智通財經 APP 獲悉，2 月 21 日，蜜雪冰城股份有限公司披露全球發售公告，宣佈公司將於 2 月 21 日至 2 月 26 日招股，3 月 3 日在香港聯交所買賣，股份代號為 2097。蜜雪冰城本次 IPO 擬發行約 17,059,900 股 H 股，其中 1,706,000 股 H 股於香港公開發售，15,353,900 股 H 股於國際發售，每股發售價為 202.50 港元，買賣單位為 100 股。<h3 id="ht7em9fqe">耐心資本重倉，明星資本二次加碼驗證投資價值</h3>據悉，本次 IPO 發行中，蜜雪冰城共引入 5 家基石投資者，累計認購 2 億美元（約 15.58 億港元），投資團隊頗為豪華。在蜜雪冰城的基石投資者隊列中，M&amp;amp;G Investments（英卓投資管理）尤為引人注目，該機構共計出資 6 千萬美元。資料顯示，M&amp;amp;G Investments 隸屬英國投資巨頭 M&amp;amp;G plc，該公司由保誠集團的英國和歐洲儲蓄和保險業務以及其全資國際投資管理公司 M&amp;amp;G 合併而成，在英國、歐洲、美洲及亞洲擁有約 4.6 百萬名客户，截至 2024 年 6 月 30 日，其管理資產達 3,461 億英鎊。值得一提的是，M&amp;amp;G plc 曾在去年 9 月份 A 股放量上漲前宣佈推出中國股票基金，踩準了 A 股投資的好時機。相關人士分析稱，作為領先的投資機構，M&amp;amp;G 以謹慎、穩健、追求長期回報的價值投資風格而着稱，投資期間相對較長，國內資本市場中較少見到該機構的投資身影。對於此次 M&amp;amp;G 重倉蜜雪冰城，有業內人士表示，這不僅體現了 M&amp;amp;G 對蜜雪冰城長期發展價值的認可，也體現出對中國消費市場的持續看好。除 M&amp;amp;G Investments 外，長期深耕於消費投資領域的紅杉中國亦現身基石投資者陣營。該機構此前投資過多家現制飲品企業，此次認購 6 千萬美元也再度驗證了其對中國現制飲品賽道發展的信心。另有博裕資本旗下 Persistence Growth Limited 出資 4 千萬美元認購了 1,538,500 股，博裕資本的投資偏好包括對早期市場的佈局，以及對高增長行業的持續關注，投資案例包括阿里巴巴、美團、滴滴、快手、網易雲音樂等知名企業。業內專家表示，此次博裕資本現身蜜雪冰城基石投資者陣營是對公司持續增長及內在價值的肯定。此外，高瓴及龍珠資本的加碼也進一步肯定了蜜雪冰城的發展前景。據悉，兩家機構此前早已通過 Pre-IPO 輪融資成為蜜雪冰城的投資人，見證並陪伴了蜜雪冰城的發展。<h3 id="3q6414j5">深耕供應鏈打造極致性價比，築牢規模化長效發展根基</h3>1997 年開始創業的蜜雪冰城，有着和國內其他主流現制飲品企業不一樣的發展底色。公司最早起步於鄭州一家名為 “寒流刨冰” 的小店，且是中國現制飲品行業中最早設立中央工廠、最早開始自建專屬物流體系、最早跨品類創立現磨咖啡品牌（幸運咖）的企業。早在 2012 年，蜜雪冰城便設立中央工廠，將業務延伸至上游的生產製造領域。經過超過十年的持續深耕，蜜雪冰城已經建成佔地共計約 79 萬平方米的五大生產基地，覆蓋糖、奶、茶、咖、果、糧、料全品類食材。據悉，蜜雪冰城是中國現制飲品行業中極少數實現加盟商的飲品食材、包材及設備 100% 從品牌方採購的品牌，其提供給加盟商的飲品食材超過 60% 為自產，是中國現制飲品行業中最高（根據灼識諮詢的報告），其中核心飲品食材為 100% 自產。在中央工廠之外，蜜雪冰城也較早開啓了在採購及物流領域的佈局以持續完善供應鏈體系。公司於 2013 年將採購網絡進一步延伸至上游農產品，並在 2014 年開始自建專屬物流體系，現已打造出中國現制飲品行業內最大規模的完整端到端供應鏈體系，採購網絡覆蓋全球六大洲、38 個國家，物流網絡也覆蓋了中國內地 31 個省份、自治區及直轄市、超過 300 個地級市、1,700 個縣城和 4,900 個鄉鎮。截至 2024 年 9 月 30 日，蜜雪冰城在中國內地逾 90% 的縣級行政區劃實現了 12 小時內觸達。完善的供應鏈體系不僅確保了飲品食材的高品質和穩定供應，有效優化了成本結構，並提升了公司的運營效率，成為蜜雪冰城堅持 “高質平價” 產品主張的基石；該體系也為蜜雪冰城進一步實現業務規模的擴張提供了必要支持。截至 2024 年 12 月 31 日，蜜雪冰城在中國及海外共擁有 46,479 家門店，僅以截至 2024 年 9 月 30 日的 45,302 家門店數量計算，蜜雪冰城已經成為全球第一的現制飲品企業。2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年，蜜雪冰城分別實現了 228 億元、307 億元、478 億元及 583 億元的終端零售額，同期出杯量分別達到 36 億杯、47 億杯、74 億杯和 90 億杯，2024 年的出杯量和終端零售額分別同比增長了 21.9% 和 21.7%。在巨大規模的基礎上，蜜雪冰城同時實現了強勁的增長、優異的盈利水平。於2022 年、2023 年以及 2024 年前九個月，公司分別實現了 136 億元、203 億元及 187 億元的收入，同比增長 31.2%、49.6% 及 21.2%。同期淨利潤分別為 20 億元、32 億元及 35 億元，同比增長 5.3%、58.3% 及 42.3%。

蜜雪集團

古茗

茶百道

奈雪的茶

蜜雪冰城股份有限公司宣佈將於 2 月 21 日至 26 日進行全球發售，預計於 3 月 3 日在香港聯交所上市，股份代號為 2097。此次 IPO 擬發行約 17,059,900 股 H 股，發售價為 202.50 港元。耐心資本等 5 家基石投資者共認購 2 億美元，M&G Investments 投資 6000 萬美元，顯示出對蜜雪冰城及中國消費市場的信心。

- 蜜雪冰城於 2 月 21 日至 26 日招股，計劃發行約 17,059,900 股 H 股。  
- 本次 IPO 引入 5 家基石投資者，累計認購 2 億美元，M&G Investments 出資 6 千萬美元。  
- 蜜雪冰城在中國及海外共擁有 46,479 家門店，2024 年終端零售額達 583 億元。  

新股消息 | 蜜雪冰城預計 3 月 3 日上市，耐心資本現身基石投資者行列