<h3 id="7asyrm5ynxp">美股 ETF 是什麼？美股 ETF 介紹</h3>美股 ETF（英文原文為 Exchange Traded Fund）是一種在美國股票交易所交易的基金。ETF 的特色是可以在交易所買賣，就像股票一樣。中文也有許多人稱 ETF 是指數股票型基金，因為其將指數表現證券化。不過，也有一些 ETF 並非追蹤特定指數，而是由經理人主動選股。與股票不同的是，ETF 就像一個投資組合，其中可能包含了眾多股票、債券或其他資產。它的目的是緊密追蹤特定指數或資產的表現，可以讓投資者輕鬆追蹤多個市場指數（不僅限於美國）、多種商品，達成多元化投資以分散風險。美股 ETF 的起源可以追溯到 1990 年代初期，道富公司於 1993 年在美國推出首隻 ETF，用以追蹤標普 500（S&amp;P 500）指數。從那時起，ETF 市場迅速擴張，如今已經成為全球最受歡迎的投資產品之一。<h3 id="7bv3yrvz">為什麼要投資美股 ETF？</h3>美股 ETF 優點：<ol><li>多元化投資：由於包含了許多不同類型的資產，投資者可以輕鬆地實現投資組合多元化，降低單一資產的風險與交易成本。</li><li>透明性高：提供了良好的流動性和透明度，方便追蹤資產的漲跌變化。</li><li>管理成本低：ETF 通常是被動管理的（追蹤指數），避免繁瑣的選股、再平衡等過程，節省投資的時間。</li><li>靈活交易：具備較好的流動性，投資者可以在交易時間內隨時買賣，根據市場變化迅速調整投資組合。</li></ol>美股 ETF 缺點：<ol><li>跟蹤誤差：雖然大多數 ETF 試圖準確追蹤指數，但因為費用、流動性、再投資等因素，ETF 的表現可能與其標的指數略有差異。</li><li>特定市場風險：某些專門投資於特定行業或國家市場的 ETF（如新興市場 ETF、科技股 ETF）風險較高。此外，若有系統性風險發生時（如金融危機或大規模市場調整），ETF 的價格仍可能大幅下跌。</li><li>可能跑輸主動策略：ETF 的表現僅能反映該指數整體的市場平均表現，而主動選股的投資者有可能通過多種評價方式精挑細選的個股、適時調整持倉及搭配槓桿等工具，達到高於市場平均水平的回報。</li></ol><h3 id="u8x7rsfa4">美股 ETF 有哪些？美股 ETF 種類</h3>美股 ETF 有很多不同的種類，每種美股 ETF 都有其自己的優缺點。除了廣泛依照市場規模或地區的分類外，也有一些美股 ETF 可能更專注於特定行業或特定主題，例如科技、醫療保健、能源等。<h4 id="inkt62w">股票型 ETF</h4>市值型 ETF美股公司可以依據其股票的市值規模可分為大型股、中型股和小型股幾個類別。<ul><li>大型股 ETF：這類 ETF 主要投資市值較大的公司，通常市值超過 100 億美元。代表性如追蹤 S&amp;P 500 指數的 SPDR S&amp;P 500 ETF Trust（SPY），追蹤美國最大的 500 家上市公司表現。特點是穩定、風險較低，適合追求穩健收益的投資者。</li><li>中型股 ETF：中型股 ETF 主要投資市值介於 20 億～100 億美元之間的公司。代表性指數如 S&amp;P MidCap 400 指數，相關的 ETF 如 iShares Core S&amp;P Mid-Cap ETF（IJH），追蹤美國市值介於中等的 400 家上市公司表現。中型 ETF 的特點是成長潛力較大，風險與報酬介於大型和小型公司之間。</li><li>小型股 ETF：小型股 ETF 主要投資市值低於 20 億美元的公司，代表性指數例如標普 600 指數、Russell 2000 指數（追蹤美國市值最小的 2,000 家上市公司表現），相關 ETF 如 iShares Core S&amp;P Small-Cap ETF（IJR）、iShares Russell 2000 ETF（IWM）等。小型股 ETF 的特點是成長潛力巨大，但風險也相對較高。</li></ul>區域型 ETF區域型 ETF 是根據地理區域來選股和組合，可以讓投資者分散投資不同地區，減低單一市場風險。不過特定區域的政治、經濟風險較難分散，容易對 ETF 表現造成較大影響，如貿易戰對中國的影響。不同地區和類股 ETF 的報酬率、波動性和風險差異很大。除主流的北美外，還有以下幾種常見區域：<ul><li>亞洲 ETF：如 iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF（AAXJ），投資不含日本的亞洲地區大中華、印度、東南亞等新興市場的股票，以及 iShares Core MSCI Pacific ETF（IPAC）投資包含日本、澳洲、香港等太平洋國家，適合看好亞洲經濟成長的投資者。</li><li>歐洲 ETF：如 Vanguard FTSE Europe ETF（VGK）、iShares Core MSCI Europe ETF（IEUR）等，投資歐洲已開發國家包括英國、法國、德國等股票，適合看好歐洲經濟復甦的投資者。</li><li>新興市場 ETF：如 Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF Shares（VWO）、iShares MSCI Emerging Markets ETF（EEM）、iShares Core MSCI Emerging Markets ETF（IEMG），投資於全球新興市場包括中國、台灣、印度、巴西等股票，高增長但風險也較高，適合追求高報酬的投資者。</li></ul>單一國家型 ETF投資美股 ETF 還可以通過不同國家型 ETF 將投資組合分散至全球各地。例如：<ul><li>投資最大經濟體美國的 ETF：Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares（VTI）。</li><li>追蹤歐洲重要市場英國的 ETF：iShares MSCI United Kingdom ETF（EWU）。</li><li>投資歐洲工業重鎮德國的 ETF：iShares MSCI Germany ETF（EWG）。</li><li>投資全球第三大經濟體日本的 ETF：iShares MSCI Japan ETF（EWJ）。</li><li>追蹤中國市場的 ETF：有中國版 0050 之稱的 iShares China Large-Cap ETF（FXI）。</li><li>投資發展快速的新興市場國家 ETF：如印度 iShares India 50 ETF（INDY）、巴西 ETF iShares MSCI Brazil ETF（EWZ）等。</li><li>追蹤 MSCI 台灣指數的 ETF：iShares MSCI Taiwan ETF（EWT）。</li></ul>產業型 ETF產業型 ETF（Industry ETF）通常投資在某一特定產業或行業的公司股票，以便投資者能夠輕鬆地獲得該產業的收益。以下是一些常見的產業型 ETF：<ul><li>信息科技型 ETF：追蹤蘋果、微軟、Google 等科技公司的表現，如 SPDR 科技類股 ETF（XLK）。</li><li>能源型 ETF：追蹤石油、天然氣和可再生能源公司等能源產業的表現，如 SPDR 能源類股 ETF（XLE）。</li><li>金融型 ETF：追蹤銀行、保險和投資公司等金融服務業的表現，如 SPDR 金融類股 ETF（XLF）。</li><li>醫療保健型 ETF：追蹤製藥、生物科技和醫療器械公司等健康照護產業的表現，如 SPDR 健康照護類股 ETF（XLV）。</li><li>工業型 ETF：追蹤波音、3M 和通用電氣等工業公司的表現，如 SPDR 工業類股 ETF（XLI）。</li><li>通訊服務 ETF：追蹤提供信息的公司以及傳統電信公司表現，如 SPDR 通訊服務類股（XLC）。</li><li>不動產型 ETF：追蹤房地產投資信託（REIT）和房地產開發商的表現，如 SPDR 房地產類股 ETF（XLRE）。</li><li>公用事業型 ETF：追蹤如電力、水務和瓦斯公司等公用事業公司的表現，如 SPDR 公用事業類股 ETF（XLU）。</li><li>必需消費品 ETF：追蹤消費者產品公司的表現，如好市多、可口可樂和寶潔等，如 SPDR 必需消費類股 ETF（XLP）。</li><li>選擇性消費品 ETF：追蹤包含對汽車、家庭耐用品、休閒與服裝等產品公司表現，如 SPDR 非必需消費類股 ETF（XLY）。</li><li>原材料型 ETF：追蹤包括製造化學品、材料、林木、礦物產品相關公司，如 SPDR 原材料類股 ETF（XLB）。</li></ul>依投資風格選擇 ETF依投資風格選擇 ETF 可以根據投資者的風險承受能力和投資目標來選擇合適的 ETF，如成長型、價值型等，而如果持股不特別倚重成長型或價值型，則歸類為平衡型。成長型 ETF（Growth ETFs）：成長型 ETF 專注於投資具有高速成長潛力的公司。這些公司通常在營收上有逐步成長，並在業務擴張和創新方面投入大量資源。成長型 ETF 的投資目標是通過股票價格上漲實現資本增值。 例子：Vanguard Growth ETF（VUG）、iShares Russell 1000 Growth ETF（IWF）、Invesco QQQ Trust（QQQ）。價值型 ETF（Value ETFs）：價值型 ETF 專注於投資被市場低估的公司股票。這些公司通常具有穩定的營收和利潤，股票估值（如本益比）相對較低。價值型 ETF 的投資目標是通過購買被低估的股票，等待市場重新評估其價值以實現資本增值。 例子：Vanguard Value ETF（VTV）、iShares Russell 1000 Value ETF（IWD）、Schwab U.S. Large-Cap Value ETF（SCHV）。配息型 ETF（Income ETFs）：配息型 ETF 其投資組合包括高股息或股息持續成長的股票，旨在提供穩定的現金收益和增長潛力。這種 ETF 通常會選擇具有穩定股息支付記錄的公司，例如大型穩定的藍籌股，不過也需留意股息支付通常會隨着公司表現而有所變化。 例子：Vanguard Dividend Appreciation ETF（VIG）、iShares Select Dividend ETF（DVY）、SPDR S&amp;P Dividend ETF（SDY）、Schwab US Dividend Equity ETF（SCHD）。依投資主題選擇 ETF主題型 ETF 是近年來投資美股的新趨勢。這種 ETF 專注於特定的投資主題，如 AI 科技、電動車、綠能等。通過購買主題型 ETF，投資人可以專注於他們認為具有成長潛力的特定行業或趨勢，並能夠利用 ETF 的多元化特性，降低單一股票的投資風險。這種投資方式不僅可以帶來可能的高收益，也提供了一種跟隨市場趨勢並參與創新領域的機會。<h4 id="eq8ait7di">債券型 ETF</h4>債券型 ETF（Bond ETFs）是一種投資債券的 ETF，旨在提供穩定的收益和相對較低的風險。這些 ETF 通常追蹤一個債券指數，投資在各類型的政府或企業債券上。以下是一些常見的債券型 ETF：<ul><li>投資全球市場債券 ETF：Vanguard Total World Bond ETF（BNDW），該投資組合包括美國國債、企業債券以及非美國債券，包括歐元區、英國、日本、加拿大和澳大利亞等地的債券。</li><li>投資美國市場債券 ETF：Vanguard Total Bond Market ETF（BND），此基金追蹤美國投資級債券市場的廣泛指數，包括國債、地方政府債券和企業債券。</li><li>投資美國公債 / 美國國債 ETF：iShares U.S. Treasury Bond ETF（GOVT），此基金追蹤包括各種到期期限的美國國債在內的指數，提供與美國國債相關的風險和收益特性。</li><li>投資企業債 ETF：iShares iBoxx InvestmentGradeCorporateBondETF（LQD），此基金追蹤美國投資級企業債指數，涵蓋各行業和信用評級的債券。iSharesiBoxxInvestmentGradeCorporateBondETF（LQD），此基金追蹤美國投資級企業債指數，涵蓋各行業和信用評級的債券。iSharesiBoxx High Yield Corporate Bond ETF（HYG），此基金追蹤美國高收益企業債指數，涵蓋信用評級較低的債券，提供高於投資級債券的收益，但同時承擔較高的信用風險。</li></ul>在選擇債券型 ETF 時，投資者應考慮費用、追蹤指數、信用評級和利率環境等因素，也可以將債券型 ETF 與其他投資風格的 ETF 結合使用，以實現更全面的投資策略。<h4 id="0zhpro9i">商品型 ETF</h4>商品型 ETF（Commodity ETF）其投資組合通常包括金屬、能源、農產品和其他商品，可以有效地實現投資組合的多元化。與購買實物商品相比，操作簡單方便，商品型 ETF 通常具有與通脹相關的價值，投資者可以通過投資商品型 ETF 保值，但也需留意價格受到市場供需和貨幣匯率等因素的影響，具有較大的波動風險。例子：投資於黃金市場的 SPDR Gold Shares ETF（GLD）、投資於石油市場的 United States Oil Fund（USO）、投資於農產品市場的 Invesco DB Agriculture ETF（DBA）。<h4 id="60058lux">REITs ETF</h4>不動產投資信託（REITs）是一種將投資者的資金集結起來，用於投資不動產的投資工具。通常投資於租金收入穩定的不動產，例如商業、辦公室、住宅、購物中心和酒店，甚至電力設施、數據中心等，因此可以提供相對穩定的現金收益。與購買實物不動產相比，操作簡單方便，不過不同 REITs 的風險和收益特徵各不相同，還需要注意 REITs 的價格受到不動產市場的影響。例子：Vanguard Real Estate ETF（VNQ）、iShares U.S. Real Estate ETF（IYR）、Schwab U.S. REIT ETF（SCHH）。<h4 id="yvz6osswq">貨幣型 ETF</h4>貨幣型 ETF（Currency ETFs）是一種投資外匯市場的 ETF，旨在追蹤一種或多種貨幣相對於另一種貨幣的表現。這些 ETF 通常有助於投資者獲得由於匯率波動而產生的收益，但也須留意潛在匯率風險和全球經濟環境等因素。例子：追蹤美元指數 Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund（UUP）、歐元相對於美元的表現 Invesco CurrencyShares Euro Trust（FXE）、新興市場貨幣相對於美元的表現 WisdomTree Emerging Currency Strategy Fund（CEW）。<h4 id="qdb66zuuk">槓桿型 ETF</h4>槓桿型 ETF（Leveraged ETFs）旨在以槓桿放大的方式追蹤基礎資產的表現。槓桿型 ETF 通常使用衍生品工具，例如期貨合約、選擇權合約或掉期合約等，以實現槓桿放大的效果。通常會在標的資產上採用 2 倍或 3 倍的槓桿，這意味着如果基礎資產的價格上漲 1%，那麼槓桿型 ETF 的價格可能上漲 2% 或 3%。同樣地，如果價格下跌 -1%，槓桿型 ETF 的價格可能下跌 -2% 或 -3%。可以放大投資者的收益，但也會放大風險，通常較適合對市場有強烈看法的投資者進行短期交易。例子：S&amp;P 500 指數 2 倍表現 ProShares Ultra S&amp;P500（SSO）、納斯達克 3 倍表現 ProShares UltraPro QQQ（TQQQ）、金融股指數 3 倍表現 Direxion Daily Financial Bull 3X Shares（FAS）。<h4 id="7lirezn4r">反向型 ETF</h4>反向型 ETF（Inverse ETFs）是一種專門設計用於從基礎指數或資產下跌中獲益的 ETF。這些 ETF 通過使用金融衍生品（如期貨和選擇權）來賣空市場，從而在市場下跌時提供正向收益。換句話説，當基礎指數下跌時，反向型 ETF 的價值上漲；當基礎指數上漲時，反向型 ETF 的價值下跌。反向型 ETF 可以當作市場下跌期間的避險工具，然而，由於每日收益與基準指數之間可能存在複利效應，因此不適合長期持有。例子：S&amp;P 500 指數反向 ProShares Short S&amp;P500（SH）、納斯達克指數反向 2 倍 ProShares UltraShort QQQ（QID）、納斯達克指數反向 3 倍 ProShares UltraPro Short QQQ（SQQQ）。<h4 id="r82lu6hai">加密貨幣 ETF</h4>加密貨幣 ETF（Cryptocurrency ETF）投資主要集中在加密貨幣市場，如比特幣（Bitcoin）、以太坊（Ethereum）等。這些 ETF 使投資者能夠透過一個多元化的投資組合獲得加密貨幣市場的表現，而無需直接持有或管理這些數位資產。由於加密貨幣市場相對年輕和監管環境的不確定性，加密貨幣 ETF 在很多國家和地區尚未得到廣泛批准，而在美國更常見的為投資加密貨幣相關行業公司。範例：加拿大上市的比特幣 ETF Purpose Bitcoin ETF（BTCC）、追蹤區塊鏈公司的 VanEck Digital Transformation ETF（DAPP）、ARK Next Generation Internet ETF（ARKW）本文來源：finguider上一篇投教課程 02 文章中我們介紹了當前美股市場上最火爆的兩隻 ETF：《<a href="https://longportapp.com/news/223647381?locale=en&amp;channel=n223647381&amp;invite-code=BMKKGZ&amp;app_id=longbridge&amp;utm_source=longbridge_app_share" rel="nofollow" target="_blank">投教課程 01：YINN 和 YANG 究竟是什麼？</a>》，如有興趣可以點擊查看詳情。

在美股上市的 ETF（ Exchange Traded Fund）是一種基金，像股票一樣買賣。和股票不同的是， ETF 就像一個投資組合，其中可能包含了眾多股票、債券或其他資產，目標是多元化投資以分散風險。

- 美股 ETF 是在美國交易所交易的基金，類似股票。  
- 其目的是追蹤特定指數或資產表現，實現多元化投資。  
- 美股 ETF 種類繁多，包括股票型、債券型和商品型等。

投教課程 02：美股 ETF 是什麼？