最近 A 股市場有點熱鬧，華夏基金和國泰基金推出了國內首批自由現金流 ETF。
什麼是自由現金流 ETF？
簡單來説，自由現金流（Free Cash Flow, FCF）就是一個公司在扣除了運營成本和資本支出後，剩下的 “真金白銀”。自由現金流 ETF，就是把一堆自由現金流充沛的公司的股票打包在一起，形成一個基金。
為什麼要關注自由現金流？
<ul>
<li>更真實：相比淨利潤，自由現金流更難被 “美化”，更能反映公司的真實經營狀況。</li>
<li>更穩健：自由現金流多的公司，更有能力應對市場波動，也更有可能分紅！</li>
<li>潛力股：過去十年，A 股自由現金流回報高的公司，股價表現都很亮眼！</li>
</ul>
美股有沒有類似的 ETF 呢？
當然有，而且還不少！在《ETF 全球投資第一課》這本書裏，就專門提到了美國 Pacer 公司，它家的 “現金牛（Cash Cow）ETF” 系列可是響噹噹的，其中最出名的就是 COWZ！
COWZ 的秘訣就是從羅素 1000 指數里，挑出自由現金流收益率最高的 100 家公司。2022 年美股大跌，COWZ 卻逆勢上漲，可見自由現金流策略的厲害之處！
美股自由現金流 ETF 哪家強？
別急，這就給大家扒一扒！美銀最近出了一份研報，專門研究了美國的自由現金流 ETF，信息量超大！
美銀眼中的自由現金流 ETF 亮點：
<ol>
<li>表現好：自 1999 年以來，自由現金流 ETF 的表現大幅超越標普 500 指數！</li>
<li>不靠 “七巨頭”：即使不重倉 “Magnificent Seven”（亞馬遜、蘋果、微軟、特斯拉、谷歌、英偉達、Meta），也能跑贏大盤！</li>
<li>能攻能守：自由現金流策略既可以用來選防禦型公司，也可以用來選成長型公司。</li>
<li>多種玩法：除了自由現金流收益率，還可以看自由現金流利潤率、自由現金流增長率等指標。</li>
</ol>
美銀列出的主要美股自由現金流 ETF 大比拼：
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/324ed4e3-c26a-411d-8a9e-a9341f5c61d7.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="909" height="382" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/324ed4e3-c26a-411d-8a9e-a9341f5c61d7.png"/>
總結一下：
美股的自由現金流 ETF 種類豐富，各有千秋。如果你看重穩健，可以考慮 VFLO 和 COWZ；如果你追求成長，可以考慮 COWG、GARP 和 QGRW；如果你希望費用低廉，可以考慮 JQUA。

美股的自由現金流 ETF 種類豐富，各有千秋。如果你看重穩健，可以考慮 VFLO 和 COWZ；如果你追求成長，可以考慮 COWG、GARP 和 QGRW；如果你希望費用低廉，可以考慮 JQUA。

- 華夏基金和國泰基金推出國內首批自由現金流 ETF。  
- 自由現金流 ETF 反映公司真實經營狀況，具備穩健性和潛力。  
- 美股自由現金流 ETF 表現優異，種類豐富，適合不同投資需求。  

紅利 Plus？聊一聊美國最值得關注的自由現金流 ETF