Meta Platforms 剛剛對 Nvidia 説 “將死” 了嗎？

今年表現火爆的一隻人工智能（AI）股票是社交媒體巨頭 Meta Platforms(META 1.11%)。就在幾周前，Meta 的領導層告訴投資者，2025 年將是一個充滿活動的一年，因為公司希望在其 AI 路線圖上繼續積極推進。

具體來説，Meta 計劃在今年投入高達 650 億美元用於 AI 基礎設施，這比去年增長了 65%。考慮到該公司與 Nvidia 和 Advanced Micro Devices 密切合作，並且還與 Broadcom 合作設計自己的定製推理芯片，Meta 計劃如此大幅增加資本支出（capex）並不令人驚訝。

不過，令人驚訝的是，Meta 可能剛剛找到了一種新的資本來源——這可能會讓 Nvidia 陷入困境。接下來，我將深入探討一些與 Meta 相關的最新消息，並詳細説明 Nvidia 可能受到的影響。

Meta 可能如何超越 Nvidia

儘管 Nvidia 在圖形處理單元（GPU）市場佔據主導地位，但該公司面臨的競爭不僅限於 AMD 等老對手。具體來説，許多 Nvidia 最大的客户，如雲計算巨頭 Microsoft、Amazon 和 Alphabet，以及社交網絡平台 Meta，正在投資自己的定製芯片產品。這些投資的理由是為了用新架構補充現有芯片組，以減少對 Nvidia 產品的完全依賴。

Meta 在 GPU 領域的探索圍繞其 Meta 訓練和推理加速器（MTIA）芯片展開。雖然 MTIA 芯片在 Meta 仍處於初期階段，但該公司可能已經找到了比最初預期更快推進該項目的方法。

多家媒體報道，Meta 正在考慮收購來自韓國的芯片初創公司 FuriosaAI。FuriosaAI 聲稱其處理能力比 Nvidia 最新的 GPU 更具成本效益。如果這是真的，這可能會改變 Meta 在今年的資本支出計劃以及其對更多數據中心芯片的關注。

理論上，FuriosaAI 帶來的成本效益以及該公司的芯片開發流程可能為 Meta 的 AI 預算和產品路線圖帶來明顯的協同效應，因為 MTIA 芯片的開發仍在繼續。

圖片來源：Getty Images。

Meta 的交易是否會給 Nvidia 帶來麻煩？

從表面上看，MTIA 芯片的推出可能看起來像是 Nvidia 的一場危機。

然而，Meta 的芯片僅僅約一歲——因此不太可能在短短一年內開發出與 Nvidia 相媲美或更復雜的產品。

出於這個原因，我不會説 Nvidia 很快就會失去 Meta 作為客户。此外，目前關於 Meta 對 FuriosaAI 感興趣的消息仍然只是傳聞。

此外，即使 Meta 確實推進收購 FuriosaAI，整合和產品開發方面還有很多工作要做。將 FuriosaAI 的技術與 Meta 的 AI 相結合，對 Nvidia 來説並不一定是壞事。如果説有什麼好處，增加的競爭可能會導致 GPU 領域更多的創新和尖端架構。

我認為半導體行業開始整合只是時間問題。許多 Nvidia 最大的客户已經開始關注自己的內部芯片產品。考慮到這一點，我不會感到驚訝，看到大型科技公司在未來幾年開始收購或與 Nvidia 生態系統之外的其他芯片製造商合作。

歸根結底，我並不認為 Meta 的潛在收購會對 Nvidia 構成致命打擊。除非達成交易，否則 Nvidia 的股票因 Meta 的動機而產生的任何波動都根植於情緒驅動的投機。