智通財經 APP 獲悉，由於市場波動逆轉了關鍵交易的勢頭並重創熱門股票，千禧管理 (Millennium Management)、Citadel 和其他頂級對沖基金 2 月份的回報表現平淡。採取股票市場中性策略的多策略公司遭受的損失最大。這些損失是由一小部分股票 (尤其是醫療保健和科技) 過度擁擠造成的。據知情人士透露，Jain Global 下跌約 1%。Millennium 下跌 1.3%，Citadel 下跌 1.7%。PivotalPath 多策略指數 2 月份上漲 0.2%。上個月，特朗普總統繼續以關税威脅激起市場動盪，與此同時，通脹率上升幅度超過預期，給股市增添了另一層不確定性。指數再平衡是一種主要的虧損策略，交易員押注公司是否會按季度或半年被納入或從指數中剔除。摩根大通分析師在給客户的報告中指出，1 月底持續至 2 月份的波動 “引發了人們對對沖基金業績的諸多質疑”。分析師還補充道，科技、媒體、電信和一些消費品股的湧入導致 “部分基金業績慘淡”。標準普爾 500 指數當月下跌 1.4%，截至 2 月份的全年漲幅僅為 1.2%，按美元計算，今年前兩個月落後於歐元區斯托克指數和 MSCI 中國指數 10 個百分點以上。此次動盪也對主要宏觀對沖基金造成了影響。Said Haidar 的 Haidar Jupiter Fund 2 月份下跌 6.3%，但今年以來上漲了 8.6%。Brevan Howard 的 BH Master 基金 2 月份下跌 1.6%，自 1 月 1 日以來下跌 4.5%。其 BH Alpha Strategies 表現相對不錯，2 月份上漲 0.7%，今年迄今上漲 2.25%。七大科技股跌落神壇近年來推動對沖基金回報的所謂 “七大科技股” 正遭遇挫折，因為投資者質疑這些公司的估值以及它們在人工智能方面的鉅額投入。相比之下，歐洲股市表現更好，中國股市也正在飆升。高盛在一份報告中稱，一些專注於股票的美國基金也遭遇了多重策略的衝擊，採用該策略的客户 2 月份平均下跌 1.4%。相比之下，其亞洲同行本月平均上漲 1.9%，而歐洲基金上漲 0.5%。管理着 220 億美元資產的 Balyasny Asset Management 是大型多管理人資產管理公司中漲幅最大的，上漲了 0.9%。管理着約 30 億美元資產的新加坡 Dymon Asia Capital 上漲了 1%。

由於市場波動逆轉了關鍵交易的勢頭，千禧管理、Citadel 等頂級對沖基金在 2 月份的回報表現平淡。多策略公司遭受的損失最大，尤其是醫療保健和科技股。標準普爾 500 指數當月下跌 1.4%，年初至今漲幅僅為 1.2%。主要宏觀對沖基金也受到影響，Haidar Jupiter Fund 下跌 6.3%，Brevan Howard 的 BH Master 基金下跌 1.6%。

- 2 月份，千禧管理、Citadel 等對沖基金回報平淡，損失主要源於醫療和科技股。  
- 標準普爾 500 指數下跌 1.4%，對沖基金業績受到質疑，部分基金表現慘淡。  
- 亞洲基金平均上漲 1.9%，而美國多策略基金平均下跌 1.4%。

美股頂級對沖基金遭遇 “黑色二月” “東昇西落” 格局繼續強化