<p>每位投資者都聽説過 <strong>蘋果</strong>（AAPL 1.15%）。這家消費科技巨頭已經成為一項絕佳的投資。其股價在過去 20 年中飆升了驚人的 14,460%（截至 3 月 17 日）。早期押注於該業務的投資者無疑創造了鉅額財富。</p>
<p>儘管歷史表現令人印象深刻，但市場更關心未來可能發生的事情。購買蘋果這家市值 3.2 萬億美元的全球最有價值公司，是否能讓你終身受益？以下是投資者應該瞭解的內容。</p>
<h2>蘋果為何是一家偉大的公司</h2>
<p>在我看來，蘋果至少應該在你的投資觀察名單上。這是因為這是一家高質量的企業。</p>
<p>首先，蘋果在讓客户滿意方面有着卓越的記錄。其硬件產品，尤其是 iPhone，由於其美麗的外觀設計和易於使用的軟件而備受歡迎。在這方面，蘋果可以説是全球最優秀的。</p>
<p>這幫助塑造了公司的品牌，這或許是其最大的優勢。蘋果的標誌和名稱在全球消費者中產生了良好的共鳴，可能比任何其他企業都更為顯著。這支持了多年來的高價策略。</p>
<p>集成的硬件和軟件構成了蘋果的生態系統。由於一切都能很好地協同工作，消費者不願意轉向競爭產品和平台。這個生態系統使得蘋果的設備和服務在消費者中具有粘性，這是其他公司只能夢想的。</p>
<p>另一個明顯表明蘋果業務優越的原因是這家企業的財務狀況非常穩健。蘋果在過去五年的淨利潤率平均達到了驚人的 24.3%。在 2023 和 2024 財年，其經營現金流總計達到 2290 億美元。目前，它的淨現金頭寸為 450 億美元。這一切都支持管理層通過分紅和回購向股東返還大量資本的計劃。</p>
<h2>設定正確的預期</h2>
<p>市場在最近幾周遭受了打擊，蘋果也未能倖免於這種波動。其股價較去年 12 月創下的峯值下跌了 17%。你可能認為現在的估值處於一個吸引人的水平，但我並不認為情況如此。</p>
<p>截至目前，該股票的市盈率（P/E）為 34。雖然這比大約三個月前有所下降，但對於潛在投資者來説，這無疑仍然是一個非常高的價格。在過去 10 年中，蘋果的市盈率平均略低於 23。</p>
<p>如果蘋果正在實現強勁增長，投資者支付這種高倍數是完全可以接受的。然而，事實並非如此。在過去 12 個月的基礎上，蘋果的收入幾乎沒有比九個財季前高出多少。這不是投資者希望看到的趨勢。</p>
<p>該公司最近未能推動健康的收入增長。這可能部分是因為消費者不再像過去那樣頻繁升級到最新的 iPhone 型號，而這一產品在 2025 年第一季度（截至 2024 年 12 月 28 日）佔整體收入的 55%。即使在推出蘋果智能助手後，情況似乎也沒有改變。</p>
<p>展望未來，很難説蘋果的增長是否會加速。然而，支付 34 倍的收益讓投資者沒有安全邊際。</p>
<p>還值得一提的是，投資者不應指望單一股票能讓他們終身受益。將所有的雞蛋放在一個籃子裏並不是正確的想法。相反，最好建立一個多元化的高質量股票投資組合，以便在長期內創造財富。</p>

蘋果

<p>蘋果的股票在過去 20 年中上漲了 14,460%，使其成為一個強勁的投資選擇。該公司擁有強大的品牌、高客户滿意度和穩健的財務狀況，淨利潤率為 24.3%。然而，其股票目前比峯值下跌了 17%，以 34 的市盈率交易，這與其歷史平均市盈率 23 相比偏高。最近的收入增長停滯，引發了對未來表現的擔憂。建議投資者分散投資組合，而不是僅依賴蘋果來實現長期財富</p>

<p>Every investor has heard of <strong>Apple</strong>(AAPL 1.15%). The consumer tech juggernaut has worked out to be a fantastic investment. Its share price has catapulted a jaw-dropping 14,460% in the past 20 years (as of March 17). Investors who bet on the business early have certainly generated monster wealth.</p>
<div class="lb-trans"><p>每位投資者都聽説過 <strong>蘋果</strong>（AAPL 1.15%）。這家消費科技巨頭已經成為一項絕佳的投資。其股價在過去 20 年中飆升了驚人的 14,460%（截至 3 月 17 日）。早期押注於該業務的投資者無疑創造了鉅額財富。</p>
</div><p>Despite the impressive historical performance, the market cares about what the future might hold. Could buying Apple, the world's most valuable company with a market cap of $3.2 trillion, set you up for life? Here's what investors should know.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管歷史表現令人印象深刻，但市場更關心未來可能發生的事情。購買蘋果這家市值 3.2 萬億美元的全球最有價值公司，是否能讓你終身受益？以下是投資者應該瞭解的內容。</p>
</div><h2>What makes Apple a great company</h2>
<div class="lb-trans"><h2>蘋果為何是一家偉大的公司</h2>
</div><p>In my opinion, Apple should at least be on your investing watch list. That's because this is a high-quality enterprise.</p>
<div class="lb-trans"><p>在我看來，蘋果至少應該在你的投資觀察名單上。這是因為這是一家高質量的企業。</p>
</div><p>For starters, Apple has a stellar track record of delighting its customers. Its hardware products, most notably the iPhone, are incredibly popular thanks to a combination of beautiful physical design and easy-to-use software. Apple is arguably the best in the world in this regard.</p>
<div class="lb-trans"><p>首先，蘋果在讓客户滿意方面有着卓越的記錄。其硬件產品，尤其是 iPhone，由於其美麗的外觀設計和易於使用的軟件而備受歡迎。在這方面，蘋果可以説是全球最優秀的。</p>
</div><p>This has helped develop the company's brand, which is perhaps its biggest strength. The Apple logo and moniker resonate well with consumers across the globe, maybe more so than any other business. This has supported premium pricing over the years.</p>
<div class="lb-trans"><p>這幫助塑造了公司的品牌，這或許是其最大的優勢。蘋果的標誌和名稱在全球消費者中產生了良好的共鳴，可能比任何其他企業都更為顯著。這支持了多年來的高價策略。</p>
</div><p>Integrated hardware and software make up Apple's ecosystem. Because everything works so well together, consumers are disincentivized to leave to competing products and platforms. The ecosystem makes Apple's devices and services sticky among consumers, something other companies can only dream about.</p>
<div class="lb-trans"><p>集成的硬件和軟件構成了蘋果的生態系統。由於一切都能很好地協同工作，消費者不願意轉向競爭產品和平台。這個生態系統使得蘋果的設備和服務在消費者中具有粘性，這是其他公司只能夢想的。</p>
</div><p>Another clear reason that points to Apple's superior business is just how financially sound the enterprise is. Apple's net profit margin has averaged a tremendous 24.3% in the past five years. It raked in $229 billion in operating cash flow in total in fiscal 2023 and 2024. And it currently has a net cash position of $45 billion. This all supports management's plan of returning massive amounts of capital back to shareholders via dividends and buybacks.</p>
<div class="lb-trans"><p>另一個明顯表明蘋果業務優越的原因是這家企業的財務狀況非常穩健。蘋果在過去五年的淨利潤率平均達到了驚人的 24.3%。在 2023 和 2024 財年，其經營現金流總計達到 2290 億美元。目前，它的淨現金頭寸為 450 億美元。這一切都支持管理層通過分紅和回購向股東返還大量資本的計劃。</p>
</div><h2>Set the right expectations</h2>
<div class="lb-trans"><h2>設定正確的預期</h2>
</div><p>The market has taken a hit in recent weeks, and Apple hasn't been immune from this volatility. Its shares are down 17% from their peak, which was established in December last year. You might think the valuation is now at a compelling level, but I don't believe this is the case.</p>
<div class="lb-trans"><p>市場在最近幾周遭受了打擊，蘋果也未能倖免於這種波動。其股價較去年 12 月創下的峯值下跌了 17%。你可能認為現在的估值處於一個吸引人的水平，但我並不認為情況如此。</p>
</div><p>As of this writing, the stock trades at a price-to-earnings (P/E) ratio of 34. While this is lower than it was about three months ago, it's undoubtedly still a very hefty price tag for prospective investors to pay. In the past 10 years, Apple's P/E multiple has averaged just under 23.</p>
<div class="lb-trans"><p>截至目前，該股票的市盈率（P/E）為 34。雖然這比大約三個月前有所下降，但對於潛在投資者來説，這無疑仍然是一個非常高的價格。在過去 10 年中，蘋果的市盈率平均略低於 23。</p>
</div><p>It would be completely fine for investors to pay that type of elevated multiple if Apple were registering strong growth. However, this isn't what's been happening. On a trailing-12-month basis, Apple's revenue is barely higher than it was exactly nine fiscal quarters ago. This is not a trend investors want to see.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果蘋果正在實現強勁增長，投資者支付這種高倍數是完全可以接受的。然而，事實並非如此。在過去 12 個月的基礎上，蘋果的收入幾乎沒有比九個財季前高出多少。這不是投資者希望看到的趨勢。</p>
</div><p>The company hasn't been able to drive healthy top-line growth recently. That's probably partly because consumers aren't upgrading to the newest iPhone models, a product that represented 55% of overall revenue in Q1 2025 (ended Dec. 28, 2024), as frequently as they did in the past. This is looking to be the case even with the introduction of Apple Intelligence.</p>
<div class="lb-trans"><p>該公司最近未能推動健康的收入增長。這可能部分是因為消費者不再像過去那樣頻繁升級到最新的 iPhone 型號，而這一產品在 2025 年第一季度（截至 2024 年 12 月 28 日）佔整體收入的 55%。即使在推出蘋果智能助手後，情況似乎也沒有改變。</p>
</div><p>Looking ahead, it's difficult to say if Apple's growth will get supercharged. Paying 34 times earnings, though, leaves investors with no margin of safety.</p>
<div class="lb-trans"><p>展望未來，很難説蘋果的增長是否會加速。然而，支付 34 倍的收益讓投資者沒有安全邊際。</p>
</div><p>It's also worth mentioning that investors shouldn't hope that a single stock could set them up for life. Putting all your eggs in one basket is not the right idea. Instead, it's best to build a diversified portfolio of high-quality stocks that can generate wealth over the long haul.</p>
<div class="lb-trans"><p>還值得一提的是，投資者不應指望單一股票能讓他們終身受益。將所有的雞蛋放在一個籃子裏並不是正確的想法。相反，最好建立一個多元化的高質量股票投資組合，以便在長期內創造財富。</p>
</div>

Could Buying Apple Today Set You Up for Life?

- 蘋果公司過去 20 年股價上漲 14,460%，市值達 3.2 萬億美元。  
- 儘管財務穩健，當前市盈率為 34，投資者需謹慎。  
- 建議投資者構建多元化投資組合，而非集中投資單一股票。  

今天購買蘋果股票能讓你一生無憂嗎？