<p>美聯儲如預期於 2024 年 9 月開始降低基準利率。這是在經歷了一系列自 2022 年初開始的加息後進行的，目的是幫助抑制飆升的美國通脹。到目前為止，它在連續三次的聯邦會議上都降低了聯邦基金利率。預計 2025 年的降息速度將放緩，但整體趨勢仍將持續向下。</p>
<p>以下是兩隻在今年利率下降環境中應受益的股票——但利率並不是唯一可能推動它們上漲的因素。</p>
<h2>&#34;每月分紅公司&#34;</h2>
<p>當利率下降時，房地產行業的股票通常會受到更高的需求，因為較低的短期利率通常與較低的抵押貸款利率相關。這有助於解釋為什麼 <strong>Realty Income</strong>（O 0.07%）的股價從 2024 年初約 50 美元的低點飆升至 10 月份的近 65 美元。但隨着 10 年期國債收益率從 4% 以下飆升至約 4.8%，該房地產投資信託（REIT）的股價從此暴跌。</p>
<p>即使在 2024 年聯邦公開市場委員會（FOMC）三次降息共計 100 個基點後，收益率曲線的長期端並沒有跟隨，長期利率卻快速上升。這使得像 Realty Income 這樣的分紅股票相比於債券變得不那麼吸引人。</p>
<p>但 Realty Income 有很多優勢，股票的下跌為投資者創造了機會。它的分紅——每月發放，而非季度發放——為投資者提供了比長期國債更好的收益流，即使在國債收益率上升後也是如此。最近股價徘徊在 53 美元附近，年收益率目前約為 6%。此外，管理層已經連續 30 年以 4.3% 的複合年增長率提高分紅，因此投資者很可能在 2025 年看到另一次提升。</p>
<p>Realty Income 還證明了它能夠在多種經濟環境中發展業務。自 1996 年以來，它的調整後運營資金年均增長約為 5%。結合平均 6% 的分紅收益率，這為其股東提供了 11% 的總運營平均回報。</p>
<p>它還在繼續尋求增長的同時多樣化其資產基礎。2024 年初，它以約 93 億美元的全股票交易完成了對同行 REIT <strong>Spirit Realty Capital</strong> 的收購。這有助於多樣化和擴展其在美國的資產。</p>
<p>它還與 <strong>Digital Realty Trust</strong> 成立了合資企業，以投資於北弗吉尼亞的數據中心開發。</p>
<p>自 2023 年以來，該公司還在擴展其歐洲房地產平台，當時它在五個國家收購了 82 個不同的資產。它擁有強大的資產負債表，在 <strong>S&amp;P 500</strong> REIT 中擁有一些最高的債務評級。其流動性和低借款成本將使其更容易繼續增長，股票在 2025 年有良好的反彈位置。</p>
<h2>能源路徑領導者</h2>
<p>另一傢俱有強大基本面前景的分紅支付者是能源管道運營商 <strong>Kinder Morgan</strong>（KMI 0.83%）。投資者已經認識到它在當前環境中的良好位置，推動股價在去年上漲超過 55%。但天然氣的使用可能會增長，利率下降的環境應有利於 Kinder Morgan。</p>
<p>這家中游巨頭運營或擁有總計 67,000 英里天然氣管道的股份，使其成為北美最大的天然氣網絡。美國約 40% 的天然氣通過 Kinder Morgan 的管道運輸。隨着國家需要產生越來越多的能源來為數據中心供電，天然氣價格已經飆升。</p>
<p>數據中心建設激增，以支持人工智能（AI）軟件日益增長的計算需求。去年，Kinder Morgan 還完成了近 5 億美元的投資，以擴展其墨西哥灣沿岸快遞管道，這將增加從二疊紀盆地到南德克薩斯州的天然氣交付。</p>
<p>不僅是 Kinder Morgan 的管理層看到了天然氣使用的長期趨勢。<strong>Constellation Energy</strong> 最近宣佈計劃收購私營公司 Calpine，部分原因是其低碳天然氣發電能力。Constellation 首席執行官 Joe Dominguez 承認，僅靠可再生能源無法滿足國家日益增長的能源需求。</p>
<p>在解釋為什麼他的公司為 Calpine 及其天然氣能力支付超過 160 億美元時，他表示：“我們無法以如此快的速度增長零排放兆瓦，以滿足這一日益增長的 [數據中心] 需求。” 數據中心還需要 24 小時的能源供應，而可再生能源並不總能提供。</p>
<p>在談到他對收購的長期願景時，Dominguez 補充道：“電網運營商表示，他們將在未來幾十年內需要如此規模的天然氣。這是在我們看到負荷預測修正之前。”</p>
<p>Kinder Morgan 董事長 Richard Kinder 對此表示贊同。在公司第三季度報告中，他表示：“隨着未來幾十年國內和全球天然氣需求的顯著增長，我們面臨許多機會。”</p>
<p>投資者去年開始意識到這一點，但 Kinder Morgan 處於良好的位置，可以在未來幾年繼續回報股東。</p>

金德爾摩根

<p>美聯儲已經開始降低利率，預計這一趨勢將持續到 2025 年。兩隻有望受益的股票是 Realty Income，一傢俱有強大分紅歷史和增長潛力的房地產投資信託基金，以及金德爾摩根，一家領先的能源管道運營商。Realty Income 的股票最近下跌，創造了一個買入機會，而金德爾摩根的股票由於其廣泛的天然氣管道網絡和日益增長的能源需求，已經顯著上漲。這兩家公司在利率下降的環境中都處於良好的增長位置</p>

<p>The Federal Reserve began the process of cutting benchmark interest rates in September 2024, as expected. That came after a long series of rate hikes it initiated in early 2022 to help cool off surging U.S. inflation. So far, it has cut the federal funds rate at three consecutive Fed meetings. The pace of cuts is expected to slow in 2025, but the trend lower should continue.</p>
<div class="lb-trans"><p>美聯儲如預期於 2024 年 9 月開始降低基準利率。這是在經歷了一系列自 2022 年初開始的加息後進行的，目的是幫助抑制飆升的美國通脹。到目前為止，它在連續三次的聯邦會議上都降低了聯邦基金利率。預計 2025 年的降息速度將放緩，但整體趨勢仍將持續向下。</p>
</div><p>Here are two stocks that should benefit from a falling interest rate environment this year -- but rates aren't the only catalyst that could propel them higher.</p>
<div class="lb-trans"><p>以下是兩隻在今年利率下降環境中應受益的股票——但利率並不是唯一可能推動它們上漲的因素。</p>
</div><h2>&#34;The Monthly Dividend Company&#34;</h2>
<div class="lb-trans"><h2>&#34;每月分紅公司&#34;</h2>
</div><p>When interest rates are declining, there's typically higher demand for stocks in the real estate sector as lower short-term interest rates often correlate with lower mortgage rates. That helps explain why <strong>Realty Income</strong>(O 0.07%) shares surged from a low of about $50 per share in early 2024 to nearly $65 in October. But shares of the real estate investment trust (REIT) plunged from there as 10-year Treasury yields rocketed from below 4% to about 4.8%.</p>
<div class="lb-trans"><p>當利率下降時，房地產行業的股票通常會受到更高的需求，因為較低的短期利率通常與較低的抵押貸款利率相關。這有助於解釋為什麼 <strong>Realty Income</strong>（O 0.07%）的股價從 2024 年初約 50 美元的低點飆升至 10 月份的近 65 美元。但隨着 10 年期國債收益率從 4% 以下飆升至約 4.8%，該房地產投資信託（REIT）的股價從此暴跌。</p>
</div><p>Even after three rate cuts totaling 100 basis points from the Federal Open Market Committee (FOMC) in 2024, the long end of the yield curve didn't follow, and long-term interest rates raced higher. That made dividend-paying equities like Realty Income less attractive compared to bonds.</p>
<div class="lb-trans"><p>即使在 2024 年聯邦公開市場委員會（FOMC）三次降息共計 100 個基點後，收益率曲線的長期端並沒有跟隨，長期利率卻快速上升。這使得像 Realty Income 這樣的分紅股票相比於債券變得不那麼吸引人。</p>
</div><p>But Realty Income has much to offer, and the stock's decline has created an opportunity for investors. Its dividend -- which it distributes monthly, not quarterly -- offers investors an income stream with a better return than long-term Treasuries even after Treasury yields have moved higher. With the shares recently hovering near $53, the annual yield is currently about 6%. Also, management has increased the dividend for 30 consecutive years at a compound annual rate of 4.3%, so investors will likely see another boost in 2025.</p>
<div class="lb-trans"><p>但 Realty Income 有很多優勢，股票的下跌為投資者創造了機會。它的分紅——每月發放，而非季度發放——為投資者提供了比長期國債更好的收益流，即使在國債收益率上升後也是如此。最近股價徘徊在 53 美元附近，年收益率目前約為 6%。此外，管理層已經連續 30 年以 4.3% 的複合年增長率提高分紅，因此投資者很可能在 2025 年看到另一次提升。</p>
</div><p>Realty Income has also proven it can grow its business in a variety of economic environments. Since 1996, it has averaged about 5% annual growth in adjusted funds from operations. Combined with a dividend yield averaging 6%, that has given its shareholders a total operational average return of 11%.</p>
<div class="lb-trans"><p>Realty Income 還證明了它能夠在多種經濟環境中發展業務。自 1996 年以來，它的調整後運營資金年均增長約為 5%。結合平均 6% 的分紅收益率，這為其股東提供了 11% 的總運營平均回報。</p>
</div><p>It is also diversifying its asset base as it continues to seek growth. It closed the acquisition of fellow REIT <strong>Spirit Realty Capital</strong> in an all-stock transaction valued at about $9.3 billion in early 2024. That helped to diversify and expand its U.S. assets.</p>
<div class="lb-trans"><p>它還在繼續尋求增長的同時多樣化其資產基礎。2024 年初，它以約 93 億美元的全股票交易完成了對同行 REIT <strong>Spirit Realty Capital</strong> 的收購。這有助於多樣化和擴展其在美國的資產。</p>
</div><p>It also started a joint venture with <strong>Digital Realty Trust</strong> to invest in data center development in northern Virginia.</p>
<div class="lb-trans"><p>它還與 <strong>Digital Realty Trust</strong> 成立了合資企業，以投資於北弗吉尼亞的數據中心開發。</p>
</div><p>The company has also been expanding its European real estate platform since 2023, when it acquired 82 different assets in five countries. It has a strong balance sheet with some of the highest debt ratings among <strong>S&amp;P 500</strong> REITs. Its liquidity and low borrowing costs will make it easier for it to continue to grow, and the stock is in a good position to rebound in 2025.</p>
<div class="lb-trans"><p>自 2023 年以來，該公司還在擴展其歐洲房地產平台，當時它在五個國家收購了 82 個不同的資產。它擁有強大的資產負債表，在 <strong>S&amp;P 500</strong> REIT 中擁有一些最高的債務評級。其流動性和低借款成本將使其更容易繼續增長，股票在 2025 年有良好的反彈位置。</p>
</div><h2>Energy pathway leader</h2>
<div class="lb-trans"><h2>能源路徑領導者</h2>
</div><p>Another dividend payer with a strong underlying business outlook is energy pipeline operator <strong>Kinder Morgan</strong>(KMI 0.83%). Investors have already recognized that it's in a good position in the current environment, pushing the stock up by more than 55% last year. But the use of natural gas is likely to grow, and a falling interest rate environment should benefit Kinder Morgan.</p>
<div class="lb-trans"><p>另一傢俱有強大基本面前景的分紅支付者是能源管道運營商 <strong>Kinder Morgan</strong>（KMI 0.83%）。投資者已經認識到它在當前環境中的良好位置，推動股價在去年上漲超過 55%。但天然氣的使用可能會增長，利率下降的環境應有利於 Kinder Morgan。</p>
</div><p>The midstream giant either operates or has ownership stakes in a total of 67,000 miles of natural gas pipelines, giving it the largest natural gas network in North America. About 40% of the natural gas consumed in the U.S. is transported by Kinder Morgan's pipelines. Natural gas prices have been surging as it has become apparent that the country will need to generate increasing amounts of energy to power data centers.</p>
<div class="lb-trans"><p>這家中游巨頭運營或擁有總計 67,000 英里天然氣管道的股份，使其成為北美最大的天然氣網絡。美國約 40% 的天然氣通過 Kinder Morgan 的管道運輸。隨着國家需要產生越來越多的能源來為數據中心供電，天然氣價格已經飆升。</p>
</div><p>Data center construction has exploded to support the expanding computing needs of artificial intelligence (AI) software. Last year, Kinder Morgan also finalized an investment of almost $500 million to expand its Gulf Coast Express pipeline, which will increase natural gas deliveries from the Permian Basin to southern Texas.</p>
<div class="lb-trans"><p>數據中心建設激增，以支持人工智能（AI）軟件日益增長的計算需求。去年，Kinder Morgan 還完成了近 5 億美元的投資，以擴展其墨西哥灣沿岸快遞管道，這將增加從二疊紀盆地到南德克薩斯州的天然氣交付。</p>
</div><p>It's not just Kinder Morgan management that sees a long-term trend of increasing natural gas use. <strong>Constellation Energy</strong> recently announced plans to acquire privately held Calpine, in part for its low-carbon natural gas generation capacity. Constellation CEO Joe Dominguez acknowledged that renewable sources alone won't be sufficient to meet the country's growing energy needs.</p>
<div class="lb-trans"><p>不僅是 Kinder Morgan 的管理層看到了天然氣使用的長期趨勢。<strong>Constellation Energy</strong> 最近宣佈計劃收購私營公司 Calpine，部分原因是其低碳天然氣發電能力。Constellation 首席執行官 Joe Dominguez 承認，僅靠可再生能源無法滿足國家日益增長的能源需求。</p>
</div><p>Explaining why his company paid over $16 billion for Calpine and its natural gas capacity, he stated, &#34;We can't grow zero-emission megawatts that fast, to meet this growing [data center] demand.&#34; Data centers also require a 24-hour energy supply, which renewable sources can't always provide.</p>
<div class="lb-trans"><p>在解釋為什麼他的公司為 Calpine 及其天然氣能力支付超過 160 億美元時，他表示：“我們無法以如此快的速度增長零排放兆瓦，以滿足這一日益增長的 [數據中心] 需求。” 數據中心還需要 24 小時的能源供應，而可再生能源並不總能提供。</p>
</div><p>Addressing his long-term vision for the acquisition, Dominquez added, &#34;The grid operators are saying they're going to need natural gas at these volumes for decades to come. That was before we've seen these revisions for load forecasts.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>在談到他對收購的長期願景時，Dominguez 補充道：“電網運營商表示，他們將在未來幾十年內需要如此規模的天然氣。這是在我們看到負荷預測修正之前。”</p>
</div><p>Kinder Morgan Chairman Richard Kinder agrees. In his company's third-quarter report, he stated, &#34;With substantial projected increases in natural gas demand both domestically and globally in the coming decades, we have many opportunities on the horizon.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>Kinder Morgan 董事長 Richard Kinder 對此表示贊同。在公司第三季度報告中，他表示：“隨着未來幾十年國內和全球天然氣需求的顯著增長，我們面臨許多機會。”</p>
</div><p>Investors started to recognize that last year, but Kinder Morgan is in a fine position to continue rewarding shareholders for years to come.</p>
<div class="lb-trans"><p>投資者去年開始意識到這一點，但 Kinder Morgan 處於良好的位置，可以在未來幾年繼續回報股東。</p>
</div>

Prediction: These 2 Stocks Could Soar if the Fed Cuts Rates Further in 2025

- 美聯儲於 2024 年 9 月開始降息，預計 2025 年降息速度將放緩。  
- Realty Income 和 Kinder Morgan 在降息環境中受益，前者股息收益率約為 6%。  
- Kinder Morgan 擁有北美最大天然氣管道網絡，預計天然氣需求將持續增長。  

Motley Fool

預測：如果美聯儲在 2025 年進一步降息，這兩隻股票可能會大幅上漲