的公司需要轉向 Nvidia。</p>
</div><p>Even as other tech companies are building out custom chips, demand remains robust for Nvidia. There's no better proof of that than by looking at the numbers; Nvidia's growth rate remains impressive.</p>
<div class="lb-trans"><p>即使其他科技公司正在開發定製芯片，對 Nvidia 的需求仍然強勁。沒有比查看數字更好的證明了；Nvidia 的增長率仍然令人印象深刻。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/34881203a974b8a8135c7b492d4dcffc.png" alt="" original-src="https://media.ycharts.com/charts/34881203a974b8a8135c7b492d4dcffc.png"/></p>
<p>NVDA Operating Revenue (Quarterly YoY Growth) data by YCharts</p>
<div class="lb-trans"><p>NVDA 營業收入（季度同比增長）數據來自 YCharts</p>
</div><p>While its growth rate has come down a bit, it would be hard for any company to continue tripling its sales. But averaging an annual growth rate of about 80% during a five-year period is astounding.</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然其增長率略有下降，但任何公司要繼續三倍增長銷售額都將是困難的。但在五年期間平均年增長率約為 80% 是令人震驚的。</p>
</div><p>And what's promising is that AI demand may remain strong for years. Analysts at Grand View Research project that the AI chipset market could be worth $323 billion by 2030, estimating that it will expand at a compounded annual growth rate of 28.9% until then. Nvidia is a key benefactor of those growth opportunities, and as a result, there could still be much more room for the business to become even more valuable in the future.</p>
<div class="lb-trans"><p>令人鼓舞的是，AI 需求在未來幾年可能仍然強勁。Grand View Research 的分析師預測，到 2030 年，AI 芯片市場的價值可能達到 3230 億美元，預計到那時將以 28.9% 的複合年增長率擴張。Nvidia 是這些增長機會的主要受益者，因此，未來業務可能還有更多的增值空間。</p>
</div><h2>Can Nvidia's stock be a 40-bagger investment?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Nvidia 的股票能成為 40 倍投資嗎？</h2>
</div><p>There's no doubt Nvidia can become much more valuable in the future. But the big question is whether it can produce 40-fold returns, because that would be needed for the stock to turn a $25,000 investment into at least $1 million. To put that into perspective, consider whether you think Nvidia may one day be worth about $150 trillion -- 40 times its current market cap.</p>
<div class="lb-trans"><p>毫無疑問，Nvidia 在未來可以變得更有價值。但大問題是它是否能產生 40 倍的回報，因為這將是將 25,000 美元的投資轉變為至少 100 萬美元所需的。為了更好地理解這一點，考慮一下你是否認為 Nvidia 有一天可能值約 150 萬億美元——是其當前市值的 40 倍。</p>
</div><p>That likely won't happen anytime soon, but when you're talking about a period of 20-plus years, that includes a lot of future growth. Nvidia's stock would need to generate an average return of about 20.3% for it to grow to such a valuation. If you're looking at a period of 25 years, then the growth rate would need to be a bit lighter at 15.9%.</p>
<div class="lb-trans"><p>這可能不會在短期內發生，但當你談論 20 年以上的時間時，這包括了很多未來的增長。Nvidia 的股票需要產生約 20.3% 的平均回報，才能達到這樣的估值。如果你考慮的是 25 年的時間，那麼增長率需要稍微低一些，約為 15.9%。</p>
</div><p>Such a growth rate may be more manageable, but it still involves Nvidia completely dominating and outperforming the market -- the <strong>S&amp;P 500</strong>'s (^GSPC 0.16%) long-run average is an annual return of about 10%. Whether you think that is a realistic scenario depends heavily on your expectations for AI. If companies are going to spend feverishly on new technologies and Nvidia remains a top AI vendor, it's definitely possible.</p>
<div class="lb-trans"><p>這樣的增長率可能更容易管理，但這仍然涉及到 Nvidia 完全主導並超越市場——<strong>標準普爾 500 指數</strong>（^GSPC 0.16%）的長期平均年回報約為 10%。你是否認為這是一個現實的情景，主要取決於你對 AI 的預期。如果公司將瘋狂投入新技術，而 Nvidia 仍然是頂級 AI 供應商，這絕對是可能的。</p>
</div><p>Personally, I'm a bit more skeptical about the hype in AI and expect that many companies may not see the value in developing their own AI chatbots and models. The potential for this to be another tech bubble is why I'd be more cautious in expecting sky-high returns for Nvidia over the long run. I'm also not convinced the business is just going to continually generate fantastic numbers for decades, and that it can produce 40-fold returns for investors.</p>
<div class="lb-trans"><p>就我個人而言，我對 AI 的炒作持有一些懷疑態度，並預計許多公司可能不會看到開發自己的 AI 聊天機器人和模型的價值。這種可能性使我對 Nvidia 在長期內獲得高額回報的預期更加謹慎。我也不相信這家公司會在幾十年內持續產生出色的業績，並且能夠為投資者帶來 40 倍的回報。</p>
</div><h2>Nvidia may still be worth investing in anyway</h2>
<div class="lb-trans"><h2>無論如何，Nvidia 仍然可能值得投資</h2>
</div><p>Even if Nvidia may not have what it takes to be a millionaire-making investment in the long run, that doesn't mean it can't still be a good investment to add to your portfolio today. It's growing at a fast rate, and its valuation isn't egregious; it's trading at less than 60 times its trailing earnings, which may not be all that outlandish for a company generating the type of growth Nvidia is.</p>
<div class="lb-trans"><p>即使 Nvidia 可能沒有能力在長期內成為一項百萬富翁的投資，這並不意味着它今天不能成為你投資組合中一個不錯的投資。它正在快速增長，估值也並不離譜；其交易價格不到其過去收益的 60 倍，這對於一家產生 Nvidia 類型增長的公司來説可能並不算過分。</p>
</div><p>It's a top business to invest in, but investors should temper their expectations. While Nvidia has produced some terrific gains in recent years, that doesn't mean the trend is simply going to continue for the long term. Nvidia can be a good growth stock to buy and hold, but I don't think it's going to generate life-changing returns for investors who buy it today.</p>
<div class="lb-trans"><p>這是一個值得投資的頂級企業，但投資者應該調整他們的預期。雖然 Nvidia 在近年來取得了一些驚人的收益，但這並不意味着這一趨勢會在長期內簡單地持續下去。Nvidia 可以成為一個不錯的成長股，適合買入並持有，但我認為它不會為今天購買的投資者帶來改變人生的回報。</p>
</div>

Can a $25,000 Investment in Nvidia Stock Today Turn Into $1 Million by the Time You Retire?

- 英偉達股價在過去五年上漲超過 2400%。
- 公司在人工智能芯片市場佔有率超過 70%，未來增長潛力巨大。
- 儘管前景樂觀，但投資者應謹慎對待長期回報預期。

今天投資 25,000 美元在英偉達股票上，到你退休時能變成 100 萬美元嗎？