億萬富翁斯坦利·德魯肯米勒去年拋售了他所有的英偉達股票，並剛剛購買了這家頂級 AI 公司的股票

每個季度，我們——我指的是每個投資組合規模的投資者，從幾美元到數百萬或數十億——都會獲得一個絕佳的機會。我們能夠看到一些最成功投資者的最新動向，他們建立並維持着數十億美元的投資組合。在美國，管理超過 1 億美元的投資者必須向證券交易委員會提交 13F 表格，報告他們最新的交易——這些表格對我們所有人都是公開的。

當然，複製每位億萬富翁投資者的每一個動作是不可能的。但通過研究他們的一些舉動，我們可能會獲得寶貴的投資理念——這些理念可能會幫助我們走向財富之路。值得關注的一位億萬富翁是斯坦利·德魯肯米勒，他帶領杜克斯資本管理公司在 30 年的時間裏實現了平均年回報率 30%，且沒有任何一年出現虧損。

德魯肯米勒已經關閉了基金，但通過杜克斯家族辦公室進行投資——最近他做出了一個重大舉動。德魯肯米勒去年拋售了他所有的 Nvidia(NVDA 0.63%) 股票，並在第四季度開設了另一家頂級人工智能（AI）股票的頭寸。讓我們進一步瞭解。

圖片來源：Getty Images。

德魯肯米勒出售 Nvidia

首先，看看德魯肯米勒的 Nvidia 舉動。這家領先的 AI 芯片設計公司在 2023 年是這位億萬富翁的最大持股，但去年他開始減少持倉，並在第三季度完全清倉。正如德魯肯米勒所説，這並不是因為對公司的信心喪失，而是為了鎖定利潤。

由於對其 AI 芯片及其他相關產品和服務的需求，Nvidia 的股票在過去五年中飆升了 1700%。每個季度，這家市場領導者報告了雙位數或三位數的收入增長，收入達到數十億美元的創紀錄水平。例如，Nvidia 在最近一個季度的收入超過了 350 億美元，並且在銷售中保持了高水平的盈利能力——毛利率超過 70%。

但 Nvidia 的估值攀升，去年超過了 50 倍的未來收益預期。德魯肯米勒實際上在接受彭博社採訪時表示，他關閉 Nvidia 頭寸的決定是一個錯誤，他會考慮在未來以合適的估值再次購買該股票。

現在，讓我們考慮德魯肯米勒在去年第四季度的舉動。他沒有再次購買 Nvidia 的股票——但他在一家同樣因 AI 而獲得數十億美元收入的公司開設了頭寸。這家公司是 Amazon(AMZN -1.65%)，在電子商務和雲計算領域都是領導者。

德魯肯米勒購買了 328,400 股，價值 72,048,000 美元，佔其投資組合的 1.9% 以上。這使得 Amazon 成為德魯肯米勒在該季度的前五大買入之一。

Amazon 在 AI 領域的卓越表現

那麼，這家公司在 AI 領域的表現如何呢？Amazon 在兩個方面受益於 AI。它利用這項技術提高電子商務業務的效率——例如，AI 工具幫助簡化其履行中心的運營。而 Amazon Web Services（AWS）——雲業務——向客户銷售 AI 產品和服務。

在這裏，通過 AWS，Amazon 已經獲得了一個重大的 AI 勝利。該業務覆蓋了客户潛在 AI 需求的每一個層面——AWS 提供模型訓練所需的基礎設施，如芯片，並且還提供一個完全託管的服務，允許公司根據其需求定製模型。除此之外，AWS 還開發了 AI 驅動的應用程序，以立即應用 AI 來完成任務和解決問題。

所有這些都幫助雲業務達到了 1150 億美元的年化收入運行率。因此，Amazon 在 AI 業務中已經取得了勝利。隨着我們仍處於 AI 發展的早期階段，這種情況可能會持續——今天 2000 億美元的市場預計到本十年末將超過 1 萬億美元。

因此，德魯肯米勒可能會後悔出售 Nvidia，但他此時選擇投資 Amazon 可能會為他的投資組合帶來更多重大的 AI 收益——對於任何現在購買這隻 AI 股票並長期持有的投資者來説也是如此。