一個數字顯示了為什麼 Meta Platforms 是一個極具吸引力的買入機會

Meta Platforms（META 0.10%）在 2024 年迎來了歷史上最輝煌的年份之一。由於全年在收入和利潤方面都實現了強勁增長，股價上漲了 65%。

Meta AI 的用户數量超過了其他任何人工智能助手。它的新款 Ray-Ban Meta 智能眼鏡銷量超過 100 萬台，並且幾乎在每個類別和關鍵績效指標上都實現了增長。

全年，Meta 報告的收入增長為 22%，達到 1645 億美元，而其營業收入增長 48%，達到 694 億美元，營業利潤率為 42%。在第四季度，Meta 的營業利潤率達到了 48%，這意味着它在支付税款之前幾乎保留了每賺取的兩美元中的一美元。這是一個主導企業的標誌，顯示出其巨大的市場力量。

在較低的税率幫助下，其淨收入躍升 59%，達到 624 億美元，僅一年內增加了 230 億美元的利潤。

其表現標誌着與 2022 年的 Meta 形成了鮮明對比，後者因誤入元宇宙而導致股價暴跌。Meta 在 Reality Labs 上仍在燒錢，去年在該領域損失近 180 億美元，但其在 Meta AI 上的成功以及智能眼鏡的勢頭表明，至少部分投資正在獲得回報。

有一個數字特別顯示了 Meta 去年業務的強勁。

圖片來源：Getty Images。

用户增長仍在飆升

在公司歷史的某個時刻，投資者密切關注用户增長，作為企業健康狀況的標誌。雖然它已停止按地區報告用户數據，但仍然報告其應用家族的每日活躍用户，包括 Facebook、Messenger、Instagram 和 WhatsApp。

2024 年，總的每日活躍用户數量達到了 33.5 億，增長了 5%，這意味着公司在一年內增加了 1.6 億用户，約佔美國人口的一半。現在，全球約 40% 的人口使用至少一種 Meta 產品。

沒有其他公司與如此多的用户保持如此緊密的關係，這也顯示了 Meta 為何現在擁有使用最廣泛的 AI 助手。

其平台的增長和規模也推動了廣告業務的增長。廣告展示量同比增長 6%，北美這一最重要地區的增長也為 6%，而每個廣告的平均價格在這一季度上漲了 14%，這表明廣告主對在 Facebook 和 Instagram 上投放廣告的需求在增加。

為什麼用户增長至關重要

投資者曾多次對 Meta 的用户增長表示懷疑，認為用户正在湧向 Snapchat 或 TikTok 等替代社交媒體平台。但上述數字顯示，Meta 每個季度仍在實現可觀的增長，鞏固了其在競爭中的領先地位。

這一增長表明，Meta 的網絡效應——其競爭優勢的關鍵來源——繼續擴大。這也對其品牌聲譽產生積極影響，因為用户更可能被他們的朋友和社區其他成員使用的社交媒體平台吸引，或者通過口碑聽説的那些平台。這反過來又使得該平台對廣告主更具價值。

為什麼 Meta 股票值得購買

其廣告業務的強勁和成功揭示了一個簡單的真理：與其產生的收入相比，Meta Platforms 的運營相對便宜。

社交媒體商業模式依賴用户生成內容來吸引人們，然後根據這些用户的資料銷售高度針對性的廣告。在超過 30 億用户的規模下，這變得極為高效。這就是為什麼其應用家族的業務在第四季度報告了 60% 的營業利潤率，收入為 473 億美元。

目前，Meta 的股票交易價格與收益比為 29.2，僅略高於 S&P 500 的 27.7，儘管 Meta 的增長速度遠快於 S&P 股票的平均水平。

憑藉穩定的用户增長、激增的廣告收入、高度盈利的業務和合理的估值，Meta 是一個極好的上漲投資選擇。