美聯儲監管副主席巴爾：貨幣政策與金融穩定密不可分

智通財經 APP 獲悉，美聯儲負責監管的副主席巴爾 (Michael Barr) 週二在發表講話時表示，貨幣政策和金融穩定 “密不可分”。巴爾將於本週五卸任監管副主席一職，同時繼續留任美聯儲理事。在他擔任監管副主席的最後幾天裏，他強調了強有力的監管和美聯儲獨立性的重要性。

在巴爾週二發表講話之前，美國總統特朗普近期發佈行政令，尋求收緊對獨立機構的控制，包括美聯儲的銀行監督和監管工作。儘管這一行政令不會直接影響美聯儲的貨幣政策，但它要求各機構在發佈法規草案前提交白宮審查，並就優先事項和戰略與政府協商。

巴爾在週二的講話中沒有提及這一行政令，但他確實在問答環節中表示，美國消費者金融保護局 (CFPB) 為美國家庭帶來了 “巨大的好處”。他表示：“對金融市場的監管、對銀行的監督和監管、聯邦存款保險以及保護投資者、消費者和企業的法律的制定，是為了促進金融穩定和持久的經濟增長。”“我之前談到貨幣政策和金融穩定是如何密不可分地聯繫在一起的，以及我們用於實施貨幣政策和支持金融穩定的工具是如何共同發揮作用的。”

據悉，巴爾提及的美國消費者金融保護局成立於 2011 年，是美國政府在 2008 年金融危機後設立的機構，主要職能是保護民眾免受不公平、欺詐或掠奪性金融行為的危害。特朗普上任後採取了一系列削弱消費者金融保護局的行動，2 月 10 日下令該局停止幾乎所有工作，包括暫停整個機構的工作、解僱試用期員工，以及不再從美聯儲提取額外資金，實際上相當於關閉了這一機構。

不過，據 2 月 25 日的報道，特朗普政府的律師在一份法庭文件中否認白宮打算解散消費者金融保護局，這與特朗普本月早些時候的説法相矛盾。司法部律師於 2 月 24 日晚駁回了代表消費者金融保護局工人的工會提出的要求，該工會尋求法院下令制止旨在摧毀該機構的行為。不過，特朗普政府承認，一個更 “精簡” 的機構需要更少的辦公空間，而且該機構已決定取消其總部的租約。司法部律師表示，運行更精簡、更高效的機構的前提是，消費者金融保護局將繼續存在。

值得一提的是，美聯儲主席鮑威爾在 2 月 11 日也曾表示，沒有任何聯邦監管機構能夠取代消費者金融保護局的工作，如果消費者金融保護局關閉，消費者合規保護方面將出現空白。

此外，巴爾提供了有關 2023 年美國銀行業面臨壓力時的更多細節。他表示，逾 1800 家機構從美聯儲的銀行定期融資計劃借入資金，這是一項為面臨存款外逃或流動性壓力的銀行提供流動性的特別安排。他表示，大部分借款來自資產不足 100 億美元的機構，“這些規模較小的機構佔貸款總額的 50%，佔貸款總量的近 95%”。他補充稱：“美聯儲工作人員的分析顯示，在出現存款流出的機構中，這種做法更有可能出現，但在沒有出現存款流出的公司中，這種做法也很普遍。” 他指出，當銀行不能向經濟提供信貸時，其影響是 “嚴重而廣泛的”。

巴爾在上週四也曾警告稱，放鬆銀行監管規則和監督可能會使金融機構更容易受到意外衝擊的影響。他強調，必須保持強有力的監管體系，以防止金融風險的擴散。

儘管巴爾將在美聯儲繼續擔任理事，他的警告是否會被採納仍然未知。特朗普政府已明確表示，減少監管負擔是其經濟增長戰略的一部分，因此未來金融監管的走向仍存不確定性。目前，美聯儲尚未公佈巴爾的繼任者人選。