亞馬遜與英偉達：億萬富翁們在買入亞馬遜並賣出英偉達

億萬富翁們並沒有錯過人工智能（AI）的故事。全球一些最大的基金經理們紛紛湧入這一熱門增長領域，投資於推動三大主要指數上漲的股票。

去年，標準普爾 500 指數和納斯達克分別上漲了 23% 和 28%，而道瓊斯工業平均指數因對這項技術的熱情上漲了 12%。

而最受追捧的股票之一是 Nvidia（NVDA -3.67%），自 AI 熱潮初期以來，該公司的股價一路飆升。僅去年，該股就上漲了 171%。

它是 AI 芯片的領先設計者，這幫助公司的收入季度接連創下新高。這顆 AI 明星在《傻瓜投資》對 16 家億萬富翁管理的對沖基金的分析中，成為四大最受歡迎的科技股票之一。

但 Nvidia 並不是唯一一家從 AI 熱潮中受益的公司。Amazon（AMZN 1.30%）通過其雲計算部門 Amazon Web Services（AWS），向客户銷售各種 AI 產品和服務，這幫助 AWS 報告了 1100 億美元的年化收入運行率。去年股價上漲了 44%。

儘管這兩隻股票在許多成功投資者的投資組合中都是重要的組成部分，但最近，億萬富翁們卻在買入一隻並賣出另一隻。

圖片來源：Getty Images。

一窺億萬富翁的思維

管理超過 1 億美元的經理每季度必須提交報告，詳細説明他們的投資動向，這些 13F 表格為我們提供了一窺一些世界頂級投資者思維的機會。複製他們的每一個動作並不現實，某些買入或賣出甚至可能與您的策略或投資風格不符。

但通過 13F 窗口觀察億萬富翁的動向，可能會為我們提供有價值的見解——以及一些投資想法——因為他們隨着時間的推移證明了自己對市場的瞭解。而最近，億萬富翁們一直在買入 Amazon 並賣出 Nvidia。

在第三季度，Bruce Kovner 的 Caxton Associates、Stephen Mandel Jr.的 Lone Pine Capital 和 Philippe Laffont 的 Coatue Management 都增加了對 Amazon 的持股。Caxton 的舉動尤其大幅，增加了超過 400% 的 Amazon 持股，現在佔其投資組合的 10%，而之前僅佔不到 2%。

與此同時，Stanley Druckenmiller 的 Duquesne Family Office 賣掉了他所有的 Nvidia 股票，而 Appaloosa Management 的 David Tepper 和 Coatue 的 Laffont 則減少了在這家頂級芯片設計公司的持股。

當然，這些舉動並不一定意味着 Nvidia 的增長已經結束。Druckenmiller 甚至在接受彭博社採訪時表示，他後悔賣掉了這隻股票，如果價格合適，他會考慮再次買入。

在許多情況下，投資者正在鎖定 Nvidia 的利潤，並尋找在下一波 AI 增長中可能獲得巨大收益的其他公司。而這家公司可能就是 Amazon。

AI 在電子商務和雲計算中獲勝

Amazon 在 AI 方面的勝利有兩個方面。公司的電子商務運營因其對技術的投資變得更加高效。

例如，AI 驅動的機器人簡化了履行中心的操作。這有助於降低成本，使其能夠繼續向客户提供低價，同時仍能產生可觀的利潤。這對收益是立竿見影的積極影響，並應在未來推動利潤增長，因為客户喜歡這些低價，持續回購。

但 Amazon 可能獲得最大勝利的地方在於雲計算。如前所述，AWS 銷售大量 AI 產品和服務，這已經極大地推動了收入增長。

現在，隨着我們進入代理 AI 時代，Amazon 可能會發揮重要作用。代理 AI 是能夠推理並對問題應用解決方案的軟件，使我們迄今為止在技術上所取得的進展能夠應用於現實世界。

這被視為推動全新一波 AI 增長的動力。而 AWS 憑藉其構建代理 AI 的平台，可能成為其中的贏家之一。

因此，購買 Amazon 股票的億萬富翁們可能正在為今年及未來幾年額外的 AI 收益做好準備。而好消息是，您不必成為億萬富翁，也不必拋棄 Nvidia 或徹底改造您的策略，就有可能獲得勝利。相反，只需向您的投資組合中添加幾股 Amazon，並在這場 AI 增長故事進入下一個激動人心的階段時持有即可。