<p>在 2022 年和 2023 年，利率上升使許多收入投資者從股息股票轉向低風險的定期存款、國債和債券。這一趨勢導致許多支付股息的股票和交易所交易基金（ETFs）失去了吸引力。</p>
<p>然而，美聯儲在 2024 年將基準利率下調了三次，並計劃在 2025 年再至少降息兩次。如果發生這種情況，更多的收入投資者應該會逐漸迴歸到收益更高的股息股票和 ETFs。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MDM4MTYvaHVuZHJlZC1kb2xsYXItYmlsbHMtc3R1ZmZlZC1pbnRvLWEtcGlnZ3ktYmFuay5qcGcmdz03MDA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="700" height="466" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MDM4MTYvaHVuZHJlZC1kb2xsYXItYmlsbHMtc3R1ZmZlZC1pbnRvLWEtcGlnZ3ktYmFuay5qcGcmdz03MDA"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<p>但這種輪換不會一蹴而就。由於 10 年期國債收益率仍徘徊在 4.8% 左右，許多固定收益投資的收益率仍高於大多數股息股票。因此，與其現在積極購買個別股息股票，不如購買一個多元化的、以收入為導向的 ETF，該 ETF 利用備兑權證來提高其收益率，可能更為明智。</p>
<p>如果這個策略聽起來很有趣，那麼你應該仔細看看 <strong>摩根大通納斯達克股權溢價收入 ETF</strong>（JEPQ 1.63%）。在該 ETF 中投資 500 美元幾乎可以每年獲得 50 美元的額外收入。</p>
<h2>備兑權證 ETF 是如何運作的？</h2>
<p>備兑權證是投資者在他們已經擁有的股票上寫出的看漲期權。通過出售該股票的看漲期權，投資者可以獲得溢價，而買方則獲得在到期日以行權價購買基礎股票的選擇權。如果股票在到期日前未達到行權價，投資者可以保留溢價並繼續持有股票。但如果股票超過行權價，投資者必須以行權價將其出售給看漲期權持有者。</p>
<p>例如，假設一位投資者以 100 美元的價格購買了 100 股 <strong>蘋果</strong> 股票，他願意以 250 美元的價格出售這些股票。根據目前的情況，蘋果股票的交易價格為 230 美元，因此投資者可以出售一個行權價為 250 美元、到期日為 1 月 31 日的備兑權證。該期權目前的價值為 0.94 美元，因此一個合約（與 100 股掛鈎）將獲得 94.00 美元的溢價（不包括任何佣金和費用）。如果到 1 月 31 日蘋果的交易價格仍低於 250 美元，該期權將到期，投資者將保留 94 美元。但如果價格跳升至 260 美元，投資者必須以 250 美元的價格出售股票。</p>
<p>這種策略在橫盤市場中效果良好，但在牛市中會限制你的收益，因為上漲的股票最終會被強制平倉。然而，許多投資者仍然持續使用這種策略來增加他們的收入。</p>
<p>不斷對所有持倉出售備兑權證可能是一個繁瑣且耗時的過程，因此許多金融機構現在提供自動在多元化股票籃子上出售備兑權證的 ETF，以產生穩定的收入。這使得它們的收益率遠高於傳統的以股息為導向的 ETF。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/3cd39ad1d13ae39734906219c578f4d8.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="720" height="441" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/3cd39ad1d13ae39734906219c578f4d8.png"/></p>
<p>來源：YCharts</p>
<h2>為什麼摩根大通納斯達克股權溢價收入 ETF 是一個不錯的投資？</h2>
<p>摩根大通納斯達克股權溢價收入 ETF 持有 103 只股票，緊密跟蹤 <strong>納斯達克 100</strong> 指數。它每月在納斯達克 100 上寫出備兑權證，每月支付分配，目前的 30 天 SEC 收益率為 9.76%。它的費用比率低至 0.35%。</p>
<p>該 ETF 並不是直接寫出備兑權證，而是使用與備兑權證掛鈎的股權聯動票據（ELNs）。這一額外層次使其比原始備兑權證更具税收效率，因為每次交易都需繳納短期資本利得税。</p>
<p>該 ETF 對納斯達克 100 的投資使其本身成為一個良好的多元化投資，其主要持股包括蘋果、<strong>英偉達</strong>、<strong>微軟</strong> 和 <strong>亞馬遜</strong>。根據目前的情況，其交易價格為 55.50 美元，低於其最新的淨資產值（NAV）55.95 美元。這意味着你以略低於市場價格的折扣獲得所有基礎股票。</p>
<p>該 ETF 之所以支付如此高的收益率，是因為對更具波動性的股票進行備兑權證交易所獲得的溢價高於對更可預測股票的溢價，而一些納斯達克 100 的股票在過去幾年經歷了一些劇烈波動。但它通過多元化來抵消這種波動性，並專注於產生穩定的每月分配，而不是寫出最昂貴的備兑權證。</p>
<p>這些特性使得摩根大通納斯達克股權溢價收入 ETF 成為在這個動盪市場中獲得近 10% 收益的可靠方式。它可能不是面向成長型投資者的最佳選擇，但在市場橫盤併產生可預測的備兑權證 ETF 溢價時，它是獲得額外收入的絕佳方式。</p>

摩根大通

<p>摩根大通納斯達克股票溢價收益 ETF（JEPQ）推薦給希望投資 500 美元的收入投資者。隨着美聯儲降息，更多投資者可能會迴歸股息股票。JEPQ 提供的 30 天 SEC 收益率為 9.76%，並收取低至 0.35% 的費用比率。它持有 103 只股票，跟蹤納斯達克 100 指數，並使用備兑權證來增強收益。目前交易價格為 55.50 美元，略低於其淨資產價值，使其成為在波動市場中產生穩定收入的可靠選擇</p>

<p>In 2022 and 2023, rising interest rates drove many income investors from dividend stocks toward low-risk CDs, T-bills, and bonds. That trend caused many dividend-paying stocks and exchange-traded funds (ETFs) to lose their luster.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 2022 年和 2023 年，利率上升使許多收入投資者從股息股票轉向低風險的定期存款、國債和債券。這一趨勢導致許多支付股息的股票和交易所交易基金（ETFs）失去了吸引力。</p>
</div><p>However, the Federal Reserve cut its benchmark rates three times in 2024 and is planning for at least two more rate cuts in 2025. If that happens, more income investors should gradually rotate back toward higher-yielding dividend stocks and ETFs.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，美聯儲在 2024 年將基準利率下調了三次，並計劃在 2025 年再至少降息兩次。如果發生這種情況，更多的收入投資者應該會逐漸迴歸到收益更高的股息股票和 ETFs。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MDM4MTYvaHVuZHJlZC1kb2xsYXItYmlsbHMtc3R1ZmZlZC1pbnRvLWEtcGlnZ3ktYmFuay5qcGcmdz03MDA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F803816%2Fhundred-dollar-bills-stuffed-into-a-piggy-bank.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><p>But that rotation won't happen overnight. With the 10-year Treasury yield still hovering near 4.8%, a lot of fixed-income investments are still paying richer yields than most dividend stocks. So, instead of aggressively scooping up individual dividend stocks right now, it might be smarter to buy a diversified, income-oriented ETF that uses covered calls to boost its yield.</p>
<div class="lb-trans"><p>但這種輪換不會一蹴而就。由於 10 年期國債收益率仍徘徊在 4.8% 左右，許多固定收益投資的收益率仍高於大多數股息股票。因此，與其現在積極購買個別股息股票，不如購買一個多元化的、以收入為導向的 ETF，該 ETF 利用備兑權證來提高其收益率，可能更為明智。</p>
</div><p>If that strategy sounds interesting, then you should take a closer look at the <strong>JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF</strong>(JEPQ 1.63%). A small $500 investment in that ETF will give you nearly $50 in extra income every year.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果這個策略聽起來很有趣，那麼你應該仔細看看 <strong>摩根大通納斯達克股權溢價收入 ETF</strong>（JEPQ 1.63%）。在該 ETF 中投資 500 美元幾乎可以每年獲得 50 美元的額外收入。</p>
</div><h2>How do covered call ETFs work?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>備兑權證 ETF 是如何運作的？</h2>
</div><p>A covered call is a call option that an investor writes on a stock they already own. By selling a call on the stock, the investor earns a premium, while the buyer gets the option to buy the underlying stock at the strike price on the expiration date. If the stock doesn't reach the strike price by then, the investor pockets the premium and keeps the stock. But if the stock exceeds the strike price, the investor must sell it to the call holder at the strike price.</p>
<div class="lb-trans"><p>備兑權證是投資者在他們已經擁有的股票上寫出的看漲期權。通過出售該股票的看漲期權，投資者可以獲得溢價，而買方則獲得在到期日以行權價購買基礎股票的選擇權。如果股票在到期日前未達到行權價，投資者可以保留溢價並繼續持有股票。但如果股票超過行權價，投資者必須以行權價將其出售給看漲期權持有者。</p>
</div><p>For example, an investor who bought 100 shares of <strong>Apple</strong> at $100 would be willing to sell those shares at $250. Apple's stock is trading at $230 as of this writing, so the investor could sell a single covered call with a strike price of $250 and an expiration date of Jan. 31. That option is worth $0.94 right now, so a single contract (tethered to 100 shares) would net a premium of $94.00 (excluding any commissions and fees). If Apple is still trading below $250 by Jan. 31, the option expires, and the investor keeps the $94. But if it jumps to $260, the investor must sell the stock at $250.</p>
<div class="lb-trans"><p>例如，假設一位投資者以 100 美元的價格購買了 100 股 <strong>蘋果</strong> 股票，他願意以 250 美元的價格出售這些股票。根據目前的情況，蘋果股票的交易價格為 230 美元，因此投資者可以出售一個行權價為 250 美元、到期日為 1 月 31 日的備兑權證。該期權目前的價值為 0.94 美元，因此一個合約（與 100 股掛鈎）將獲得 94.00 美元的溢價（不包括任何佣金和費用）。如果到 1 月 31 日蘋果的交易價格仍低於 250 美元，該期權將到期，投資者將保留 94 美元。但如果價格跳升至 260 美元，投資者必須以 250 美元的價格出售股票。</p>
</div><p>This strategy works well in a stagnant market that is trading sideways, but it limits your gains in a bull market because your rising stocks will eventually be called away. However, many investors still consistently use this strategy to boost their income.</p>
<div class="lb-trans"><p>這種策略在橫盤市場中效果良好，但在牛市中會限制你的收益，因為上漲的股票最終會被強制平倉。然而，許多投資者仍然持續使用這種策略來增加他們的收入。</p>
</div><p>Constantly selling covered calls on all your positions can be a messy and time-consuming process, so many financial institutions now offer ETFs that automatically sell covered calls on diversified baskets of stocks to generate consistent income. That gives them much higher yields than traditional dividend-oriented ETFs.</p>
<div class="lb-trans"><p>不斷對所有持倉出售備兑權證可能是一個繁瑣且耗時的過程，因此許多金融機構現在提供自動在多元化股票籃子上出售備兑權證的 ETF，以產生穩定的收入。這使得它們的收益率遠高於傳統的以股息為導向的 ETF。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/3cd39ad1d13ae39734906219c578f4d8.png" alt="" original-src="https://media.ycharts.com/charts/3cd39ad1d13ae39734906219c578f4d8.png"/></p>
<p>Source: YCharts</p>
<div class="lb-trans"><p>來源：YCharts</p>
</div><h2>Why is the JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF a good buy?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>為什麼摩根大通納斯達克股權溢價收入 ETF 是一個不錯的投資？</h2>
</div><p>The JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF holds 103 stocks that closely mirror the <strong>Nasdaq-100</strong> index. It writes covered calls on the Nasdaq-100 each month, it pays its distributions monthly, and it currently has a 30-day SEC yield of 9.76%. It charges a low expense ratio of 0.35%.</p>
<div class="lb-trans"><p>摩根大通納斯達克股權溢價收入 ETF 持有 103 只股票，緊密跟蹤 <strong>納斯達克 100</strong> 指數。它每月在納斯達克 100 上寫出備兑權證，每月支付分配，目前的 30 天 SEC 收益率為 9.76%。它的費用比率低至 0.35%。</p>
</div><p>Instead of directly writing covered calls, it uses equity-linked notes (ELNs) that are tethered to covered calls. That extra layer makes them more tax-efficient than raw covered calls, which are subject to short-term capital gains taxes with every trade.</p>
<div class="lb-trans"><p>該 ETF 並不是直接寫出備兑權證，而是使用與備兑權證掛鈎的股權聯動票據（ELNs）。這一額外層次使其比原始備兑權證更具税收效率，因為每次交易都需繳納短期資本利得税。</p>
</div><p>The ETF's investments in the Nasdaq-100 make it a well-diversified investment on its own, and its top holdings include Apple, <strong>Nvidia</strong>, <strong>Microsoft</strong>, and <strong>Amazon</strong>. As of this writing, it trades at $55.50 -- which is lower than its latest net asset value (NAV) of $55.95. That means you're getting all of the underlying stocks at a slight discount to their market prices.</p>
<div class="lb-trans"><p>該 ETF 對納斯達克 100 的投資使其本身成為一個良好的多元化投資，其主要持股包括蘋果、<strong>英偉達</strong>、<strong>微軟</strong> 和 <strong>亞馬遜</strong>。根據目前的情況，其交易價格為 55.50 美元，低於其最新的淨資產值（NAV）55.95 美元。這意味着你以略低於市場價格的折扣獲得所有基礎股票。</p>
</div><p>The ETF pays such a high yield because covered calls on more volatile stocks net higher premiums than more predictable ones, and some of the Nasdaq-100 stocks went through some wild swings over the past few years. But it offsets that volatility with its diversification, and it focuses on generating consistent monthly distributions instead of writing the priciest covered calls.</p>
<div class="lb-trans"><p>該 ETF 之所以支付如此高的收益率，是因為對更具波動性的股票進行備兑權證交易所獲得的溢價高於對更可預測股票的溢價，而一些納斯達克 100 的股票在過去幾年經歷了一些劇烈波動。但它通過多元化來抵消這種波動性，並專注於產生穩定的每月分配，而不是寫出最昂貴的備兑權證。</p>
</div><p>Those qualities make the JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF a dependable way to earn a near-10% yield in this wobbly market. It might not be the best play for growth-oriented investors, but it's a great way to earn some extra income as the market trades sideways and churns out predictable premiums for covered call ETFs.</p>
<div class="lb-trans"><p>這些特性使得摩根大通納斯達克股權溢價收入 ETF 成為在這個動盪市場中獲得近 10% 收益的可靠方式。它可能不是面向成長型投資者的最佳選擇，但在市場橫盤併產生可預測的備兑權證 ETF 溢價時，它是獲得額外收入的絕佳方式。</p>
</div>

The Ultimate High-Yield Dividend ETF to Buy With $500 Right Now

- 2022 年和 2023 年，利率上升導致投資者轉向低風險投資。  
- 2024 年美聯儲降息三次，預計 2025 年將再降兩次。  
- JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF 提供近 10% 的收益，適合收入型投資者。

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