【今日頭條】2025 年或為全球 AI 應用元年近期資金對 AI 領域持續關注。這一舉動或與中國人工智能企業深度求索 (DeepSeek) 發佈最新開源模型 DeepSeek-R1，以較低成本達到接近 GPT-o1 的性能，破解全球人工智能產業長期 “堆算力” 路徑依賴，引發創新浪潮預期。2025 年為全球 AI 應用元年，全球 AI 產業共振向上趨勢越來越強。其中國內字節 BAT 以及華為、小米 (01810)、DeepSeek 等資本開支未來幾年有望持續快速上行，中國 AI 力量不能再忽視，中國 AI 產業鏈整體估值有望重塑 (從主題到景氣的轉變)。同時，從 DP、小紅書、Tiktok 等出圈事件效應來看，中國科技資產也有望迎來重估機會。德邦證券認為，DeepSeek 系列開源模型將給世界帶來如下變化。一是加速 AI 應用和 Agent 爆發。二是加速 AI 終端升級進程。三是加速推理算力需求的釋放。這也可能相關板塊持續走強。【大勢展望】隔夜美股三大指數悉數上漲 國際金價續創歷史高位隔夜美股道指漲 134.13 點，漲幅為 0.30%，報 44556.04 點;納指漲 262.06 點，漲幅為 1.35%，報 19654.02 點;標普 500 指數漲 43.31 點，漲幅為 0.72%，報 6037.88 點。明星科技股多數收漲，AMD(AMD.US) 漲 4.58%，台積電 (TSM.US)、蘋果 (AAPL.US)、特斯拉 (TSLA.US) 漲超 2%，亞馬遜 (AMZN.US) 漲近 2%。納斯達克中國金龍指數漲 2.65%，小鵬汽車 (XPEV.US) 漲 8.3%，理想汽車 (LI.US) 漲近 6%，百度 (BIDU.US) 漲 5.8%，阿里巴巴 (BABA.US) 漲 3.8%。恒生指數 ADR 上漲，按比例計算，收報 20868.62 點，較香港收市上漲 78.66 點或 0.38%。國際金價大幅上漲，倫敦現貨黃金與紐約商品交易所黃金期貨均刷新歷史高位，打開新的上行空間。在機構看來，避險情緒增加是推升國際金價上漲的直接原因，市場預期美聯儲貨幣政策走向寬鬆的趨勢不變，黃金仍將以逢低買入持有為主。週二紐約尾盤，現貨黃金上漲 0.96%，報 2842.10 美元/盎司，日內交投區間為 2807.27-2845.35 美元。【熱點前瞻】DeepSeek 持續火爆 多個雲平台上線相關模型 “搶食” 算力需求AI 公司 DeepSeek 旗下大模型 DeepSeek-R1“爆火” 後，多個雲平台宣佈上線 DeepSeek 旗下模型。2 月 4 日，火山引擎宣佈，將支持 V3、R1 等不同尺寸的 DeepSeek 開源模型，可以通過在火山引擎機器學習平台 veMLP 中部署和在火山方舟中調用模型兩種方式使用模型。2 月 2 日，騰訊雲宣佈騰訊雲高性能應用服務 HAI 支持 DeepSeek-R1 一鍵部署，2 月 4 日又宣佈騰訊雲 TI 上架 DeepSeek 系列模型。2 月 3 日晚，百度智能雲則宣佈，百度智能雲千帆平台已正式上架 DeepSeek-R1 和 DeepSeek-V3 模型。阿里雲 PAI Model Gallery 目前也已經支持 DeepSeek-V3、DeepSeek-R1 以及所有蒸餾小參數模型的一鍵部署。中信建投：多重因素助推跨年行情迎接主升段 AI+ 仍是核心主線中信建投策略陳果團隊最新研報指出，多重因素助推跨年行情迎接主升段。節前推動中長期資金入市、第二批保險資金長期股票投資試點等多項政策推出，信心重估牛邏輯未變。2024 年年報業績預告向好率創新低，但節前已披露完畢，對市場擾動基本結束。假期電影、旅遊等消費數據超預期。蛇年首個交易日港股深 V 反彈，恒生科技指數翻紅，港股與中概有率先企穩回升跡象。考慮 1 月波動後的市場位置，多重因素影響下跨年行情有望迎接主升段。Deepseek 推動國內 AI+ 信心重估，AI+ 仍是核心主線。Deepseek 的突破進展是對 AI+ 產業邏輯重大利好，其以更低的成本和更小的算力規模，實現了足以匹敵美國頂尖 AI 模型的效果，徹底顛覆了業內認為中國在 AI 競賽中落後美國競爭對手許多年的固有認知，使得市場對中國科技競爭的信心進一步顯著提升，或推動春節後國內 AI+ 產業在全球範圍內走出獨立行情，國內 AI 數據、算力、算法、應用等各個環節均將有所表現。中信證券：特別需關注 4 月初《美國優先貿易政策備忘錄》調查結果發佈後的潛在變化中信證券指出，特朗普首批關税預期的多次反轉，是春節假期期間外部的主要擾動。從交易邏輯上看，談判籌碼、產業轉移、財政增收，是對特朗普關税目標的三種假設，從本次預期反轉看，關税作為 “談判籌碼” 的理解仍然成立，金融市場對關税預期的反應或為短期的預期波動，而非方向性的邏輯變化。從潛在影響上看，若做短期極端假設，即使對華 10% 的關税計劃不變，對我國整體影響也相對有限，僅對勞動密集型行業有一定影響。從後續發展上看，特朗普仍可能發起新的關税擾動，特別需關注 4 月初《美國優先貿易政策備忘錄》調查結果發佈後的潛在變化。從市場預期上看，儘管變化增多，但需把握兩個不變的主線，一是國內政策對沖的態度不變，二是我國與非美方向經貿關係拓展的趨勢不變。勝獅貨櫃 (00716) 發盈喜，預期年度股東應占溢利不少於 3000 萬美元 同比增長智通財經 APP 訊，勝獅貨櫃 (00716) 發佈公告，與截至 2023 年 12 月 31 日止年度取得 1943.8 萬美元的本公司股東應占溢利比較，本集團預期截至 2024 年 12 月 31 日止年度 (2024 年年度) 取得不少於 3000 萬美元的本公司股東應占溢利。【個股點晴】雅迪控股 (01585)：集團與南都電源正式簽署固態電池戰略合作協議南都電源 (300068.SZ) 2 月 4 日宣佈，雅迪集團與公司正式簽署戰略合作協議，雙方將在固態電池領域展開深度合作。本次合作不僅會聚焦於固態電池技術研發，還將持續構建產業鏈協同，有望推動固態電池產品及應用的進一步升級，加速產業化進程。據悉，雅迪集團與南都電源已歷經多年合作，雙方曾共同研發了在業內具有巨大影響力的產品——石墨烯電池，其先進的性能及卓越的質量得到了雅迪集團及用户的高度評價，已成為雅迪電動自行車的核心競爭優勢之一。雙方再次深度合作，是在更成熟的基礎上，充分發揮各自優勢的強強聯合。南都電源自 2017 年展開固態電池研製工作，並於 2024 年通過浙江省固態電池重點研發計劃項目驗收。公司首創的電解質三明治結構設計和電極表面原位成膜技術，破解 “固固界面” 難題，為全固態電池的大規模應用推廣按下加速鍵。雅迪集團作為中國電動兩輪車上市企業，連續八年全球銷量第一，是全球電動自行車行業的領軍品牌，擁有較高的品牌知名度及廣闊的銷售渠道。【免責聲明】本 VIP 資訊產品僅供交流討論使用，不構成任何投資建議。未經授權，嚴禁轉載。更多優質資訊及數據產品，請登錄智通財經 APP 查詢。

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DeepSeek 發佈開源模型 DeepSeek-R1，推動全球 AI 產業創新，預計 2025 年為 AI 應用元年。中國 AI 企業如 DeepSeek、華為等資本開支將持續上升，整體估值有望重塑。德邦證券指出，DeepSeek 模型將加速 AI 應用、終端升級及推理算力需求釋放。美股三大指數上漲，國際金價創歷史新高。

- 2025 年被預測為全球 AI 應用元年，資金持續關注 AI 領域。  
- DeepSeek 發佈開源模型 DeepSeek-R1，推動 AI 應用和算力需求增長。  
- 美股三大指數上漲，國際金價創歷史新高，避險情緒推動金價上漲。

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