<p>房地產在近年來一直是股市表現最差的行業之一，主要受到利率逆風的影響。雖然這並沒有成為房地產投資信託基金（REIT）近期回報的良好催化劑，但卻為長期投資者提供了以相對便宜的估值增加優質房地產交易所交易基金（ETF）的機會。</p>
<p>考慮到這一點，以下是三隻特別值得長期投資者關注的房地產 ETF。每月僅投資 500 美元於 REITs 就能讓你成為百萬富翁，因此這裏是 ETF 的詳細信息以及它們為何可能成為有效的財富創造工具。</p>
<h2>旗艦房地產 ETF</h2>
<p>僅投資於 <strong>先鋒房地產 ETF</strong>（Vanguard Real Estate ETF，VNQ 0.60%）以獲得房地產敞口是有充分理由的。坦白説，這是我投資組合中唯一持有的房地產 ETF，儘管我也持有一些個別 REIT 的股票。</p>
<p>先鋒房地產 ETF 跟蹤的是美國房地產投資信託基金的指數。截至最新信息，投資組合中有 158 只股票。這是一個加權指數，這意味着較大的 REIT 佔據了更大比例的資產。僅舉幾例，一些最大的持股包括 <strong>Prologis</strong>、<strong>Equinix</strong>、<strong>Simon Property Group</strong> 和 <strong>Realty Income</strong>。</p>
<p>截至撰寫時，先鋒房地產 ETF 的股息收益率為 3.6%。該 ETF 的費用比率低至 0.13%，這意味着每投資 10,000 美元，你將支付 13 美元的投資費用。（這並不是你必須支付的費用，它將簡單地反映在基金的長期表現中。）</p>
<h2>多元化你的房地產敞口</h2>
<p>最近我在自己的投資組合中所做的一件事是嘗試增加一些地理多樣性。雖然我還沒有采取行動，但目前在我的觀察名單上排名靠前的一隻 ETF 是 <strong>先鋒全球除美國房地產 ETF</strong>（Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF，VNQI 0.67%）。</p>
<p>與先鋒房地產 ETF 類似，該基金跟蹤的是 REIT 的加權指數。目前投資組合中有 678 只 REIT，最大的敞口分別是日本（佔資產的 23%）、澳大利亞（12%）以及英國和香港（各佔 7%）。</p>
<p>你可能會驚訝地發現，國際版的費用比率（0.12%）實際上比先鋒房地產 ETF 略低。根據目前的信息，它也是一隻高收益 ETF，收益率為 5%。</p>
<h2>主動投資 REIT 的方式</h2>
<p><strong>JP 摩根房地產收入 ETF</strong>（JPMorgan Realty Income ETF，JPRE 0.84%）在這次討論中費用比率最高，年費用為 0.50%。然而，這是一隻主動管理的 ETF，旨在尋找具有優秀財務實力和增長潛力的被低估 REIT。簡而言之，該 ETF 的目標是_超越_先鋒房地產 ETF 所跟蹤的 REIT 指數。</p>
<p>截至最新信息，這是一隻相對集中型的 ETF，只有 31 只股票。與先鋒指數基金確實存在一些投資組合重疊，但也有一些較小的 REIT，如 <strong>Camden Property Trust</strong>，在主要持股中。</p>
<p>需要明確的是，你不需要採取主動的 REIT 投資方式就能在長期內獲得強勁回報，正如我將在下一部分討論的那樣。但如果你想嘗試超越指數，這隻 ETF 可能讓你有機會做到這一點。</p>
<h2>這些 ETF 如何將每月 500 美元變成 100 萬美元</h2>
<p>當然，沒有辦法確切知道這些 ETF（或_任何_ ETF）在未來的任何時期會如何表現。但從歷史上看，REIT 在較長時間內提供了 10%-12% 的年化總回報，並且波動性顯著低於標準普爾 500 指數。</p>
<p>例如，在截至 2023 年的 20 年期間，REIT 的年化總回報為 10.4%。以這個回報率計算，每月在像這裏討論的三隻房地產 ETF 中投資 500 美元，30 年後可能增長到 106 萬美元。</p>
<p>當然，沒有辦法完全準確地預測任何投資的未來回報。但關鍵在於，對於那些以十年為單位衡量回報的投資者來説，逐步建立房地產投資信託的頭寸並長期持有一直是一種成功的策略。</p>

<p>這篇文章討論了三隻房地產 ETF，可能幫助投資者將每月 500 美元的投資在 30 年內變成 100 萬美元，基於歷史回報率為 10%-12%。先鋒房地產 ETF（VNQ）提供 3.6% 的收益率，並且費用比率較低，而先鋒全球除美國房地產 ETF（VNQI）則提供 5% 的收益率和地理多樣化。摩根大通房地產收入 ETF（JPRE）則是主動管理，專注於被低估的房地產投資信託。儘管該行業近期表現不佳，這些 ETF 仍然提供了長期投資機會</p>

<p>Real estate has been one of the worst-performing stock market sectors in recent years, mainly thanks to interest rate headwinds. While this hasn't exactly been a great catalyst for real estate investment trust (REIT) returns lately, it has created opportunities for long-term investors to add top-quality real estate exchange-traded funds (ETFs) at relatively cheap valuations.</p>
<div class="lb-trans"><p>房地產在近年來一直是股市表現最差的行業之一，主要受到利率逆風的影響。雖然這並沒有成為房地產投資信託基金（REIT）近期回報的良好催化劑，但卻為長期投資者提供了以相對便宜的估值增加優質房地產交易所交易基金（ETF）的機會。</p>
</div><p>With that in mind, here are three real estate ETFs in particular that could be worth a closer look for long-term investors right now. Investing just $500 per month in REITs can make you a millionaire, so here are the ETF details and why they could be such effective wealth-creation tools.</p>
<div class="lb-trans"><p>考慮到這一點，以下是三隻特別值得長期投資者關注的房地產 ETF。每月僅投資 500 美元於 REITs 就能讓你成為百萬富翁，因此這裏是 ETF 的詳細信息以及它們為何可能成為有效的財富創造工具。</p>
</div><h2>The flagship real estate ETF</h2>
<div class="lb-trans"><h2>旗艦房地產 ETF</h2>
</div><p>There's a solid case to be made for investing <em>only</em> in the <strong>Vanguard Real Estate ETF</strong>(VNQ 0.60%) for real estate exposure. In full disclosure, this is the only real estate ETF I own in my portfolio, although I do own shares of some individual REITs.</p>
<div class="lb-trans"><p>僅投資於 <strong>先鋒房地產 ETF</strong>（Vanguard Real Estate ETF，VNQ 0.60%）以獲得房地產敞口是有充分理由的。坦白説，這是我投資組合中唯一持有的房地產 ETF，儘管我也持有一些個別 REIT 的股票。</p>
</div><p>The Vanguard Real Estate ETF tracks an index of U.S.-based real estate investment trusts. As of the latest information, there are 158 stocks in the portfolio. It is a weighted index, which means larger REITs comprise a greater percentage of the assets. To name just a few, some of the largest holdings include <strong>Prologis</strong>, <strong>Equinix</strong>, <strong>Simon Property Group</strong>, and <strong>Realty Income</strong>.</p>
<div class="lb-trans"><p>先鋒房地產 ETF 跟蹤的是美國房地產投資信託基金的指數。截至最新信息，投資組合中有 158 只股票。這是一個加權指數，這意味着較大的 REIT 佔據了更大比例的資產。僅舉幾例，一些最大的持股包括 <strong>Prologis</strong>、<strong>Equinix</strong>、<strong>Simon Property Group</strong> 和 <strong>Realty Income</strong>。</p>
</div><p>As of this writing, the Vanguard Real Estate ETF has a 3.6% dividend yield. This ETF has a low 0.13% expense ratio, meaning you'll pay $13 in investment fees for every $10,000 invested. (This isn't a fee you must pay. It will simply be reflected in the fund's performance over time.)</p>
<div class="lb-trans"><p>截至撰寫時，先鋒房地產 ETF 的股息收益率為 3.6%。該 ETF 的費用比率低至 0.13%，這意味着每投資 10,000 美元，你將支付 13 美元的投資費用。（這並不是你必須支付的費用，它將簡單地反映在基金的長期表現中。）</p>
</div><h2>Diversify your real estate exposure</h2>
<div class="lb-trans"><h2>多元化你的房地產敞口</h2>
</div><p>One thing I've been doing in my own portfolio lately is trying to add some geographic diversification. And while I haven't pulled the trigger yet, one ETF toward the top of my watch list right now is the <strong>Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF</strong>(VNQI 0.67%).</p>
<div class="lb-trans"><p>最近我在自己的投資組合中所做的一件事是嘗試增加一些地理多樣性。雖然我還沒有采取行動，但目前在我的觀察名單上排名靠前的一隻 ETF 是 <strong>先鋒全球除美國房地產 ETF</strong>（Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF，VNQI 0.67%）。</p>
</div><p>Similar to the Vanguard Real Estate ETF, this fund tracks a weighted index of REITs. There are currently 678 of them in the portfolio, and the largest exposures are to Japan (23% of assets), Australia (12%), and the U.K. and Hong Kong (7% each).</p>
<div class="lb-trans"><p>與先鋒房地產 ETF 類似，該基金跟蹤的是 REIT 的加權指數。目前投資組合中有 678 只 REIT，最大的敞口分別是日本（佔資產的 23%）、澳大利亞（12%）以及英國和香港（各佔 7%）。</p>
</div><p>It might surprise you to learn that the international version actually has a slightly lower expense ratio (0.12%) than the Vanguard Real Estate ETF. It is also a higher-paying ETF, with a 5% yield as of this writing.</p>
<div class="lb-trans"><p>你可能會驚訝地發現，國際版的費用比率（0.12%）實際上比先鋒房地產 ETF 略低。根據目前的信息，它也是一隻高收益 ETF，收益率為 5%。</p>
</div><h2>An active approach to REIT investing</h2>
<div class="lb-trans"><h2>主動投資 REIT 的方式</h2>
</div><p>The <strong>JPMorgan Realty Income ETF</strong>(JPRE 0.84%) has the highest expense ratio in this discussion, with a 0.50% annual cost. However, this is an actively managed ETF that aims to find undervalued REITs with excellent financial strength and growth potential. In a nutshell, the goal of this ETF is to <em>beat</em> the REIT index that the Vanguard Real Estate ETF tracks.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>JP 摩根房地產收入 ETF</strong>（JPMorgan Realty Income ETF，JPRE 0.84%）在這次討論中費用比率最高，年費用為 0.50%。然而，這是一隻主動管理的 ETF，旨在尋找具有優秀財務實力和增長潛力的被低估 REIT。簡而言之，該 ETF 的目標是_超越_先鋒房地產 ETF 所跟蹤的 REIT 指數。</p>
</div><p>It is a rather concentrated ETF, with just 31 stocks as of the latest information. There is certainly some portfolio overlap with the Vanguard index fund, but there are also some smaller REITs, such as <strong>Camden Property Trust</strong>, among the top holdings.</p>
<div class="lb-trans"><p>截至最新信息，這是一隻相對集中型的 ETF，只有 31 只股票。與先鋒指數基金確實存在一些投資組合重疊，但也有一些較小的 REIT，如 <strong>Camden Property Trust</strong>，在主要持股中。</p>
</div><p>To be clear, you don't need to take an active approach to REIT investing to produce strong returns over time, as I'll discuss in the next section. But if you want to take a chance of beating the index, this ETF could allow you to do it.</p>
<div class="lb-trans"><p>需要明確的是，你不需要採取主動的 REIT 投資方式就能在長期內獲得強勁回報，正如我將在下一部分討論的那樣。但如果你想嘗試超越指數，這隻 ETF 可能讓你有機會做到這一點。</p>
</div><h2>How these ETFs could turn $500 a month into $1 million</h2>
<div class="lb-trans"><h2>這些 ETF 如何將每月 500 美元變成 100 萬美元</h2>
</div><p>To be sure, there's no way to know for sure what these ETFs (or <em>any</em> ETFs) will do over any period in the future. But historically speaking, REITs have delivered annualized total returns of 10%-12% over long periods of time and with significantly lower volatility than the S&amp;P 500.</p>
<div class="lb-trans"><p>當然，沒有辦法確切知道這些 ETF（或_任何_ ETF）在未來的任何時期會如何表現。但從歷史上看，REIT 在較長時間內提供了 10%-12% 的年化總回報，並且波動性顯著低於標準普爾 500 指數。</p>
</div><p>For example, in the 20-year period ending in 2023, REITs produced annualized total returns of 10.4%. Using this rate of return, a $500 monthly investment in real estate ETFs like the three discussed here could grow to $1.06 million in 30 years.</p>
<div class="lb-trans"><p>例如，在截至 2023 年的 20 年期間，REIT 的年化總回報為 10.4%。以這個回報率計算，每月在像這裏討論的三隻房地產 ETF 中投資 500 美元，30 年後可能增長到 106 萬美元。</p>
</div><p>Of course, there's no way to predict future returns of any investment with complete accuracy. But the point is that for investors who measure their returns in decades, incrementally building positions in real estate investment trusts and holding them for long periods has been a winning strategy.</p>
<div class="lb-trans"><p>當然，沒有辦法完全準確地預測任何投資的未來回報。但關鍵在於，對於那些以十年為單位衡量回報的投資者來説，逐步建立房地產投資信託的頭寸並長期持有一直是一種成功的策略。</p>
</div>

這三隻簡單的房地產 ETF 可能將每月 500 美元變成 100 萬美元